每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-09-06 08:32:17
每經(jīng)編輯 楊建
歐洲天然氣供應(yīng)危機(jī)升級(jí)、TDI區(qū)域供需失衡加劇
據(jù)媒體報(bào)道,俄羅斯天然氣公司宣布其向歐洲輸送天然氣的管線“北溪-1”無(wú)法按計(jì)劃恢復(fù)送氣,目前已完全停運(yùn),具體重啟時(shí)間未知。俄無(wú)限期關(guān)停北溪管道,歐洲天然氣供應(yīng)不確定性再次加大。天然氣是歐洲重要的工業(yè)能源和部分化工品的原料,歐洲MDI和TDI的生產(chǎn)商巴斯夫曾表示,在歐洲,其購(gòu)買(mǎi)的60%天然氣用于生產(chǎn)所需的能源,剩余的40%被用作生產(chǎn)基礎(chǔ)化學(xué)品。MDI和TDI歐洲產(chǎn)能占全球比例在30%以上,主要集中在德國(guó)。當(dāng)前全球可用TDI產(chǎn)能為193萬(wàn)噸,占總產(chǎn)能僅55%。據(jù)百川盈孚,9月5日,國(guó)內(nèi)TDI市場(chǎng)繼續(xù)高位運(yùn)行,上海C工廠本周TDI最新一口價(jià)18700元/噸(上周五均價(jià)為18100元/噸),工廠將加大對(duì)歐洲出口,內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)本月無(wú)法保證供應(yīng)。
點(diǎn)評(píng):如果歐洲工業(yè)用天然氣出現(xiàn)斷供致使相應(yīng)化工廠出現(xiàn)停產(chǎn)/減產(chǎn),將致使全球近30%的MDI/TDI供應(yīng)受到影響。目前歐洲企業(yè)尚未完全感受到能源價(jià)格上漲的壓力,但是明年能源價(jià)格的上漲有望完全體現(xiàn)在歐洲企業(yè)的成本中??紤]到下半年為北美傳統(tǒng)颶風(fēng)季,未來(lái)供給側(cè)擾動(dòng)變數(shù)仍然較大,而國(guó)內(nèi)金九銀十旺季將至,TDI后續(xù)價(jià)格有望上升。當(dāng)前國(guó)內(nèi)工廠均處于滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)營(yíng)狀態(tài),上半年TDI國(guó)內(nèi)出口高位,預(yù)計(jì)未來(lái)出口量將會(huì)增加,將對(duì)行業(yè)頭部企業(yè)形成明顯利好。
滄州大化:滄州大化是我國(guó)首家規(guī)模生產(chǎn)TDI的公司,現(xiàn)有產(chǎn)能15萬(wàn)噸,規(guī)劃產(chǎn)能26.5萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)2023年建成投產(chǎn)。滄州大化TDI的主要原料液氯、硝酸、燒堿自供,公司產(chǎn)業(yè)鏈條完整,運(yùn)距短、成本低且供應(yīng)穩(wěn)定,綜合成本優(yōu)勢(shì)突出,循環(huán)經(jīng)濟(jì)良好。公司生產(chǎn)穩(wěn)定,通過(guò)大力推行全面預(yù)算管理、集中采購(gòu)、嚴(yán)格招投標(biāo)等措施嚴(yán)控成本;
萬(wàn)華化學(xué):公司擁有265萬(wàn)噸/年MDI產(chǎn)能和65萬(wàn)噸/年TDI產(chǎn)能。 萬(wàn)華 MDI 產(chǎn)能、產(chǎn)品質(zhì)量行業(yè)領(lǐng)先,優(yōu)勢(shì)在于單套規(guī)模大、建設(shè)成本低、一體化程度較高, 具有全球核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司依托領(lǐng)先的光氣化技術(shù)和卓越運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì),在煙臺(tái)、歐洲 BC、福建擁有 TDI 裝置產(chǎn)能,產(chǎn)能資源布局更加合理,產(chǎn)品質(zhì)量、一體化產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)能力達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平,成為全球主流的 TDI 制造商。
上海加快發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、超前建設(shè)路網(wǎng)設(shè)施
上海市印發(fā)“加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案”,提出到2025年,初步建成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展體系,產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到5000億元。將超前建設(shè)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)路網(wǎng)設(shè)施,實(shí)施智能化基礎(chǔ)設(shè)施改造工程。支持現(xiàn)有開(kāi)放測(cè)試區(qū)域開(kāi)展智能路側(cè)設(shè)備規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)試點(diǎn),鼓勵(lì)建設(shè)多功能桿。
點(diǎn)評(píng):近年來(lái),我國(guó)積極制定智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃,逐步加大交通領(lǐng)域網(wǎng)聯(lián)化基礎(chǔ)的建設(shè)。建設(shè)面向自動(dòng)駕駛的車(chē)路協(xié)同基礎(chǔ)設(shè)施,城市道路和高速公路智能化改造的需求有望持續(xù)增加,當(dāng)前規(guī)模以上城市交通路口有約25萬(wàn)個(gè),我國(guó)二級(jí)以上等級(jí)公路里程數(shù)為67.2萬(wàn)公里,路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施的未來(lái)應(yīng)用空間廣闊。
