每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

現(xiàn)在，指數(shù)在多少點(diǎn)，好像大家都沒(méi)怎么關(guān)心了。

今天盤(pán)中，滬指收復(fù)過(guò)3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)，但后來(lái)又跌下去了。至于收盤(pán)多少，其實(shí)并不重要。

因?yàn)?，不管指?shù)如何波動(dòng)，幾乎每天都有大牛股，今天又是漲停潮！粗略看了一下，兩市漲幅超過(guò)10%的，有近100只個(gè)股。同時(shí)，今天上漲的個(gè)股有2500多家公司，這是一個(gè)很高的比例了，可以說(shuō)是個(gè)股機(jī)會(huì)非常多。

每天，那么多個(gè)股機(jī)會(huì)，也就意味著，有人天天都在股市上“大魚(yú)大肉”。但是，還有一部分投資者，也可能是很大一部分投資者，不但沒(méi)有吃到肉，反而還天天吃面，最后只能為“二舅”感傷。為何會(huì)這樣？

先來(lái)說(shuō)說(shuō)，為什么那么多人在感傷“二舅”？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，最近“二舅”已經(jīng)成了一個(gè)代名詞——苦難的代名詞。很多人，在二舅身上，找到了自己的身影，也想通過(guò)二舅的故事，來(lái)治愈自己心中的苦難。所以，股市上，天天交易、天天受傷的投資者，如今只有靠二舅的故事來(lái)療傷。

但是，現(xiàn)實(shí)是殘酷的，二舅的故事，也無(wú)法改變多數(shù)投資者在股市賺不到錢(qián)的命運(yùn)。因?yàn)椋泻芏嗳?，看不?jiàn)市場(chǎng)中的熱點(diǎn)到底是什么，找不到熱點(diǎn)，只有躺平。

就算找到了熱點(diǎn)，可能只是短期的，找不到可持續(xù)性的熱點(diǎn)。結(jié)果，一買(mǎi)入就是追高。

還有些投資者，水平可能更高一些，能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中的熱點(diǎn)，而且后來(lái)證明這些熱點(diǎn)也具有持續(xù)性。不過(guò)，卻并不知道熱點(diǎn)炒作的基本面邏輯到底是什么，未來(lái)潛在的空間到底有多大，最后的結(jié)果就是，沒(méi)有賺多少就跑了，或者稍微一洗盤(pán)就跑了。

接下來(lái)，我們就來(lái)聊聊，近期天天吃肉的那些票，分享一下他們炒作的基本面邏輯。

比如，昨天我們?cè)俅翁岬降臋C(jī)器人這個(gè)題材。昨天漲停的中大力德，今天一字板漲停，想買(mǎi)的暫時(shí)買(mǎi)不到；綠的諧波，盤(pán)中大漲7%，最后漲3.76%；江蘇北人，大漲4.61%，再創(chuàng)新高；三花智控小幅調(diào)整1.57%；京山輕機(jī)也只跌了1.48%。

這個(gè)題材，目前炒作的核心在動(dòng)力總成增量零部件，尤其減速機(jī)。關(guān)節(jié)變多，工業(yè)機(jī)器人6個(gè)關(guān)節(jié)，人形機(jī)器人40個(gè)，50w~100w機(jī)器人對(duì)應(yīng)2000w~4000w關(guān)節(jié)。與通用減速器相比，機(jī)器人關(guān)節(jié)處的減速器需要具有傳動(dòng)鏈短、體積小、功率大、質(zhì)量輕、易于控制等特點(diǎn)。

諧波減速機(jī)：一個(gè)機(jī)器人對(duì)應(yīng)10~15個(gè)諧波減速機(jī)；機(jī)器人到50w~100w個(gè)，對(duì)于諧波需求量是千萬(wàn)級(jí)別。

RV減速機(jī)：相比諧波，負(fù)載較大，精度相對(duì)低。不需要那么靈活的關(guān)節(jié)，會(huì)用RV減速機(jī)。

這當(dāng)中，對(duì)應(yīng)的具體公司，就包括綠的諧波、國(guó)貿(mào)股份、巨輪智能、中大力德、雙環(huán)傳動(dòng)、秦川機(jī)床、愛(ài)仕達(dá)。而今天，除了綠的諧波之外，巨輪智能、秦川機(jī)床漲停，雙環(huán)傳動(dòng)也創(chuàng)新高。

除了機(jī)器人這個(gè)題材，近期還有一些持續(xù)熱點(diǎn)，也出現(xiàn)了很多大牛股，今天也分享一下這些公司的具體炒作邏輯。

雪峰科技（SH603227，股價(jià)11.35元，市值82.24億元）：老牌新疆民爆龍頭，預(yù)計(jì)中期業(yè)績(jī)2.2億元，同比增長(zhǎng)311%。該公司業(yè)務(wù)拆分為三個(gè)：

首先是民爆業(yè)務(wù)。目前其擁有工業(yè)炸藥許可產(chǎn)能10.75萬(wàn)噸，工業(yè)電子雷管產(chǎn)能1900萬(wàn)發(fā)（考慮置換）、工業(yè)索類(lèi)6200萬(wàn)米（其中工業(yè)導(dǎo)爆索產(chǎn)能1200萬(wàn)米）。除工業(yè)炸藥市占率在30%以上，雷管和導(dǎo)火索在省內(nèi)幾乎處于寡頭地位，會(huì)直接受益于政策。

其次是LNG業(yè)務(wù)。去年11月該公司LNG項(xiàng)目一期正式投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬(wàn)噸，預(yù)期今年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量12萬(wàn)噸。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，企業(yè)累計(jì)已生產(chǎn)LNG4.48萬(wàn)噸，輸送天然氣1.97億立方米。

