每經(jīng)記者 黃小聰    上海報(bào)道    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，記者從多家基金公司獲悉，發(fā)行火爆的同業(yè)存單基金引起監(jiān)管關(guān)注，要求不能使用“類貨幣”、“貨幣替代”等相關(guān)的表述，同時(shí)不得宣傳短期業(yè)績(jī)以及不能宣傳基金經(jīng)理管理的其他產(chǎn)品。

此外，監(jiān)管還要求堅(jiān)守零售定位，不能與特定互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)綁定或定制，需全渠道所有平臺(tái)上線銷售，且單筆認(rèn)申購(gòu)的金額不得超過1000萬元。

不得使用“類貨幣”、“貨幣替代”等表述

今年以來，新基金發(fā)行持續(xù)低迷，但有一類基金卻屢屢出現(xiàn)百億產(chǎn)品，成為了基金發(fā)行市場(chǎng)上一顆閃亮的星。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來累計(jì)成立的新基金規(guī)模不足5000億元，但同業(yè)存單基金的成立規(guī)模已經(jīng)超過了800億元，其中在接近百億以及達(dá)到百億的7只基金中，有6只是同業(yè)存單基金。

如果算上去年底成立的規(guī)模以及正在發(fā)行中的產(chǎn)品，同業(yè)存單基金的累計(jì)規(guī)模早已超過千億。

不過每經(jīng)記者最新獲悉，發(fā)行火熱的同業(yè)存單基金，也引起了監(jiān)管的關(guān)注。多家基金公司人士今日向記者表示，主要是針對(duì)一些宣傳口徑進(jìn)行了規(guī)范。

有基金公司人士今日表示，“在發(fā)行之前就已經(jīng)開電話會(huì)了，要求總經(jīng)理、督察長(zhǎng)都參加。主要通過口頭傳達(dá)，各家可能傳達(dá)的內(nèi)容有點(diǎn)不一樣，但在宣傳的要求上大同小異。”

據(jù)了解，在宣傳的要求上，多家基金公司均表示主要是三方面的內(nèi)容：一是在宣傳資料中，不得使用“類貨幣”、“貨幣替代”等相關(guān)的表述；二是不得展示標(biāo)的指數(shù)收益，對(duì)于成立時(shí)間不滿6個(gè)月的產(chǎn)品，不得展示業(yè)績(jī)，成立時(shí)間小于兩年的產(chǎn)品，不能宣傳年化收益率；三是不得宣傳基金經(jīng)理管理的其他類固收的產(chǎn)品。

其實(shí)這主要也是因?yàn)?，在同業(yè)存單基金面世之后，宣傳銷售材料中普遍存在以上這些問題，部分渠道在產(chǎn)品成立后還會(huì)展示產(chǎn)品成立以來6個(gè)月以內(nèi)收益。

結(jié)合記者自身體驗(yàn)，以及與渠道溝通交流中也有類似的反饋，渠道的理財(cái)經(jīng)理不單只是用貨幣基金替代的說法，甚至還會(huì)提及預(yù)期收益?？梢哉f，監(jiān)管的這次規(guī)范要求還是非常及時(shí)。

單筆不超1000萬元

除了宣傳上的要求，還有一些監(jiān)管溝通的內(nèi)容也值得關(guān)注。

比如要求堅(jiān)守零售定位，除公募資管產(chǎn)品外，單筆認(rèn)申購(gòu)不超1000萬上限，以及公募資管產(chǎn)品合計(jì)持有份額占比不超過50%，且單一機(jī)構(gòu)旗下公募資管產(chǎn)品合計(jì)持有份額占比不超過20%。另外，還要求不能與特定互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)綁定或定制，需全渠道所有平臺(tái)上線銷售。

在第一批產(chǎn)品成立之后，就有部分產(chǎn)品設(shè)置了大額申購(gòu)，一開始投資者還以為可能是有些產(chǎn)品申購(gòu)過于火爆，需要控制規(guī)模，但彼時(shí)據(jù)記者了解，其實(shí)就已經(jīng)存在對(duì)于單筆金額的限制。

而在產(chǎn)品運(yùn)作階段，也有進(jìn)一步的要求，主要的是針對(duì)產(chǎn)品的規(guī)模和集中度。其中在規(guī)模方面，要求后續(xù)運(yùn)作期控制100億元的上限。這點(diǎn)從已經(jīng)發(fā)行的同業(yè)存單基金來看，也都能發(fā)現(xiàn)，一旦超過100億元上限，就都啟動(dòng)了末日按比例配售。在總額限制以外，監(jiān)管同時(shí)還要求嚴(yán)格限制中小銀行存單投資比例和投資集中度。

此外，在贖回方面，監(jiān)管還要求在顯著位置提示產(chǎn)品募集期及成立后的封閉運(yùn)作期內(nèi)不可辦理贖回。比如7天持有期的產(chǎn)品，開放申購(gòu)后，有最短7天持有期限制，這些特有的風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容需用加粗深色字體顯示。

這一點(diǎn)在同業(yè)存單基金剛面世時(shí)，記者也曾有過了解，主要也是因?yàn)榛鹨话阋?guī)定了如果持有時(shí)間低于7天，會(huì)有較高的贖回費(fèi)用，因此為了避免投資者誤操作等行為，設(shè)置了最低7天的限制。

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