每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 楊夏    

雅克科技（SZ002409，股價66.01元，市值314.16億元）8月29日晚間公告稱，公司擬放棄全資子公司江蘇先科半導(dǎo)體新材料有限公司（以下簡稱江蘇先科）優(yōu)先認繳出資權(quán)并引入戰(zhàn)略投資者。此番交易，雅克科技、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期（以下簡稱大基金二期）、TCL科技產(chǎn)投等將合計向江蘇先科注資17.45億元。其中，大基金二期投入的5億元將用于江蘇先科在半導(dǎo)體領(lǐng)域前驅(qū)體等相關(guān)材料的研發(fā)及生產(chǎn)項目。

值得一提的是，交易完成后，雅克科技對江蘇先科的持股比例大幅下滑，但公司稱仍對該公司保持控制權(quán)。

雅克科技子公司獲大手筆投資

據(jù)雅克科技公告，公司擬同大基金二期、TCL科技產(chǎn)投等16名投資機構(gòu)一起，以17.45億元的價格認購江蘇先科充分稀釋基礎(chǔ)上70.7868%股權(quán)。對應(yīng)江蘇先科新增注冊資本7.27億元，超出部分10.18億元計入江蘇先科資本公積。

圖片來源：雅克科技公告截圖

啟信寶顯示，江蘇先科成立于2016年7月，注冊資本為3億元，目前為雅克科技全資子公司。上市公司表示，其放棄作為江蘇先科股東對本次增資的優(yōu)先認繳出資權(quán)。

此番增資，雅克科技對江蘇先科的增資額為9500萬元，大基金二期的增資額為5億元，中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期的增資額為3億元，TCL科技產(chǎn)投的增資額為8000萬元。

增資完成后，雅克科技對江蘇先科的出資比例為33.0672%；大基金二期的出資比例為20.2827%。

上市公司透露，石溪資本、TCL科技產(chǎn)投、星熠領(lǐng)先、華泰美元基金和力牡投資同意將其所持江蘇先科股權(quán)對應(yīng)的全部股東會表決權(quán)委托于公司行使；在此情況下，上市公司可行駛的表決權(quán)比例為45.64%。“公司仍對江蘇先科保持控制權(quán)，不會對公司整體合并報表范圍產(chǎn)生影響。”雅克科技表示。

據(jù)公告所稱，增資方的增資款應(yīng)用于江蘇先科的光刻膠和半導(dǎo)體領(lǐng)域前驅(qū)體等相關(guān)材料的研發(fā)及生產(chǎn)項目；其中，大基金二期的增資款應(yīng)用于江蘇先科的半導(dǎo)體領(lǐng)域前驅(qū)體等相關(guān)材料的研發(fā)及生產(chǎn)項目。

對于引入大基金二期對江蘇先科進行投資，雅克科技表示，江蘇先科自成立以來一直致力于布局半導(dǎo)體前驅(qū)體產(chǎn)品、光刻膠及光刻膠配套試劑等半導(dǎo)體核心材料領(lǐng)域，客戶多為世界知名半導(dǎo)體和顯示面板生產(chǎn)廠商。為了把握當(dāng)前高速發(fā)展的行業(yè)機遇，加強產(chǎn)品在國產(chǎn)化替代方向的戰(zhàn)略布局，提升產(chǎn)品的核心競爭力，結(jié)合公司的整體發(fā)展規(guī)劃，公司放棄對江蘇先科此次增資的優(yōu)先認繳出資權(quán)并引入戰(zhàn)略投資者，有助于公司提升資本實力，為公司研發(fā)的持續(xù)投入和業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供資金支持，有利于提升公司在半導(dǎo)體前驅(qū)體和光刻膠業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭實力，符合國家的產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向等。

江蘇先科業(yè)績下滑明顯

從經(jīng)營范圍上看，江蘇先科主要從事半導(dǎo)體材料的銷售、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)等。

事實上，江蘇先科系由雅克科技于2016年7月獨家發(fā)起設(shè)立，是為收購韓國UP Chemical公司股權(quán)所搭建的收購平臺。韓國UP Chemical公司在半導(dǎo)體前驅(qū)體和淺溝道隔離絕緣材料（SOD）等產(chǎn)品具有國際領(lǐng)先的技術(shù)，產(chǎn)品在國際知名半導(dǎo)體廠商有廣泛的運用。

2016年8月，雅克科技董事會審議通過決議，同意公司與華泰瑞聯(lián)、農(nóng)銀無錫、農(nóng)銀蘇州、氿渡投資、創(chuàng)新投資及蘇州夷飏分兩階段共同對江蘇先科進行增資。2016年11月，江蘇先科召開臨時股東會并作出決議，同意吸收九鼎投資作為公司新的股東，同時由新老股東共同向江蘇先科新增注冊資本10.7億元。

此后，江蘇先科又歷經(jīng)了一系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資，截至2017年9月28日，雅克科技僅持有江蘇先科15.18%股權(quán)。2018年度，雅克科技以非公開發(fā)行股份方式，作價11.44億元收購了江蘇先科其余股東持有的公司84.82%股權(quán)，從而“再次”實現(xiàn)對江蘇先科的全資控股。

彼時，上市公司表示，根據(jù)坤元評估出具的資產(chǎn)評估報告的預(yù)測，2017年江蘇先科預(yù)測實現(xiàn)凈利潤8500.65萬元。

“若標的資產(chǎn)盈利承諾和預(yù)測均順利實現(xiàn)，本次交易完成后，上市公司的盈利水平將得到顯著增強，進一步提高全體股東回報。”雅克科技說道。

據(jù)雅克科技2018年~2020年年報，江蘇先科的凈利潤分別為2561.44萬元、9352.75萬元、1.6億元。不過，江蘇先科2021年度的營收為687.44萬元，凈利潤虧損3004.12萬元；江蘇先科今年上半年的營收為214.72萬元，凈利潤虧損2444.37萬元。 據(jù)雅克科技2021年年報披露，江蘇先科虧損主要原因是報告期固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)固，導(dǎo)致折舊費用大幅增加導(dǎo)致。

集微網(wǎng)6月份曾報道稱，江蘇先科新一代電子信息材料國產(chǎn)化制造項目主體建筑已封頂，相關(guān)設(shè)備正有序采購、陸續(xù)抵達。項目基本按建設(shè)時序有力推進，達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)集成電路專用材料14.1萬噸的生產(chǎn)能力。據(jù)悉，該項目總投資約20.15億元，新建廠房及配套建筑6.9萬平方米，主攻半導(dǎo)體前驅(qū)體、光刻膠等的研發(fā)生產(chǎn)。

此外，2021年9月18日，江蘇先科以存續(xù)分立方式分立成兩個公司，新成立的公司為雅克電子。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意，在雅克科技收購江蘇先科84.82%股權(quán)時，江蘇先科100%股權(quán)評估值為12.49億元，評估增值5275.63萬元，增值率為4.41%。而此次大基金二期等向江蘇先科增資，根據(jù)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司以2021年12月31日為評估基準日出具的評估報告，江蘇先科股東全部權(quán)益價值為7.2億元。

（封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝）