每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 魏官紅    

6月27日，一則米哈游疑似踩雷五礦信托的新聞在網(wǎng)上爆火。據(jù)多家媒體報(bào)道，二者之間出現(xiàn)了“營(yíng)業(yè)信托糾紛”。

而在6月27日晚，A股上市公司稅友股份（SH603171，股價(jià)26.35元，市值106.95億元）公告稱，其控股子公司購(gòu)買的五礦信托產(chǎn)品出現(xiàn)了延期兌付的情況。

稅友股份方面購(gòu)買的理財(cái)出現(xiàn)延期兌付

據(jù)稅友股份披露，公司控股子公司億企贏網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱億企贏）于6月24日收到五礦信托發(fā)來(lái)的《關(guān)于“五礦信托-信澤投資集合資金信托計(jì)劃-第38期”的臨時(shí)信息披露公告》。該文件內(nèi)容稱，該信托差額補(bǔ)足義務(wù)人北京融創(chuàng)建投房地產(chǎn)集團(tuán)、融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)（以下統(tǒng)稱融創(chuàng)方）面臨較大流動(dòng)性壓力，無(wú)法按約履行差額補(bǔ)足義務(wù)。

針對(duì)上述情況，五礦信托做出如下安排：信托計(jì)劃到期日統(tǒng)一調(diào)整至2023年6月30日；五礦地產(chǎn)將提前履行其全部差額補(bǔ)足義務(wù)；融創(chuàng)方擬將額外提供質(zhì)押擔(dān)保，作為追加補(bǔ)充增信措施；融創(chuàng)方投入資金劣后于信托計(jì)劃股東退出，作為新增增信措施。

早前，億企贏于2021年7月23日出資1億元，向五礦信托認(rèn)購(gòu)了“五礦信托-信澤投資集合資金信托計(jì)劃-第38期”（以下簡(jiǎn)稱信澤投資38期）。今年2月15日，億企贏收到該信托產(chǎn)品投資本金2123萬(wàn)元；3月16日，億企贏收到該信托產(chǎn)品投資本金1321萬(wàn)元。合計(jì)算來(lái)，億企贏累計(jì)收到上述信托產(chǎn)品投資本金3444萬(wàn)元和收益561.2萬(wàn)元，累計(jì)償還本金比例為34.44%。

根據(jù)安排，五礦地產(chǎn)將于近期履行其全部差額補(bǔ)足義務(wù)，屆時(shí)預(yù)計(jì)億企贏將收到信澤投資38期差額補(bǔ)足款約1562萬(wàn)元，由此，累計(jì)償還本金比例約為50.06%。

對(duì)于信托產(chǎn)品延期兌付的情況，五礦信托解釋為：“標(biāo)的項(xiàng)目銷售進(jìn)度不及預(yù)期”。

稅友股份曾披露，信澤投資38期資金的最終使用方為北京礦融城置業(yè)，資金用于北京市朝陽(yáng)區(qū)王四營(yíng)鄉(xiāng)1304-L03地塊的開(kāi)發(fā)建設(shè)及歸還其他股東前期投入；北京礦融城置業(yè)的大股東為五礦地產(chǎn)，融創(chuàng)系企業(yè)、五礦信托、城建發(fā)展（SH600266，股價(jià)4.04元，市值91.16億元）是小股東。

公開(kāi)資料顯示，招商局地產(chǎn)（北京）、五礦盛世廣業(yè)與城建發(fā)展以聯(lián)合體形式競(jìng)得“北京市朝陽(yáng)區(qū)王四營(yíng)鄉(xiāng)土地一級(jí)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目一期1304-L03地塊R2二類居住用地”。聯(lián)合體共同出資設(shè)立北京礦融城置業(yè)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目具體開(kāi)發(fā)運(yùn)作。此后，招商退出，融創(chuàng)加入，項(xiàng)目案名定為朝陽(yáng)壹號(hào)。

在稅友股份看來(lái)，該地塊具備一定區(qū)位優(yōu)勢(shì)，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度正常，并由央企主導(dǎo)，完工風(fēng)險(xiǎn)較為可控；五礦信托所做的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)安排也提高了該信托產(chǎn)品后續(xù)兌付的安全邊際。該信托產(chǎn)品部分本金和收益延期兌付，其風(fēng)險(xiǎn)可控。

五礦信托與米哈游產(chǎn)生信托糾紛

五礦信托為A股上市公司五礦資本（SH600390，股價(jià)4.93元，市值221.75億元）的控股子公司；據(jù)五礦資本2021年年報(bào)，截至2021年年末，五礦信托總資產(chǎn)270.25億元，凈資產(chǎn)231.6億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入46.56億元，凈利潤(rùn)23.62億元。

五礦信托主要業(yè)務(wù)包括信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)和投資顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，信托資金投向涉及證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、工商企業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式主要為通過(guò)運(yùn)用信托制度開(kāi)展各類信托業(yè)務(wù)獲取信托報(bào)酬，并通過(guò)固有財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)用獲取投資收益。

截至去年末，五礦信托信托資產(chǎn)規(guī)模8174.05億元，其中主動(dòng)管理類資產(chǎn)規(guī)模7123.35億元，占比87.21%。資產(chǎn)中，分布在房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)約為759.08億元，占比9.29%。

據(jù)媒體報(bào)道，五礦信托主要業(yè)務(wù)之一是為部分核心房企提供應(yīng)收賬款融資服務(wù)。在房地產(chǎn)行業(yè)普遍下行之際，五礦信托踩中了一些爆雷房企，背后投資人也因此遭遇兌付危機(jī)。

值得一提的是，就在6月27日，米哈游疑似踩雷五礦信托的消息在網(wǎng)上流傳。據(jù)青海網(wǎng)上法院網(wǎng)站，西寧市城中區(qū)人民法院公告，該院定于2022年7月25日9時(shí)在第十五法庭依法公開(kāi)審理米哈游訴五礦信托營(yíng)業(yè)信托糾紛一案。

此前，有多家媒體報(bào)道稱，由招行代銷的五礦信托鼎興系列產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題，五礦信托鼎興1號(hào)至15號(hào)產(chǎn)品全部到期，均無(wú)法完成兌付，總規(guī)模超23億元。據(jù)上證報(bào)6月27日?qǐng)?bào)道，接近五礦信托人士表示，該產(chǎn)品涉及的資金或已投入地產(chǎn)項(xiàng)目中，相關(guān)投資者想要追回的難度較大。

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