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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

今天，A股市場(chǎng)像樣的反彈總算是來(lái)了，雖說(shuō)比預(yù)想的遲了一兩天，但遲到總比沒(méi)有好。這是近一個(gè)月上證指數(shù)少有的單邊上揚(yáng)拉中陽(yáng)線了，兄弟姐妹們應(yīng)該都吃肉喝湯了吧！

央行昨天公布利好，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)鍵時(shí)刻提振市場(chǎng)信心。不過(guò)，從今天離岸人民幣匯率的表現(xiàn)來(lái)看，短期可能還是有壓力。

伴隨著市場(chǎng)的大漲，今天中午達(dá)哥看到一張外匯存款準(zhǔn)備金率調(diào)整與上證指數(shù)高低點(diǎn)對(duì)應(yīng)的截圖在網(wǎng)上流傳。

從走勢(shì)圖上看，主要有三個(gè)時(shí)間點(diǎn)，分別為2021年5月31日、2021年12月9日和2022年4月25日。前兩次是央行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率，對(duì)應(yīng)了上證指數(shù)的高位，4月25日那次是下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率，也是你們印象最深的，因?yàn)槭袌?chǎng)是在4月27日見(jiàn)到低點(diǎn)之后開(kāi)啟轟轟烈烈的反彈的。

單從這幾個(gè)數(shù)據(jù)上說(shuō)，似乎對(duì)A股的高低點(diǎn)有指示意義，但因?yàn)閿?shù)據(jù)量太少，達(dá)哥覺(jué)得參考價(jià)值并不大。就以上一輪市場(chǎng)見(jiàn)底為例，當(dāng)時(shí)A股的反彈可不是因?yàn)檠胄邢抡{(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率，主要是一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)。

因此，過(guò)度夸大相關(guān)政策對(duì)A股的意義是不合適的。達(dá)哥的理解是，市場(chǎng)人心思漲，加上這半個(gè)多月個(gè)股都沒(méi)有賺錢效應(yīng)和龍頭題材出現(xiàn)，央行下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率給了游資和機(jī)構(gòu)一個(gè)炒作的理由。這就像在對(duì)的時(shí)間遇到對(duì)的人，感覺(jué)一切都是對(duì)的。

換個(gè)角度來(lái)理解，資金能夠?yàn)槔觅I賬，這是一個(gè)很好的現(xiàn)象，可以看作是新一輪正反饋的開(kāi)始，希望這個(gè)正反饋能夠繼續(xù)發(fā)揮積極效應(yīng)，達(dá)到星星之火可以燎原的效果。

從今天的盤面看，早盤競(jìng)價(jià)的時(shí)候，其實(shí)上證指數(shù)就給出了積極反饋，小幅高開(kāi)0.25%站上5日均線，連板的個(gè)股也有不錯(cuò)的表現(xiàn)，但是由于寧德時(shí)代的跳水，拖累創(chuàng)業(yè)板，導(dǎo)致其他指數(shù)上午前半部分走得比較糾結(jié)，不過(guò)一番多空爭(zhēng)斗之后，市場(chǎng)最終還是選擇了向上。

景氣賽道方向，除了半導(dǎo)體表現(xiàn)稍微弱一點(diǎn)，其他的板塊表現(xiàn)都不錯(cuò)，尤其是光伏的新技術(shù)方向，TOPCON電池、鈣鈦礦電池和HJT電池等全都大幅反彈。

國(guó)家能源局公布《光伏電站開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法（二次征求意見(jiàn)稿）》。整體來(lái)看，比第一稿更靈活，有助于電站運(yùn)營(yíng)節(jié)約成本、提升效益，對(duì)光伏行業(yè)顯然是利好。

這樣一來(lái)，昨天我對(duì)于賽道股橫向發(fā)展的擔(dān)憂就消除了。不過(guò)，對(duì)于賽道股的反彈，達(dá)哥目前只是看反彈，而且離反彈的壓力位也不遠(yuǎn)了。

以電力設(shè)備板塊為例，板塊指數(shù)8月25日至8月30日日K線連續(xù)重疊的區(qū)域就是壓力位，如果前兩天有按照達(dá)哥的短線思路抄底景氣賽道的朋友，到了這個(gè)壓力位是可以主動(dòng)止盈或部分減倉(cāng)的。

可以看到，今天賽道股的走強(qiáng)，讓市場(chǎng)明顯活躍了很多，至少不像之前那樣死氣沉沉了。至于新能源的這波反彈，是否具有持續(xù)性，沒(méi)有答案。想要繼續(xù)走強(qiáng)，先把壓力位過(guò)了再說(shuō)。中證1000指數(shù)也是和上面一樣的思路。交易重要的是應(yīng)對(duì)。