最后是玉象胡楊。這個(gè)收購(gòu)是比較有意思的。2021年玉象胡楊的凈利潤(rùn)是7.51億元，而評(píng)估價(jià)值為21億元，這筆收購(gòu)的市盈率是2.8倍，少有的直接增厚EPS的收購(gòu)案。而玉象胡楊擁有尿素產(chǎn)能60萬(wàn)噸、硝基復(fù)合肥產(chǎn)能90萬(wàn)噸、硝酸銨產(chǎn)能66萬(wàn)噸、三聚氰胺產(chǎn)能21萬(wàn)噸。其中三聚氰胺是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。

中兵紅箭（SZ000519，股價(jià)33.21元，市值462.47億元）：前天我們提到過(guò)的培育鉆石題材股。

上半年業(yè)績(jī)6.65億~7.15億，同比增長(zhǎng)193.41%~118%。其中，二季度凈利潤(rùn)4.09億，環(huán)比增長(zhǎng)45%，業(yè)績(jī)超了所有的預(yù)期。主要原因是培育鉆石和工業(yè)金剛石均呈現(xiàn)出產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的態(tài)勢(shì)，核心還是人造鉆石替代天然鉆石的邏輯。

滲透率來(lái)看，2022年1~5月印度進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，培育鉆石出口同比增速達(dá)到75%以上，月度滲透率已經(jīng)超過(guò)7%，且仍處于快速提升中。

該公司是全球培育鉆石+工業(yè)金剛石龍頭，培育鉆石業(yè)務(wù)隨壓機(jī)擴(kuò)產(chǎn)+設(shè)備升級(jí)+工藝提升快速放量，工業(yè)金剛石后期隨下游高端制造需求放量+工業(yè)金剛石漲價(jià)盈利能力不斷提升。

浙商證券指出，中兵紅箭是全球最大培育鉆石原石供應(yīng)商之一，培育鉆石業(yè)務(wù)隨壓機(jī)擴(kuò)產(chǎn)+設(shè)備升級(jí)+工藝提升有望快速放量；公司全球工業(yè)金剛石市占率領(lǐng)先，工業(yè)金剛石后期隨下游高端制造需求放量+工業(yè)金剛石漲價(jià)，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)；公司CVD法培育鉆石技術(shù)達(dá)世界一流水平，未來(lái)CVD法有望在培育鉆石產(chǎn)品放量，長(zhǎng)期在半導(dǎo)體、軍工領(lǐng)域應(yīng)用空間大。

拓邦股份（SZ002139，股價(jià)14.53元，市值184.68億元）：鋰電池板塊老牌公司，今年股價(jià)大幅回撤之后，近期連續(xù)漲停，再次受到資金的追捧。

基本面上，拓邦股份單二季度營(yíng)收增長(zhǎng)23.6%，同比增長(zhǎng)21.27%；扣非凈利潤(rùn)1.47億，同比減少11.68%，環(huán)比增長(zhǎng)155%，業(yè)績(jī)超預(yù)期走出凈利潤(rùn)斷層?？傮w毛利率與一季度相比變化不大，主要原因是新能源業(yè)務(wù)二季度的原材料成本最高，因此拖累了整體毛利率，家電、工具板塊二季度的毛利環(huán)比都有所改善。

業(yè)務(wù)來(lái)看：1.新能源業(yè)務(wù)公司預(yù)期50%增長(zhǎng)，實(shí)際做到了60%，海外銷(xiāo)售速度在提升，主要是戶用儲(chǔ)能增速較快；2.工具業(yè)務(wù)增速放緩；3.家電業(yè)務(wù)受地產(chǎn)影響國(guó)內(nèi)放緩，而國(guó)外的有所增長(zhǎng)。

需要指出的是，托邦股份業(yè)務(wù)比較繁雜，增速主要來(lái)自于戶用儲(chǔ)能，驗(yàn)證了儲(chǔ)能的邏輯，只是絕對(duì)值有點(diǎn)小。按照凈利潤(rùn)占比19.5%來(lái)算，新能源有4800萬(wàn)利潤(rùn)，其中儲(chǔ)能占70%以上，那就是3360萬(wàn)元以上。下半年隨著產(chǎn)能釋放，這個(gè)量還會(huì)持續(xù)增加。

國(guó)金證券指出，托邦股份海外市場(chǎng)受多重因素影響對(duì)能源、戶用儲(chǔ)能的需求強(qiáng)勁，未來(lái)三年有望延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公司盈利拐點(diǎn)已現(xiàn)，看好下半年毛利邊際改善。

在股市上，要想自己不成為“二舅”，那就還得把自己變強(qiáng)。但面對(duì)全市場(chǎng)幾千家公司，每個(gè)人不可能大規(guī)模收集到很多熱點(diǎn)公司的資料。所以，Z哥在想，今后除了和大家分享基金的投資思路外，也增加一些對(duì)熱點(diǎn)公司的分享。這些分享的資料，有些來(lái)自券商，有些來(lái)自身邊的牛人私募，都是Z哥收集整理而來(lái)，大家如果要作為參考，也要擦亮眼睛，如果有些資料不準(zhǔn)確，也要核實(shí)之后再作參考。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：權(quán)益基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)品種，投資需謹(jǐn)慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見(jiàn)不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，本人不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本人不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。定投過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)，投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

投資者在投資基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況、聽(tīng)取適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷市場(chǎng)，根據(jù)自身的投資目標(biāo)、期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。）

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_500520038