每經(jīng)記者 李玉雯    上海報(bào)道    每經(jīng)編輯 廖丹    

5月24日，江蘇富匯企業(yè)咨詢管理有限公司（以下簡稱“江蘇富匯”）持有的兩筆馬鞍山農(nóng)商行股權(quán)在阿里拍賣平臺上結(jié)束二次拍賣。

記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，江蘇富匯是馬鞍山農(nóng)商行第九大股東，持有該行3630萬股，持股比例2.42%。此次拍賣涉及的部分股權(quán)分成了兩筆，分別是2000萬股和772萬股。在二拍中，這兩筆股權(quán)的起拍價(jià)分別為4615萬元、1782萬元，相較于評估價(jià)打了5.6折，最終分別以4615萬元、1845萬元成交。

圖片來源：阿里司法拍賣

值得一提的是，上述拍賣標(biāo)的物所涉及的馬鞍山農(nóng)商行，是一家正在籌備A股上市的農(nóng)商行。當(dāng)前安徽省內(nèi)有兩家農(nóng)商行排隊(duì)IPO，馬鞍山農(nóng)商行便是其一。2017年5月，馬鞍山農(nóng)商行啟動主板上市工作，并于2018年4月首次向證監(jiān)會遞交IPO招股書。2019年9月，進(jìn)入預(yù)披露更新階段。

目前來看，馬鞍山農(nóng)商行首次遞交招股書至今已四年有余，暫無新的進(jìn)展。而據(jù)馬鞍山農(nóng)商行官網(wǎng)披露，今年4月18日該行召開2021年度股東大會，審議通過《關(guān)于延長<安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行A股股票并上市方案>有效期的議案》。

記者注意到，截至2021年末，馬鞍山農(nóng)商行資產(chǎn)總額773.48億元，與當(dāng)前A股資產(chǎn)規(guī)模最小的瑞豐銀行相比，僅為后者規(guī)模的一半左右。從資產(chǎn)端來看，馬鞍山農(nóng)商行面臨一定的貸款集中風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)聯(lián)合資信對該行評級報(bào)告中披露的數(shù)據(jù)，該行最大單家非同業(yè)單一客戶大額風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)在2020年末、2021年6月末均突破監(jiān)管紅線。

5月9日，每經(jīng)記者致電馬鞍山農(nóng)商行辦公室，希望就A股上市計(jì)劃、貸款集中度等問題采訪該行，接聽電話的工作人員稱“沒有時(shí)間”，隨后表示將反饋至相關(guān)同事，后續(xù)與記者聯(lián)系。5月10日，記者再次致電咨詢采訪事宜，對方表示暫時(shí)沒有回復(fù)，并在記者詢問回復(fù)時(shí)間點(diǎn)時(shí)稱“明后天”。截至發(fā)稿，該行尚未給出回應(yīng)。

5.6折起拍，第九大股東所持2772萬股被二拍

根據(jù)股權(quán)評估報(bào)告，江蘇富匯持有馬鞍山農(nóng)商行3630萬股，持股比例2.42%，截至評估基準(zhǔn)日2021年6月30日，江蘇富匯持有馬鞍山農(nóng)商行的股權(quán)評估價(jià)值為14955.60萬元，股權(quán)單價(jià)為4.12元/股。

在此番拍賣中，江蘇富匯名下所有的部分馬鞍山農(nóng)商行股權(quán)被拆成了兩筆進(jìn)行拍賣，分別是2000萬股和772萬股。在首次拍賣中，前者起拍價(jià)5768萬元，評估價(jià)8240萬元，后者起拍價(jià)2227萬元，評估價(jià)3180.64萬元，兩筆股權(quán)的起拍價(jià)相較于評估價(jià)均打了7折。首拍結(jié)束后，兩則拍賣公告均超過2000次圍觀，但仍以流拍落幕。

而隨著首拍流拍并進(jìn)入二拍程序，這兩筆股權(quán)的起拍價(jià)也再打折扣，分別降至4615萬元、1782萬元，相當(dāng)于評估價(jià)的5.6折。

5月24日，二拍結(jié)束，競價(jià)結(jié)果顯示，用戶姓名盧珠琴通過競買號Z4703于2022年5月24日10時(shí)競得上述2000萬股馬鞍山農(nóng)商行股權(quán)，成交價(jià)格4615萬元。

用戶姓名胡志禮通過競買號Q5436于2022年5月24日10:03:07競得上述772萬股馬鞍山農(nóng)商行股權(quán)，在數(shù)次加價(jià)后，最終成交價(jià)格1845萬元，較起拍價(jià)高出63萬元。

