每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

特斯拉CEO馬斯克近期表示，特斯拉預(yù)計在今年9月30日正式發(fā)布人形機(jī)器人Optimus。隨著特斯拉的人形機(jī)器人發(fā)布時間臨近，最近人形機(jī)器人概念股在市場上也頗受關(guān)注。

據(jù)了解，最近幾天，海通證券東湖科技大會在武漢舉行。在今天舉辦的機(jī)器人分論壇上，國內(nèi)機(jī)器人獨角獸企業(yè)達(dá)闥機(jī)器人創(chuàng)始人在演講中指出，現(xiàn)在市場對人形機(jī)器人的理解存在誤區(qū)。他表示，近期多家券商推薦的相關(guān)概念股其實談不上是人形機(jī)器人的供應(yīng)商，相關(guān)公司包括減速器領(lǐng)域的雙環(huán)傳動、綠的諧波，伺服電機(jī)領(lǐng)域的江蘇雷利、鳴志電器等。

8月24日盤中，人形機(jī)器人概念股紛紛出現(xiàn)調(diào)整，其中綠的諧波跌超13%，鳴志電器下跌10%。

券商推薦的人形機(jī)器人概念股遭質(zhì)疑

據(jù)了解，最近幾日，海通證券在武漢舉辦了東湖科技大會。此次東湖科技大會包含了機(jī)器人、智能駕駛、半導(dǎo)體、核心軟件、元宇宙和光科技六場分論壇。本次會議共邀請到了百位科技公司創(chuàng)始人董事長總經(jīng)理。

圖片來自：網(wǎng)絡(luò)

據(jù)記者了解，在今天舉辦的機(jī)器人分論壇上，某嘉賓在一場關(guān)于人形機(jī)器人的演講中指出，現(xiàn)在市場對人形機(jī)器人的理解存在誤區(qū)。事實上，人形機(jī)器人所用的減速器、伺服電機(jī)等關(guān)鍵模塊，與工業(yè)機(jī)器人上用的這些模塊存在著較大的差異。比如，人形機(jī)器人所用的減速器具有體積大、重量大的物理特點，而人形機(jī)器人減速器的物理特點則是體積小、重量輕，且兩者所用的材質(zhì)也不相同。

他表示，近期多家券商推薦的相關(guān)人形機(jī)器人概念股，包括減速器領(lǐng)域的雙環(huán)傳動、綠的諧波，伺服電機(jī)領(lǐng)域的江蘇雷利、鳴志電器，控制器領(lǐng)域的匯川技術(shù)，熱管理領(lǐng)域的三花智控等，其實談不上是人形機(jī)器人的供應(yīng)商。

據(jù)某與會的券商相關(guān)行業(yè)首席介紹，這位嘉賓不是普通的專家，而是達(dá)闥機(jī)器人的創(chuàng)始人，“它本身就是一家很牛的人形機(jī)器人公司，所以對整個產(chǎn)業(yè)很了解。”

據(jù)公開信息顯示，達(dá)闥機(jī)器人是一家機(jī)器人獨角獸企業(yè)，曾于2019年7月向美國SEC提交上市招股書。目前該公司已經(jīng)有人形機(jī)器人在產(chǎn)，并提出了2025年打造“機(jī)器人保姆”的目標(biāo)。

概念股股東紛紛逢高減持

截圖自：安信證券研報

據(jù)記者觀察，隨著人形機(jī)器人概念的異軍突起，近期有不少券商紛紛發(fā)布研報對人形機(jī)器人這一主題進(jìn)行了推薦。

比如，最近安信證券機(jī)械團(tuán)隊在一篇題為《人形機(jī)器人專題：破局時刻到來，從技術(shù)角度分析人形機(jī)器人市場化潛力》的研報中指出，“基于特斯拉人形機(jī)器人 Optimus 成本拆解中的數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，預(yù)測人形機(jī)器人對相關(guān)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)的增量。我們認(rèn)為，重點關(guān)注減速器行業(yè)與電機(jī)行業(yè)，增量可觀，相關(guān)行業(yè)龍頭企業(yè)將在人形機(jī)器人市場擴(kuò)張后得到利好。”

在人形機(jī)器人減速器領(lǐng)域，安信證券機(jī)械團(tuán)隊重點推薦的標(biāo)的包括綠的諧波、雙環(huán)傳動、秦川機(jī)床等。

截圖自：國盛證券研報

大約一個月前，國盛證券研究所發(fā)布了一篇題為《人形機(jī)器人行業(yè)研報三：重視減速器環(huán)節(jié)機(jī)會》的研報。該研報同樣推薦了減速器行業(yè)，“人形機(jī)器人帶來減速器廣闊需求， 現(xiàn)有工業(yè)機(jī)器人減速器競爭格局或面臨洗牌，國內(nèi)減速器廠商有望迎來發(fā)展良機(jī)。”而這篇研報推薦的減速器標(biāo)的同樣為綠的諧波、雙環(huán)傳動。

就公司產(chǎn)品是否已涉足人形機(jī)器人業(yè)務(wù)，記者今日致電綠的諧波。公司有關(guān)工作人員告訴記者，目前公司的諧波減速器產(chǎn)品主要用在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，至于是否會涉足人形機(jī)器人尚不確定。

另外，該工作人員進(jìn)一步表示，“現(xiàn)在人形機(jī)器人都還沒有推出來，特斯拉的機(jī)器人也只是個DEMO機(jī)。它在產(chǎn)業(yè)化的過程中究竟會用什么樣的減速器，我們也不清楚。這要看他的技術(shù)路徑，而不是取決于我們。”

而對于達(dá)闥機(jī)器人創(chuàng)始人與各券商分析師在人形機(jī)器人供應(yīng)商上出現(xiàn)的分歧，一位有多年機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗的市場人士向記者指出，行業(yè)專家還是要比一般的投資人更懂行一些的，如果那些概念股只是炒個概念，最后都是一地雞毛。

值得一提的是，在今日賽道股普跌的背景下，上述人形機(jī)器人概念股的跌幅相對更大。截至今日收盤，綠的諧波跌超13%，鳴志電器下跌10%，三花智控下跌6%。

不過，近期的這波上漲已經(jīng)給相關(guān)概念股的股東帶來了不錯的減持機(jī)會。據(jù)綠的諧波公告披露，公司股東先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）在2022年7月22日-8月3日通過大宗交易的方式減持公司1%的股份，另一位股東孫雪珍在8月1日-8月4日通過集中競價交易的方式也減持了公司1%的股份。

三花智控實際控制人張亞波于2022年8月16日至8月17日通過大宗交易系統(tǒng)合計減持其持有的公司股份1300.7萬股，占公司總股本的0.37%。鳴志電器的第二大股東新永恒公司則在今年6月24日至7月25日期間通過集中競價交易的方式減持公司股份360萬股，套現(xiàn)金額8260萬元。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_500566548