環(huán)氧丙烷是今天漲幅最大的題材股，作為重要的基礎(chǔ)化工原料，在石油、化工、農(nóng)藥、紡織、日化等行業(yè)得到廣泛應(yīng)用，表現(xiàn)好的原因依舊是漲價(jià)導(dǎo)致的，8月初以來(lái)從8000元/噸漲至10000元/噸。參與這類板塊的話，還是需要先手，后手的話難度就大了。

至于達(dá)哥之前還提到的港口航運(yùn)、種植業(yè)與林業(yè)、物流、煤炭等這類板塊，走勢(shì)結(jié)構(gòu)都沒(méi)有被破壞，仍處于正常的節(jié)奏中，多多少少具有逆市的特點(diǎn)，沒(méi)有更多要說(shuō)的，煤炭要等回調(diào)8月31日低點(diǎn)附近的機(jī)會(huì)。比較有意思的是電力和化學(xué)原料，前者帶有公用事業(yè)屬性，趨勢(shì)保持得不錯(cuò)；后者則處于持續(xù)的箱體橫盤中，不排除有繼續(xù)走強(qiáng)的潛力。

在今天下午的華為發(fā)布會(huì)上，除了發(fā)布了Mate50系列以外，還帶來(lái)了一系列全場(chǎng)景新品，其中包括MateBook E Go二合一筆記本，新款華為MatePad Pro12.6英寸版本、華為家庭存儲(chǔ)、華為智能門鎖SE貓眼版、華為Sound Joy新配色等。

市場(chǎng)前幾天炒作以衛(wèi)星通信新技術(shù)為主的新題材，結(jié)果市場(chǎng)先將歡瑞世紀(jì)的連板之夢(mèng)擊碎，再讓身位龍頭波導(dǎo)股份提前倒下，短線情緒一切都沒(méi)想像中的那么美好與順利。

不過(guò)，連板個(gè)股數(shù)量相較于前幾天增加，是很明顯的，這說(shuō)明資金情緒在變好，但還是要關(guān)注連板的高度，這兩周市場(chǎng)連板的高度只有一個(gè)5連板，后續(xù)要關(guān)注能否出現(xiàn)打破僵局的個(gè)股，而一旦出現(xiàn)，那么會(huì)帶來(lái)短線情緒質(zhì)的變化。即便到時(shí)候市場(chǎng)成交金額沒(méi)有有效放大，短線的賺錢效應(yīng)也不會(huì)太差。

盤后消息，工信部印發(fā)《5G全連接工廠建設(shè)指南》。該指南指出，“十四五”時(shí)期，推動(dòng)萬(wàn)家企業(yè)開(kāi)展5G全連接工廠建設(shè)，建成1000個(gè)分類分級(jí)、特色鮮明的工廠，打造100個(gè)標(biāo)桿工廠。從行業(yè)及板塊來(lái)說(shuō)，電信運(yùn)營(yíng)商、通信設(shè)備商、光模塊、通信模組廠商、數(shù)據(jù)中心等將受益。

綜合今天的盤面，達(dá)哥覺(jué)得要點(diǎn)主要有以下幾個(gè)：

首先，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，但仍然不改變格局。周日我和牛博士聊天的時(shí)候，對(duì)于指數(shù)短期反彈以及后續(xù)的情況，做了一個(gè)非常清晰的預(yù)判（詳見(jiàn)《情緒能引領(lǐng)指數(shù)反彈嗎？注意這幾個(gè)關(guān)鍵詞——道達(dá)對(duì)話牛博士》）。到目前為止，市場(chǎng)走勢(shì)是比較符合預(yù)期的，但只要上證指數(shù)沒(méi)有有效突破3308點(diǎn)的壓力，達(dá)哥對(duì)于市場(chǎng)的定性就不會(huì)改變。

其次，后續(xù)要關(guān)注大金融能否發(fā)力。由于今天中陽(yáng)線是溫和放量形態(tài)，明天理論上有進(jìn)一步?jīng)_高的動(dòng)能。前面達(dá)哥對(duì)賽道股說(shuō)得比較明確了，作為市場(chǎng)的另一股重要力量，就得看大金融了。

如果金融股不發(fā)力，那么上證指數(shù)可能就會(huì)震蕩。如果金融權(quán)重啟動(dòng)，則大盤直接向上會(huì)到達(dá)壓力位，并且還有突破的可能。其實(shí)，第一種走法反而是比較有利的，短期板塊輪動(dòng)分化還會(huì)有不錯(cuò)的賺錢效應(yīng)，而如果連續(xù)拉中陽(yáng)會(huì)導(dǎo)致獲利盤過(guò)快出逃，對(duì)行情的持續(xù)性是不利的。

整體來(lái)說(shuō)，今天上證指數(shù)收復(fù)10日均線，景氣賽道和新熱點(diǎn)的走勢(shì)都符合預(yù)期。不過(guò)，賽道股和大盤離壓力位都不遠(yuǎn)，空間上受限，能不能過(guò)壓力位目前還不知道，因此先用短線思路對(duì)待，快進(jìn)快出為主。

（張道達(dá)）

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