馬鞍山農(nóng)商行出具的《關(guān)于江蘇富匯股權(quán)問題的回函》中，詳細(xì)列示了不同類型的股權(quán)競買人應(yīng)當(dāng)符合的條件。例如，單個(gè)自然人及其近親屬合計(jì)競買或持有股權(quán)比例不得超過該行股本總額的2%，職工自然人合計(jì)競買股權(quán)比例不得超過該行股本總額的20%；境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)需財(cái)務(wù)狀況良好，最近2個(gè)會計(jì)年度連續(xù)盈利；單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人合計(jì)競買或持有該行股權(quán)比例不得超過該行股本總額的10%等。

記者注意到，在馬鞍山農(nóng)商行2022年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃披露的股東信息中，江蘇富匯投資發(fā)展有限公司（江蘇富匯曾用名）位列第九大股東。

啟信寶顯示，江蘇富匯成立于2004年，注冊資本1500萬元，經(jīng)營范圍包括企業(yè)管理、社會經(jīng)濟(jì)咨詢服務(wù)等。

記者查詢中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，江蘇富匯被溫州市甌海區(qū)人民法院列為被執(zhí)行人，立案時(shí)間為今年1月12日，執(zhí)行標(biāo)的總金額5876.94萬元。溫州市甌海區(qū)人民法院也正是此次拍賣的處置單位。

資料顯示，馬鞍山農(nóng)商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，無實(shí)際控制人和控股股東，前十大股東合計(jì)持股48.37%。除了江蘇富匯陷入司法糾紛導(dǎo)致持有的該行股權(quán)被拍賣，還有兩大股東的經(jīng)營業(yè)績也出現(xiàn)下滑。

記者注意到，馬鞍山農(nóng)商行的第七大股東皖能電力（000543.SZ）和第八大股東泰爾股份（002347.SZ）均是A股上市公司。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，皖能電力2021年由盈轉(zhuǎn)虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-13.37億元，同比下降231.91%。泰爾股份2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤約1819萬元，同比下降31.18%；2022年一季度凈利潤68萬元，同比下降86.64%。

貼現(xiàn)業(yè)務(wù)占比持續(xù)較高，大額風(fēng)險(xiǎn)暴露超標(biāo)

截至2021年末，馬鞍山農(nóng)商行資產(chǎn)總額773.48億元，負(fù)債總額707.44億元，所有者權(quán)益66.04億元。該行各項(xiàng)存款余額594.33億元，同比增幅16.05%；各項(xiàng)貸款余額474.87億元，同比增幅15.04%。

記者注意到，聯(lián)合資信評級報(bào)告顯示，近年來馬鞍山農(nóng)商行的貸款結(jié)構(gòu)中，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的占比持續(xù)較高，基本能占到該行公司貸款及墊款的50%以上，在整體貸款中的占比也超過30%。

圖片來源：聯(lián)合資信評級報(bào)告

根據(jù)該行最新披露的2021年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，記者測算得到，截至2021年末，馬鞍山農(nóng)商行公司貸款及墊款余額295.23億元（包含應(yīng)收利息），其中貼現(xiàn)資產(chǎn)余額158.5億元，占貸款總額33.31%，在公司貸款和墊款中的占比為53.69%。

與A股上市農(nóng)商行對比來看，2021年10家上市農(nóng)商行的貸款結(jié)構(gòu)中，貼現(xiàn)占貸款總額的比重平均值在8%左右，在公司貸款和墊款中的占比則平均在14%左右。

近些年馬鞍山農(nóng)商行受到的監(jiān)管處罰也涉及貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。例如，2020年12月，該行因超額度辦理票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、未按照授信條件簽發(fā)銀行承兌匯票，被處以罰款60萬元，時(shí)任授信審批部副總經(jīng)理、資產(chǎn)營運(yùn)管理部總經(jīng)理也被予以警告。2018年12月，馬鞍山農(nóng)商行當(dāng)涂支行因貼現(xiàn)資金繳存保證金虛增存款，被罰款40萬元。

值得注意的是，在信貸投放上，馬鞍山農(nóng)商行面臨著一定的貸款集中風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)合資信對該行出具的評級報(bào)告中顯示，近年來，由于馬鞍山農(nóng)商行信貸客戶主要集中于馬鞍山地區(qū)，該地區(qū)的中小企業(yè)居多，在擴(kuò)大信貸規(guī)模時(shí)，對一些優(yōu)質(zhì)客戶集中投放貸款，導(dǎo)致貸款集中度較高。 

記者注意到，根據(jù)《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》第七條規(guī)定，商業(yè)銀行對非同業(yè)單一客戶的貸款余額不得超過資本凈額的10%，對非同業(yè)單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級資本凈額的15%。

根據(jù)上述評級報(bào)告中披露的數(shù)據(jù)，馬鞍山農(nóng)商行的最大單家非同業(yè)單一客戶大額風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)，在2020年末、2021年6月末分別為16.25%、18.48%，在這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)均突破了監(jiān)管規(guī)定15%的限制。

圖片來源：聯(lián)合資信評級報(bào)告

評級報(bào)告透露，這一客戶為馬鞍山地區(qū)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)投資公司，其款項(xiàng)的五級分類計(jì)入正常類。