高新興:公司應(yīng)該是國(guó)內(nèi)在車(chē)路協(xié)同領(lǐng)域布局較早的公司,目前,公司的“車(chē)聯(lián)網(wǎng)及智慧交通”解決方案具有完備的“端+云”技術(shù)架構(gòu),總體架構(gòu)全線覆蓋“車(chē)載終端設(shè)備層、路側(cè)設(shè)備層、平臺(tái)層和應(yīng)用層”,支持智慧交通的車(chē)路協(xié)同應(yīng)用場(chǎng)景,是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備車(chē)聯(lián)網(wǎng)全棧式產(chǎn)品覆蓋、交通咨詢(xún)規(guī)劃、大型系統(tǒng)項(xiàng)目交付能力的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用型企業(yè)。
千方科技:公司在車(chē)側(cè)(V2X、ETC、電子標(biāo)識(shí)等),以及路側(cè)(路側(cè)V2X、路端感知系統(tǒng)等)雙向發(fā)力,車(chē)路協(xié)同產(chǎn)品已得到諸多應(yīng)用。公司V2X系列產(chǎn)品已在"國(guó)家智能汽車(chē)與智慧交通(京冀)示范區(qū)海淀基地"、"國(guó)家智能汽車(chē)與智慧交通(京冀)示范區(qū)亦莊基地"投入應(yīng)用示范區(qū)搭載公司V2X網(wǎng)聯(lián)通信設(shè)備與系統(tǒng),按照T1-T5級(jí)別測(cè)試需求建設(shè),支持網(wǎng)聯(lián)駕駛研發(fā)測(cè)試。
運(yùn)達(dá)股份:9月5日合計(jì)7家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研
東興證券:風(fēng)電機(jī)組研發(fā)持續(xù)推進(jìn),向海而興取得突破。22H1,公司持續(xù)推進(jìn)7款整機(jī)產(chǎn)品研發(fā),基于5-7MW的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度加快。自主研發(fā)的葉片除冰系統(tǒng)攻克風(fēng)機(jī)覆冰難題,對(duì)公司整機(jī)產(chǎn)品面對(duì)不同地理環(huán)境和氣候環(huán)境提供差異化服務(wù)提供了保障。同時(shí),海上風(fēng)電機(jī)組WD225-9000整機(jī)平臺(tái)研發(fā)已具備批量交付能力。海外公司新簽哈薩克斯坦3個(gè)項(xiàng)目,合計(jì)205MW。新能源電站運(yùn)營(yíng)資源持續(xù)獲取,智慧服務(wù)業(yè)務(wù)助力公司多元化發(fā)展。22H1公司取得國(guó)內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目148萬(wàn)千瓦,光伏項(xiàng)目45萬(wàn)千瓦,獲取資源總量已超21全年,22H1貢獻(xiàn)穩(wěn)定營(yíng)收1.31億元。
明泰鋁業(yè):9月5日合計(jì)31家機(jī)構(gòu)調(diào)研
財(cái)通證券:司深耕鋁板帶箔軋制領(lǐng)域多年,在生產(chǎn)、技術(shù)、管理、銷(xiāo)售等方面均已樹(shù)立起較為領(lǐng)先的行業(yè)地位,而針對(duì)當(dāng)前需求旺盛的鋰電池用鋁箔、鋁塑膜及電池pack包用鋁材等,公司亦積極展開(kāi)相關(guān)業(yè)務(wù)布局以增強(qiáng)在新能源材料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。本次公司擬定增募資不超過(guò)40.35億元,由旗下義瑞新材實(shí)施用于年產(chǎn)25萬(wàn)噸新能源電池材料項(xiàng)目,投產(chǎn)后一方面可以?xún)?yōu)化原有產(chǎn)品結(jié)構(gòu),助力公司產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品性能和尺寸精度等方面再上一個(gè)新臺(tái)階,進(jìn)一步增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力;另一方面也能夠改善公司的盈利水平,提高單噸利潤(rùn)。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)日起至試生產(chǎn)結(jié)束大約需要2年,達(dá)產(chǎn)后運(yùn)營(yíng)期平均凈利潤(rùn)可達(dá)6.16億元。
信達(dá)證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予保隆科技(603197.SH,最新價(jià):48.95元)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)匯兌損失及股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用拖累業(yè)績(jī),22H1短期承壓;2)多因素致海內(nèi)外車(chē)市略微承壓,公司海內(nèi)外、分業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng);3)空懸持續(xù)獲得定點(diǎn),傳感器和ADAS持續(xù)布局,公司新產(chǎn)品營(yíng)收快速增長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)提示:汽車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)和供應(yīng)短缺的風(fēng)險(xiǎn)、新冠疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)。
