每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

8月22日華為創(chuàng)始人、CEO任正非最新內(nèi)部講話(huà)表示，未來(lái)十年應(yīng)該是一個(gè)非常痛苦的歷史時(shí)期，全球經(jīng)濟(jì)會(huì)持續(xù)衰退，華為要把活下來(lái)作為最主要綱領(lǐng)，從過(guò)去恐慌性地自救改為有質(zhì)量地自救，從追求規(guī)模轉(zhuǎn)向追求利潤(rùn)和現(xiàn)金流，全線(xiàn)收縮和關(guān)閉邊緣業(yè)務(wù)，把寒氣傳遞給每個(gè)人。

一句“活下來(lái)”，今天整個(gè)泛科技板塊全線(xiàn)下跌，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體以及芯片領(lǐng)跌A股；而一句“活下來(lái)”，活之根本--泛糧食產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較強(qiáng)，特別是種業(yè)和迎來(lái)困境反轉(zhuǎn)的養(yǎng)殖業(yè)，表現(xiàn)強(qiáng)勁，而不少機(jī)構(gòu)也是很看好新一輪豬周期的投資機(jī)會(huì)。

西部證券復(fù)盤(pán)2006年以來(lái)的四次豬周期，認(rèn)為供需是豬價(jià)波動(dòng)的核心原因，但是疫病及相關(guān)政策會(huì)明顯影響周期進(jìn)程。

本輪豬周期下，非瘟等疫病不足以威脅供給，環(huán)保政策也將趨于平穩(wěn)，因此，本輪豬周期價(jià)格波動(dòng)將相對(duì)平緩，持續(xù)時(shí)間較為漫長(zhǎng)。從豬周期中豬價(jià)上下行時(shí)間跨度看，上行持續(xù)時(shí)長(zhǎng)較為固定，一般在26個(gè)月至28個(gè)月。從21年10月豬價(jià)最低點(diǎn)看，到目前為止，豬價(jià)已持續(xù)上行9個(gè)月左右，時(shí)間跨度上剛到豬價(jià)上行周期的前1/3，因此布局上市豬企正當(dāng)時(shí)。

該券商建議把握兩條投資主線(xiàn)：

1、把握長(zhǎng)周期視角下的中長(zhǎng)期布局頭部豬企的機(jī)會(huì)。

2、把握2022年下半年的交易性機(jī)會(huì)，積極布局業(yè)績(jī)彈性較大的生豬上市公司。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、華統(tǒng)股份

華統(tǒng)股份前身為浙江義烏華統(tǒng)肉制品有限公司，是浙江省禽畜屠宰龍頭企業(yè)，省內(nèi)市占率超30%。2021年公司共計(jì)屠宰生豬302萬(wàn)頭，生產(chǎn)豬肉36.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)67.3%；屠宰產(chǎn)能利用率提高16.1PCT至39.9%，但整體仍不高。2022、2023年，公司規(guī)劃屠宰量為500萬(wàn)、800萬(wàn)頭，產(chǎn)能利用率將上升至50%以上。該公司作為浙江省穩(wěn)產(chǎn)保供單位，已獲得多方融資支持，生豬產(chǎn)能兌現(xiàn)確定性強(qiáng)。當(dāng)前豬價(jià)已進(jìn)入上行周期，公司區(qū)域優(yōu)勢(shì)賦予其更高的頭均盈利能力，未來(lái)成長(zhǎng)空間可觀(guān)。

--民生證券

2、牧原股份

公司多方位建立養(yǎng)殖優(yōu)質(zhì)優(yōu)勢(shì)，控制成本做到行業(yè)領(lǐng)先水平，養(yǎng)殖龍頭地位穩(wěn)固。其由養(yǎng)殖向下游屠宰業(yè)務(wù)延伸，作為大型養(yǎng)殖企業(yè)就地就近配套發(fā)展生豬屠宰加工業(yè)務(wù)，可轉(zhuǎn)債募集資金中的19億將投入至屠宰項(xiàng)目，預(yù)計(jì)共增加屠宰產(chǎn)能1300萬(wàn)頭/年。21年10月公告非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，擬募集資金60億用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)增強(qiáng)公司實(shí)力，滿(mǎn)足發(fā)展需求。該公司擁有養(yǎng)殖成本優(yōu)勢(shì)，未來(lái)隨生豬價(jià)格趨勢(shì)向上，業(yè)績(jī)有望迎來(lái)好轉(zhuǎn)。

--西南證券

3、正邦科技

公司作為江西省最大的民營(yíng)企業(yè)，近期江西省各相關(guān)部門(mén)、機(jī)構(gòu)以及各國(guó)有投資平臺(tái)公司紛紛為公司紓困解難，給予紓困資金支持以及相關(guān)政策扶持，確保公司在發(fā)展過(guò)程中所需現(xiàn)金流的穩(wěn)定，助力公司順利度過(guò)本輪豬周期，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。目前公司現(xiàn)金流壓力逐漸減少，隨著下半年豬周期拐點(diǎn)將至，正邦科技正股及相應(yīng)轉(zhuǎn)債有望實(shí)現(xiàn)底部反彈。

--太平洋證券

4、唐人神

公司養(yǎng)殖模式以自繁自養(yǎng)為主，未來(lái)自養(yǎng)比例會(huì)有所提升，公司自2021年第三季度開(kāi)始仔豬出欄量大幅減少，結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)上半年出欄仔豬較多，下半年出欄肥豬較多。進(jìn)入7月以來(lái)，豬價(jià)連續(xù)四周在20元/公斤以上震蕩，整體豬價(jià)維系在高位，市場(chǎng)對(duì)于反轉(zhuǎn)的性質(zhì)得到真正確認(rèn)，高豬價(jià)將帶來(lái)板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)，公司目前頭均市值在4000元/頭上下震蕩，依然具有向上彈性。

--國(guó)海證券

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 曾劍 攝