記者注意到，多家銀行曾因大額風(fēng)險(xiǎn)暴露比例超監(jiān)管要求而領(lǐng)罰。記者根據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露的行政處罰信息統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅今年以來，至少有13張罰單與大額風(fēng)險(xiǎn)暴露超標(biāo)有關(guān)（按罰單披露時(shí)間統(tǒng)計(jì)），涉及銀行機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人。

例如，龍江銀行因大額風(fēng)險(xiǎn)暴露超過監(jiān)管規(guī)定、通過同業(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)等多項(xiàng)違法違規(guī)事由，被處以罰款1260萬元；鄉(xiāng)寧農(nóng)商行、內(nèi)蒙古土默特右旗農(nóng)商行、山西懷仁農(nóng)商行也因大額風(fēng)險(xiǎn)暴露超標(biāo)等事實(shí)，分別被處以罰款110萬元、60萬元、20萬元；還有德興藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、澤州浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、田陽興陽村鎮(zhèn)銀行、廣西興業(yè)柳銀村鎮(zhèn)銀行等多家村鎮(zhèn)銀行，分別被處以罰款60萬元、50萬元、30萬元、20萬元。不僅是銀行機(jī)構(gòu)被罰，多名相關(guān)責(zé)任人也被予以警告或罰款。

IPO排隊(duì)逾四年，旗下村鎮(zhèn)銀行多次被罰

據(jù)悉，馬鞍山農(nóng)商行是由安徽馬鞍山農(nóng)村信用社經(jīng)過兩次改制而成立的股份制商業(yè)銀行。成立時(shí)注冊資本為3.49億元，自成立以來歷經(jīng)未分配利潤轉(zhuǎn)增股本以及增資擴(kuò)股等共三次注冊資本變動后，目前注冊資本為15億元。

2017年5月，馬鞍山農(nóng)商行啟動主板上市工作，并于2018年4月首次向證監(jiān)會遞交IPO招股書。2019年9月，進(jìn)入預(yù)披露更新階段。如今馬鞍山農(nóng)商行IPO排隊(duì)已四年有余，暫無新的進(jìn)展。

2021年，該行實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)收入16.46億元，同比增幅4.86%，利潤總額8.41億元。年末資本凈額75.42億元，資本充足率19.66%；核心一級資本凈額66.04億元，核心一級資本充足率17.21%。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，目前A股規(guī)模最小的瑞豐銀行，2021年末總資產(chǎn)為1368.68億元，約是馬鞍山農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模773.48億元的2倍。

記者注意到，截至2021年末，馬鞍山農(nóng)商行投資設(shè)立了21家“新華”村鎮(zhèn)銀行，分布在安徽、江西、山東、北京、天津、廣東等下轄村鎮(zhèn)(區(qū))。馬鞍山農(nóng)商行專門成立村鎮(zhèn)銀行管理部，負(fù)責(zé)管理村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營發(fā)展。

上述評級報(bào)告中透露，馬鞍山農(nóng)商行將繼續(xù)增設(shè)村鎮(zhèn)銀行，并在既有村鎮(zhèn)銀行的基礎(chǔ)上適度增加網(wǎng)點(diǎn)的鋪設(shè)。可以看到的是，投資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，為馬鞍山農(nóng)商行帶來了一定的業(yè)務(wù)增長空間。2018—2020年，異地分行貸款總額占馬鞍山農(nóng)商行所有貸款總額的比例分別為17.75%、18.50%和18.79%，存款總額占所有存款總額的比例分別為13.18%、11.72%和14.41%，占比整體呈上升趨勢。

不過，從村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營情況來看，近年來多次受到監(jiān)管處罰或通報(bào)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近一年來，新華系村鎮(zhèn)銀行已領(lǐng)四張罰單，且相關(guān)責(zé)任人被予以警告等處罰。

今年2月，江門新會新華村鎮(zhèn)銀行因任職資格管理違規(guī)，被罰款48萬元；望江新華村鎮(zhèn)銀行因與第三方合作開展貸款業(yè)務(wù)不審慎，被罰款20萬元；2021年12月，銅川耀州新華村鎮(zhèn)銀行因貸款五級分類不真實(shí)，被罰款23萬元；2021年5月，深圳龍華新華村鎮(zhèn)銀行因以存單質(zhì)押貸款資金用作銀行承兌匯票保證金，虛增存貸款，被罰款50萬元且沒收違法所得。

評級報(bào)告也指出，馬鞍山農(nóng)商行對其控股村鎮(zhèn)銀行的合規(guī)性管控仍有待加強(qiáng)。

數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，馬鞍山農(nóng)商行旗下村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額分別為114.77億元、127.38億元、147.32億元；貸款余額76.49億元、81.62億元、101.96億元；存款余額80.37億元、83.48億元、109.80億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.34億元、2.60億元、1.71億元。

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