每經(jīng)記者 李沛沛  每經(jīng)編輯 肖芮冬

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，包括劉格菘、李曉星等“頂流”在內(nèi)的一批明星基金經(jīng)理公布了管理基金的2022年中報(bào)，其隱形重倉(cāng)股和市場(chǎng)觀點(diǎn)也隨之曝光。

中報(bào)顯示，在上半年的市場(chǎng)波動(dòng)中，廣發(fā)基金劉格菘管理的廣發(fā)小盤(pán)LOF持倉(cāng)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有進(jìn)行大幅調(diào)整，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。

銀華基金李曉星在管的多只基金也披露了2022年中期報(bào)告，他表示上半年保持高倉(cāng)位，消費(fèi)和科技配置相對(duì)均衡，重點(diǎn)配置了食品飲料、地產(chǎn)鏈、消費(fèi)者服務(wù)、國(guó)防軍工、電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、有色金屬、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)，精選高景氣行業(yè)中高增長(zhǎng)的個(gè)股。

劉格菘加倉(cāng)光伏、芯片設(shè)計(jì)龍頭，圍繞高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局

廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合（LOF）A的半年報(bào)顯示，截至今年6月30日，該基金的規(guī)模為109.79億元，相比一季度末的93.39億元又增加了17.56%。

在基金的增減倉(cāng)方面，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合（LOF）A增持了光伏龍頭晶澳科技、隆基綠能、錦浪科技，芯片設(shè)計(jì)龍頭圣邦股份，以及疫苗龍頭康泰生物。其中，對(duì)錦浪科技和康泰生物的增持幅度都達(dá)到或超過(guò)了60%。同時(shí)，A股產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)第一股國(guó)聯(lián)股份和光伏玻璃龍頭福萊特也新進(jìn)了該基金的前十大重倉(cāng)股名單，健帆生物和普利特則掉出了前十大重倉(cāng)股。

除此之外，隨著基金全部持倉(cāng)的公布，劉格菘的“隱形重倉(cāng)股”也浮出水面?？梢钥吹?，他的隱形重倉(cāng)股圍繞著醫(yī)療保健、信息技術(shù)、材料等行業(yè)來(lái)布局。與去年底相比，他在上半年大幅增持了5G光模塊上市公司博創(chuàng)科技、同比增持幅度達(dá)到50%，目前持股688.82萬(wàn)股、占基金凈值比例為1.06%。

劉格菘在基金中報(bào)里表示，受疫情、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期等多重因素影響，2022上半年A股市場(chǎng)經(jīng)歷了較大波動(dòng)，光伏、新能源汽車(chē)、電子等為代表的高端制造方向波動(dòng)率超過(guò)了其他類(lèi)型的資產(chǎn)。從5月初以來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)判斷，預(yù)期最悲觀的階段可能已經(jīng)結(jié)束，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或已得到充分釋放，基本面的趨勢(shì)力量有望重新成為資產(chǎn)定價(jià)的核心，下半年資本市場(chǎng)或有可能呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情豐富多彩的局面。

也正因如此，在上半年的市場(chǎng)波動(dòng)中，該基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有進(jìn)行大幅調(diào)整，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局

李曉星再發(fā)走心長(zhǎng)文：持倉(cāng)更為均衡，“完成遠(yuǎn)比完美更重要”

在此次的基金中報(bào)里，銀華基金的明星基金經(jīng)理李曉星又寫(xiě)作了非常走心的長(zhǎng)文，用超過(guò)6000字的篇幅來(lái)與投資者“談心”。

我們先來(lái)看看他管理的銀華心怡持倉(cāng)情況。中報(bào)顯示，該基金上半年保持了高倉(cāng)位運(yùn)作，消費(fèi)和科技配置相對(duì)均衡，重點(diǎn)配置了食品飲料、地產(chǎn)鏈、消費(fèi)者服務(wù)、國(guó)防軍工、電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、有色金屬、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)，精選高景氣行業(yè)中高增長(zhǎng)的個(gè)股。

目前該基金的前十大重倉(cāng)股如下：

和一季度末相比，前十大重倉(cāng)股調(diào)整的幅度也比較大，五糧液、中國(guó)中免、比亞迪、紫光國(guó)微和三一重工這幾只個(gè)股都新進(jìn)入前十大重倉(cāng)股的名單，同時(shí)減持了“鋰電茅”和“藥茅”，寧德時(shí)代、藥明康德、匯川技術(shù)、天賜材料和金山辦公都掉出了前十大重倉(cāng)股行列。

與一季度末相比，銀華心怡的股票倉(cāng)位有所降低，這一點(diǎn)從重倉(cāng)股的持倉(cāng)情況也能略窺一二。除了調(diào)整了5只重倉(cāng)股以外，銀華心怡還對(duì)貴州茅臺(tái)、山西汾酒、紫金礦業(yè)和分眾傳媒都進(jìn)行了減倉(cāng)的操作。

再來(lái)看看“隱形重倉(cāng)股”的情況。

與去年底相比，李曉星增持了金山辦公、青島啤酒、海爾智家、華潤(rùn)啤酒，其中對(duì)金山辦公的增持幅度達(dá)到了322.11%，顯示出他對(duì)食品飲料、消費(fèi)者服務(wù)等大消費(fèi)賽道，以及科技行業(yè)的看好。

值得注意的是，李曉星此次在基金中報(bào)里又寫(xiě)出了超過(guò)6000字的長(zhǎng)文，一方面向投資者表示“基金凈值的回撤使得持有人承受了階段性的虧損，我深表歉意”，另一方面也向大家分享了他的理念和對(duì)后市的看法。

他坦言，展望下半年，持倉(cāng)變得更為均衡。看好國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，特別是融資驅(qū)動(dòng)的基建和政策驅(qū)動(dòng)的房地產(chǎn)，適當(dāng)提升了跟投資相關(guān)的價(jià)值股的配置比例；從中長(zhǎng)期維度看好消費(fèi)復(fù)蘇，繼續(xù)提升了消費(fèi)股的配置比例；對(duì)于出口來(lái)說(shuō)，對(duì)于外需相關(guān)的公司，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)也給予了更多的關(guān)注，同時(shí)適當(dāng)減持估值透支了未來(lái)成長(zhǎng)性的一些股票。

最后，我們想以李曉星在中報(bào)里的一段很有哲理的話來(lái)結(jié)尾，或許有助于投資者減輕內(nèi)耗：“在龜兔賽跑中，能夠做那只烏龜，就已經(jīng)很不容易了。把別人的標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)作目標(biāo)，就好像一生都是奔著別人而去的，但其實(shí)按照自己的節(jié)奏，慢慢走，也能走到終點(diǎn)。不求完美，但求完整，完成遠(yuǎn)比完美更重要。能夠做一個(gè)完整的普通人，也依然是很好的一生。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_401268662