每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，記者注意到，多位明星基金經(jīng)理在多個(gè)渠道均發(fā)聲表達(dá)了自己對(duì)于接下來(lái)市場(chǎng)的看法，比如景順長(zhǎng)城的劉彥春、楊銳文，匯豐晉信的陸彬等。

其中，景順長(zhǎng)城劉彥春表示，“投資周期已經(jīng)到了比較合適的位置，眼光放長(zhǎng)一點(diǎn)，當(dāng)前是較好的布局窗口期。我們的持倉(cāng)已經(jīng)足夠便宜，那些被情緒壓制的標(biāo)的終將迎來(lái)價(jià)值回歸。”

景順長(zhǎng)城另一位明星基金經(jīng)理?xiàng)钿J文則表示，“站在當(dāng)下，未來(lái)比較明確的主線方向無(wú)外乎三個(gè)方向：能源線、自主可控線和消費(fèi)升級(jí)線。”

匯豐晉信的陸彬則認(rèn)為，“在核心資產(chǎn)里面，我們會(huì)選擇關(guān)注新能源汽車，光伏、醫(yī)藥和互聯(lián)網(wǎng)。成長(zhǎng)股方面，計(jì)算機(jī)、傳媒等這些TMT行業(yè)的一些公司，吸引力可能在顯著上升；同時(shí)，高端裝備和新材料一直都是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重點(diǎn)方向。”

景順長(zhǎng)城劉彥春：下半年好于上半年，當(dāng)前是較好的布局窗口

景順長(zhǎng)城劉彥春近日在支付寶平臺(tái)上針對(duì)近期市場(chǎng)分享了其看法。劉彥春表示，“下半年市場(chǎng)表現(xiàn)或會(huì)顯著好于上半年。4~5月大概率是本輪經(jīng)濟(jì)周期低點(diǎn)，未來(lái)有望觸底向上。”

“宏觀上，市場(chǎng)利率穩(wěn)中有升，國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步推進(jìn)之后，通脹擔(dān)憂將有所緩解，政策發(fā)力顧慮會(huì)進(jìn)一步降低，利好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和上市公司基本面。前期深受疫情及政策困擾的行業(yè)及個(gè)股將會(huì)獲得估值修復(fù)。投資周期已經(jīng)到了比較合適的位置，眼光放長(zhǎng)一點(diǎn)，當(dāng)前是較好的布局窗口期。”劉彥春進(jìn)一步說(shuō)道。

具體到A股方面，劉彥春坦言，“當(dāng)下，我們更看好下一階段消費(fèi)、服務(wù)領(lǐng)域績(jī)優(yōu)股表現(xiàn)，這些板塊中部分企業(yè)具備盈利增長(zhǎng)空間，且增長(zhǎng)質(zhì)量?jī)?yōu)異，疫情以來(lái)的各種負(fù)面因素已經(jīng)反應(yīng)在定價(jià)里。我們的持倉(cāng)已經(jīng)足夠便宜，盡管疫情可能反復(fù)，我們無(wú)法判斷最終結(jié)束的時(shí)間，但只要疫情得到控制，那些被情緒壓制的標(biāo)的終將迎來(lái)價(jià)值回歸。”

而在港股方面，劉彥春認(rèn)為，“3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)平臺(tái)監(jiān)管積極信號(hào)的釋放使得港股市場(chǎng)悲觀預(yù)期得以修正，部分互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥龍頭性價(jià)比凸顯，最悲觀的時(shí)刻或已過(guò)。”

景順長(zhǎng)城楊銳文：看好能源線、自主可控線、消費(fèi)升級(jí)線

除了劉彥春，景順長(zhǎng)城另一位明星經(jīng)理?xiàng)钿J文也在官方平臺(tái)談到了對(duì)于近期市場(chǎng)的看法。

楊銳文首先回憶起今年前4個(gè)月的市場(chǎng)表現(xiàn)，并坦言在4月那段時(shí)間，每天都有各種負(fù)面信息撲面而來(lái)，甚至都不敢看自己的凈值。

