每經(jīng)AI快訊，5月13日開源證券可選消費(fèi)研究團(tuán)隊(duì)“呂明可選消費(fèi)研究”公眾號(hào)發(fā)布了公牛集團(tuán)研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)如下，從核心競(jìng)爭(zhēng)力看底層增長(zhǎng)邏輯：依托渠道優(yōu)勢(shì)做品類拓展，在行業(yè)整合前期搶占市場(chǎng)；展望2022年及未來(lái)：渠道持續(xù)深化，關(guān)注核心品類穩(wěn)健增長(zhǎng)以及新能源、LED業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

評(píng)級(jí)：考慮到后續(xù)提價(jià)效果有望逐步顯現(xiàn)，新品類、B端業(yè)務(wù)有望提供增量空間，我們維持盈利預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)2022年-2024年公司歸母凈利潤(rùn)為30.85億元/36.57億元/42.63億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為28.3倍/23.9倍/20.5倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新品銷售不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)加??；原材料價(jià)格持續(xù)上漲等。

(記者 湯輝)

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