安信證券09月06日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予中科電氣(300035.SZ,最新價(jià):26.77元)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)負(fù)極空間廣闊,降本(一體化)+增效(快充+硅基)是趨勢(shì)。新能車(chē)方興未艾,儲(chǔ)能市場(chǎng)大有可為,中科電氣作為鋰電負(fù)極新星冉冉升起;2)量的持續(xù)證明:份額持續(xù)擴(kuò)張,一體化產(chǎn)能推動(dòng)迅速;3)利的邊際改善:成本端+產(chǎn)品端改善,單位盈利提升。風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源汽車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期、擴(kuò)產(chǎn)速度不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)等。
國(guó)海證券09月02日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予伯特利(603596.SH,最新價(jià):91.95元)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)Q2業(yè)績(jī)良好增長(zhǎng),研發(fā)投入力度加大;2)三大主營(yíng)產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng),智能電控產(chǎn)品加速放量;3)收購(gòu)浙江萬(wàn)達(dá)進(jìn)軍轉(zhuǎn)向系統(tǒng),拓展線控底盤(pán)布局。風(fēng)險(xiǎn)提示:1)客戶(hù)集中度過(guò)高風(fēng)險(xiǎn);2)市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);3)汽車(chē)需求下降風(fēng)險(xiǎn);4)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);5)外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)信證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予泰勝風(fēng)能(300129.SZ,最新價(jià):8.1元)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)事件:公司公布2022年半年報(bào);2)陸風(fēng)業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增加,海風(fēng)業(yè)務(wù)下滑拖累業(yè)績(jī),未來(lái)營(yíng)收增量仍在陸風(fēng);3)原材料價(jià)格上漲疊加區(qū)域市場(chǎng)環(huán)境和疫情影響拉低公司毛利率,靜待行業(yè)需求回暖;4)出海業(yè)務(wù)受疫情影響增速減緩,充足的海外訂單助力未來(lái)盈利。風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情反復(fù)導(dǎo)致風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期,原材料價(jià)格波動(dòng),產(chǎn)能建設(shè)和投放不及預(yù)期。
渤海證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予匯納科技(300609.SZ,最新價(jià):15.08元)增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)Q2 環(huán)比減虧,數(shù)字化軟硬件集成半年度增長(zhǎng)亮眼;2)新客戶(hù)+新系統(tǒng)+新產(chǎn)品,公司數(shù)字商業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)厚積;3)公司 AI+大數(shù)據(jù)能力實(shí)現(xiàn)對(duì)多行業(yè)賦能。風(fēng)險(xiǎn)提示:新商業(yè)模式盈利不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn);宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn);政策落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);疫情影響超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。
民生證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予永泰能源(600157.SH,最新價(jià):1.72元)評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有望獲得迅速發(fā)展;2)獲取優(yōu)質(zhì)釩礦資源,有望進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)釩液流電池儲(chǔ)能領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),電力業(yè)務(wù)恢復(fù)不及預(yù)期,焦煤價(jià)格下滑風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)海證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予海汽集團(tuán)(603069.SH,最新價(jià):24.3元)增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)擬全資收購(gòu)海旅免稅,交易作價(jià)50.20億元;2)業(yè)績(jī)承諾年化增速亮眼;3)海旅免稅躋身離島免稅前列,盈利能力提升。風(fēng)險(xiǎn)提示:收購(gòu)進(jìn)度不及預(yù)期;海南免稅市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇;免稅政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);疫情反復(fù)沖擊海南旅游業(yè);宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響出游需求。
