來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

前言：隨著重要會議的召開時間消息公布，很多中長期的板塊邏輯，可能要等待會后政策落地，才會開始演繹。從交易額上，我們也能看出，市場整個交易積極性正在下降。很多盤面炒作，我們建議“看短做短”，等會后再“看長做長”。

券商拆航發(fā)，華為有大動作

券商內(nèi)卷又上新高度，前有海通國際拆比亞迪，后有中信證券拆特斯拉，今有某家券商拆航空發(fā)動機。

根據(jù)中信航空航天板塊的數(shù)據(jù)，今年上半年航空航天的營收同比增加15.08%，歸母凈利潤同比增長18.62%，行業(yè)整體發(fā)展平穩(wěn)。

但是板塊走勢卻并不理想，今年以來航空航天板塊指數(shù)一直在跑輸滬深300，估值一直在走低。

今年包括航天航空在內(nèi)的軍工高端制造領(lǐng)域，走勢都不理想，究其原因更多表現(xiàn)在估值回歸和機構(gòu)調(diào)倉上，估值回歸大家應該能理解，從2019年到2021年的三年牛市，軍工板塊累計上漲了156%，期間歸母凈利潤這三年累計貢獻了108.3%的增長，也就是說，另外約50%的漲幅是估值貢獻的。2022年行情一冷，估值首先萎縮。

另外一個調(diào)整的原因，可能跟公募基金調(diào)倉有關(guān)。我們在6月28日，寫了一篇公募半年排名戰(zhàn)的文章。

發(fā)現(xiàn)在50億以上規(guī)模里面，上半年業(yè)績排在前面的公募基金，涉及到軍工持倉的就有好幾個。最近軍工板塊的調(diào)整，也有可能是這些公募基金調(diào)倉換股所致。

那么這些“拆零件”似的研究，究竟對我們投資者有沒有用呢？在我看來，價值僅存在于知識科普吧。上次海通國際拆比亞迪時，股價是350，現(xiàn)在……

說完券商的事兒，我們來聊聊今天衛(wèi)星板塊的異動。

9月2日，華為常務董事、終端BG CEO余承東在Mate50預熱視頻中透露，該手機會在通信技術(shù)上再有一個突破，并用了“向上捅破天”來形容該項創(chuàng)新技術(shù)。隨后從華為員工方面證實，即將發(fā)布的Mate50確實將支持衛(wèi)星通信。

面對馬斯克的星鏈，我們有自己的北斗系統(tǒng)，但如何更好的商用化，一直是很多衛(wèi)星股無法突破估值天花板的痛點，現(xiàn)在華為出馬了，C端的商用模式似乎瞬間水到渠成，就像當初華為入局智能駕駛一樣。華為已不再是單純的科技公司，更像是科技領(lǐng)域民用化拓展的紐帶，通過自己的手機用戶，來對高科技進行賦能。上一個這么干的公司，是騰訊。

市場到哪里了？

最近我們被粉絲問到最多的問題，就是“國慶行情”還會如期而至嗎？

針對這個問題，我們不如先看看情緒寶。

目前的數(shù)據(jù)顯示，情緒指數(shù)已經(jīng)到達情緒底部附近了，如果回到綜合當前疫情形勢和重要會議的時點，11月之前，市場可能都會在底部徘徊，美其名曰“洗籌和吸籌”，大家做好倉位管理，這段時間會很快過去，我們大約算了一下，過程大概20個交易日左右，行情趨勢的拐點就會越發(fā)清晰，現(xiàn)在是下跌，后面自然就是上漲，很簡單的道理。關(guān)于方向的選擇，興業(yè)證券已經(jīng)幫我們列出了半年報，高低景氣賽道的坐標圖，選右上角的板塊做吧，更安全一點。

（風險提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風險自擔。）

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