每經(jīng)AI快訊，中信證券研報認(rèn)為，7月，A股處于本輪行情的第二階段，政策合力推升基本面預(yù)期預(yù)計將驅(qū)動估值修復(fù)，隨著歐美加息疊加和中報業(yè)績分化等因素擾動，預(yù)計7月行情波動加大，節(jié)奏趨緩，結(jié)構(gòu)上三大板塊輪動重估，建議在消費(fèi)、成長制造和醫(yī)藥保持均衡配置。首先，政策合力驅(qū)動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐月快速改善，6月社融數(shù)據(jù)有望超預(yù)期，疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展更協(xié)調(diào)，穩(wěn)增長政策仍有加力空間，慢牛行情正處于估值修復(fù)期。其次，歐美加息疊加、中報業(yè)績分化、科創(chuàng)板解禁高峰等因素擾動下，預(yù)計7月行情波動加大，節(jié)奏趨緩。最后，隨著公募基金持續(xù)調(diào)倉，私募和FOF產(chǎn)品等絕對收益資金加倉，前期資金接力效應(yīng)減弱，預(yù)計7月行情結(jié)構(gòu)將更均衡，消費(fèi)、成長制造和醫(yī)藥三大板塊輪動重估。