中郵證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予天華超凈(300390.SZ,最新價(jià):72.97元)推薦評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)格為111.1元。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)量?jī)r(jià)齊升,預(yù)計(jì)全年鋰鹽產(chǎn)量4.1萬(wàn)噸;2)項(xiàng)目投放有節(jié)奏,2025年總產(chǎn)能達(dá)到16萬(wàn)噸;3)長(zhǎng)協(xié)+戰(zhàn)略配售,公司鋰精礦有保障;4)預(yù)計(jì)2025年公司包銷(xiāo)和協(xié)議供貨的鋰精礦合計(jì)為101.5-104.5萬(wàn)噸,完全可以滿(mǎn)足公司氫氧化鋰需求量101.35萬(wàn)噸。
國(guó)信證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予金盤(pán)科技(688676.SH,最新價(jià):29.85元)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)上半年收入保持高增速,盈利能力企穩(wěn)復(fù)蘇;2)新能源行業(yè)助力上半年收入高增,新增訂單同比+42%;3)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)快速實(shí)現(xiàn)訂單突破與交付,可轉(zhuǎn)債順利核準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情反復(fù)影響生產(chǎn)與交付;原材料價(jià)格上漲;儲(chǔ)能市場(chǎng)開(kāi)拓不及預(yù)期。
東吳證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予邁為股份(300751.SZ,最新價(jià):521.9元)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)邁為股份包攬華晟訂單,龍頭設(shè)備商贏者通吃迎訂單高速增長(zhǎng);2)降本增效不斷兌現(xiàn),HJT2022年擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模有望突破30GW;3)華晟獲電建華東院10GW組件采購(gòu)協(xié)議,HJT組件被國(guó)內(nèi)央企客戶(hù)認(rèn)可超預(yù)期。風(fēng)險(xiǎn)提示:新品研發(fā)不及市場(chǎng)預(yù)期,HJT設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期。
國(guó)聯(lián)證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予聯(lián)創(chuàng)光電(600363.SH,最新價(jià):28.9元)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)激光產(chǎn)業(yè)鏈完備,產(chǎn)能逐漸釋放;2)高溫超導(dǎo)技術(shù)國(guó)際領(lǐng)先,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯;3)虧損業(yè)務(wù)剝離,盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化。風(fēng)險(xiǎn)提示:轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)信證券09月05日發(fā)布研報(bào)稱(chēng),給予高測(cè)股份(688556.SH,最新價(jià):97.2元)增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括:1)公司主要從事光伏切割設(shè)備及耗材、切割加工、其他高硬脆材料切割設(shè)備及耗材、輪胎檢測(cè)設(shè)備及耗材等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù);2)切割設(shè)備及耗材景氣度持續(xù),切片代工業(yè)務(wù)增速亮眼;3)其他高硬脆設(shè)備及耗材有望形成新的增長(zhǎng)點(diǎn);4)募投項(xiàng)目產(chǎn)能逐步釋放有望貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽?。風(fēng)險(xiǎn)提示:硅片價(jià)格下跌超預(yù)期,國(guó)內(nèi)疫情超預(yù)期發(fā)展,設(shè)備需求下降。
9月5日,券商給予評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)共有305只,獲得買(mǎi)入評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)共有185只。在公布了目標(biāo)價(jià)格的57只個(gè)股中,按照最新收盤(pán)價(jià)計(jì)算,預(yù)期漲幅排名居前的個(gè)股是比亞迪(002594.SZ)、愷英網(wǎng)絡(luò)(002517.SZ)、長(zhǎng)城汽車(chē)(601633.SH),預(yù)期漲幅分別是64.25%、60.96%、60.31%。
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