而站在當(dāng)下，楊銳文認(rèn)為，未來(lái)比較明確的主線方向無(wú)外乎三個(gè)：能源線、自主可控線、消費(fèi)升級(jí)線。

“具體而言，能源線包括了現(xiàn)在炒得火熱的原油、煤炭、風(fēng)電、光伏、新能源車、儲(chǔ)能等。相對(duì)而言，更偏好于新能源，對(duì)于傳統(tǒng)能源，我們不知道怎么給長(zhǎng)期衰退型資產(chǎn)定價(jià)，對(duì)估值的把握也充滿忐忑。我們更為熱衷于風(fēng)電車儲(chǔ)這類新能源資產(chǎn)，尤其是新能源車。疊加汽車智能化的趨勢(shì)，新能源車無(wú)疑是未來(lái)十年最精彩的賽道。”楊銳文說(shuō)道。

而在自主可控線的機(jī)會(huì)方面，楊銳文表示，“機(jī)會(huì)并非全面性，而是結(jié)構(gòu)性。以半導(dǎo)體為例，半導(dǎo)體的過(guò)剩與短缺并存是常態(tài)，當(dāng)這輪缺芯的潮退之時(shí)，大家才能更清晰看到什么公司是真正受益于自主可控的大趨勢(shì)?？苿?chuàng)板推出之后，我們看到越來(lái)越多讓人眼前一亮的公司，相信科創(chuàng)板會(huì)誕生一批又一批的牛股。”

另外，在消費(fèi)升級(jí)方面，楊銳文指出，“只要經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)不會(huì)改變。但是，消費(fèi)升級(jí)并不局限于白酒，消費(fèi)升級(jí)包含了消費(fèi)行為的升級(jí)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和消費(fèi)心理的升級(jí)。”

匯豐晉信陸彬：核心資產(chǎn)中重點(diǎn)關(guān)注新能源車

匯豐晉信的陸彬同樣也談到了對(duì)于接下來(lái)市場(chǎng)的看法。他表示，“投資策略上，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，我們整體傾向于維持對(duì)股票的超配，原因是從自下而上的角度出發(fā)，仍能找到潛在風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)較高的標(biāo)的。我們將重點(diǎn)選擇未來(lái)盈利有改善預(yù)期以及中期凈資產(chǎn)收益率有望保持穩(wěn)定的行業(yè)和個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注金融、科技和高端制造等行業(yè)，力求分享行業(yè)增長(zhǎng)帶來(lái)的收益。”

“分不同風(fēng)格來(lái)看，在核心資產(chǎn)里面，我們會(huì)選擇關(guān)注新能源汽車，光伏、醫(yī)藥和互聯(lián)網(wǎng)，尤其是新能源汽車。當(dāng)前新能源汽車的估值，已經(jīng)是過(guò)去3~5年的相對(duì)較低的一個(gè)區(qū)域，但是對(duì)于新能源汽車的長(zhǎng)期需求，我們?nèi)耘f是比較樂(lè)觀的。因?yàn)榇蠹乙部吹搅擞蛢r(jià)高企，我們通過(guò)數(shù)據(jù)跟蹤，并沒(méi)有看到明確的需求壓力。所以會(huì)在核心資產(chǎn)里，重點(diǎn)關(guān)注以新能源汽車、光伏為代表的新能源行業(yè)以及醫(yī)藥和互聯(lián)網(wǎng)整體的核心資產(chǎn)。“陸彬繼續(xù)說(shuō)道。

而在成長(zhǎng)股方面，陸彬認(rèn)為，“隨著市場(chǎng)的調(diào)整，非常多的公司估值和業(yè)績(jī)的匹配度越來(lái)越高。那么因?yàn)镻EG成長(zhǎng)類公司主要包括高端裝備、新材料和TMT的很多公司，這些公司長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性，我們從自下而上的研究來(lái)看是比較明確的。但是往往這些公司的估值波動(dòng)會(huì)比較大。在他們業(yè)績(jī)的上行期，或有新產(chǎn)品或爆款產(chǎn)品出現(xiàn)時(shí)，可能會(huì)迎來(lái)估值的快速上升，也會(huì)隨著業(yè)績(jī)的周期和估值的周期，可能會(huì)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。”

“目前來(lái)看，計(jì)算機(jī)、傳媒等這些TMT行業(yè)的一些公司，吸引力可能在顯著上升，同時(shí)高端裝備和新材料一直都是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重點(diǎn)方向。我們一直會(huì)綜合地結(jié)合產(chǎn)品的情況、高端裝備和新材料訂單的情況、進(jìn)口替代的情況來(lái)優(yōu)選個(gè)股做投資。”陸彬進(jìn)一步說(shuō)道。

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