8月新能源車零售滲透率已逼近30%,下半年這三塊業(yè)務(wù)超預期 據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2022年8月乘用車市場零售達到187.1萬輛，同比增長28.9%。1-8月累計零售1295萬輛，同比增長0.1%，其中6-8月同比增加110.2萬輛的增量貢獻巨大。在新能源車方面，燃油車購置稅減半的政策并未造成明顯影響。8月新能源乘用車零售銷量達到52.9萬輛，同比增長111.2%，環(huán)比增8.8%。1-8月新能源乘用車國內(nèi)零售326.2萬輛，同比增長119.7%，1-8月形成“W形”走勢。從滲透率來看，新能源車國內(nèi)零售滲透率已經(jīng)達到了28.3%，較2021年8月17.3%的滲透率提升多達11個百分點。 雖然目前國內(nèi)疫情仍有不確定性，但9月預計產(chǎn)銷同比實現(xiàn)高增長，可實現(xiàn)“金九銀十”的良好局面。目前油價持續(xù)高位，有利于新能源車的增長。新能源車市場仍將全面加速，尤其是自主品牌經(jīng)濟型電動車會持續(xù)放量；新能源新品持續(xù)推出，覆蓋廣泛的價位段和產(chǎn)品特點，在主流價格區(qū)間均有高性價比產(chǎn)品供應，各主流廠商的推廣積極性處于高位，増程等插混車型在市場面的接受度也有所提升，帶來新能源的同比會有較大增量。 點評：中信證券認為，近期汽車板塊受外部因素影響出現(xiàn)較大程度回調(diào)，但仍然看好板塊在Q3-Q4的銷量持續(xù)向上的趨勢和盈利彈性。除了電動化、智能化等長期趨勢外，近期重點關(guān)注下半年可能會超預期的三個方向：（1）中國汽車出口加速帶來的產(chǎn)業(yè)鏈盈利中樞上移；（2）混動化加速推動自主品牌對合資品牌實現(xiàn)全方位反超；（3）大宗原材料成本下行帶來的整車和零部件產(chǎn)業(yè)鏈的盈利空間釋放。板塊的估值修復的行情已經(jīng)基本結(jié)束，以盈利驅(qū)動的盈利修復即將接力，而以上三個方向都有望助力板塊的盈利實現(xiàn)系統(tǒng)性修復。 隆盛科技：公司新能源汽車驅(qū)動電機馬達鐵芯項目，進軍混動市場打開EGR成長空間，客戶擴產(chǎn)支撐電機鐵芯營收高增。EGR方面，公司是國內(nèi)輕卡EGR龍頭，進軍乘用車混動市場打開成長空間，長期看有望隨著混動滲透率提升以及混動客戶產(chǎn)銷量快速增長而持續(xù)受益；電機鐵芯方面，公司綁定特斯拉、聯(lián)電等優(yōu)質(zhì)客戶，下游需求旺盛，且2021年11月起新增的10條產(chǎn)線爬坡放量接近尾聲、新產(chǎn)能已在籌建，隨著核心客戶擴產(chǎn)、公司產(chǎn)能持續(xù)擴張，電機鐵芯業(yè)務(wù)有望快速成長。 威唐工業(yè):公司從模具到?jīng)_壓件及電池箱體垂直開拓，技術(shù)相互承接；新客戶開拓順利，沖壓件進入放量期；海外新能源汽車滲透率處于起步階段，公司獲越南造車新勢力VinFast定點。原壓制公司利潤的匯率、運價、原材料價格等因素在22年有望得到緩解。公司主營汽車中高端模具，直接供貨給世界主流零部件供應商，如麥格納集團、博澤集團、李爾公司等。2016年開始從事沖壓件生產(chǎn)，現(xiàn)已進入主流新能源車企一級供應商，銷量成倍增長。電池箱體行業(yè)仍處于導入期，有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲備電池箱體技術(shù)，2021年獲越南造車新勢力VinFast定點項目，現(xiàn)處于行業(yè)導入期，新興廠商具備切入機會。 數(shù)字人民幣利好頻發(fā)，一碼通掃、加快推進數(shù)字人民幣標準化建設(shè) 中國人民銀行副行長范一飛9月8日在2022年中國（北京）數(shù)字金融論壇上表示，為了實現(xiàn)數(shù)字時代的“錢同幣、幣同形”，要從信息交互、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)規(guī)范等維度加快推進數(shù)字人民幣體系的標準化建設(shè)。具體來講，要推動數(shù)字身份、報文規(guī)范、二維碼制、藍牙和NFC等方面規(guī)范和標準的統(tǒng)一，實現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工具的互聯(lián)互通，讓消費者可以“一碼通掃”，商戶也不用增加成本即可支持各類支付工具。 博鰲亞洲論壇副理事長周小川今日在2022年中國（北京）數(shù)字金融論壇上表示，數(shù)字人民幣應將重點放在零售環(huán)節(jié)，可以給各類人群提供更大的日常支付便利。同時人民銀行數(shù)字貨幣研究所8日在2022第二屆中國（北京）數(shù)字金融論壇上發(fā)布了數(shù)字人民幣智能合約預付資金管理產(chǎn)品-“元管家”。“元管家”在數(shù)字人民幣的錢包上部署智能合約，在預付消費服務(wù)場景提供防范商戶挪用資金、保障用戶權(quán)益的解決方案。另外歐盟各國財長和央行行長討論創(chuàng)建數(shù)字歐元等問題。 點評：數(shù)字人民幣與互聯(lián)網(wǎng)平臺的結(jié)合，不僅是法定貨幣與廣闊消費場景的整合，也是與商品供應鏈的數(shù)字化、物流配送、信息安全等整個社會體系數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的全面整合。數(shù)字人民幣是對社會數(shù)字化水平的點石成金，自身也需要根植于社會數(shù)字化水平的全面提升進程。而數(shù)字化水平，對于提升我國的國際競爭力至關(guān)重要。另外在俄羅斯的天然氣費用支付上，首次明確了用人民幣和盧布，而且明確了比例是50：50，人民幣支付、數(shù)字貨幣概念首先受益。 海聯(lián)金匯：在數(shù)研所的領(lǐng)導下，公司的數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)正在有序推進，已在線上和線下零售消費場景測試運行，并積累了一定的技術(shù)儲備，目前公司在數(shù)字貨幣領(lǐng)域尚處于小場景試驗應用階段。5G消息、數(shù)字貨幣、SaaS等新產(chǎn)品的開發(fā)和落地應用是公司金融科技板塊發(fā)展的重中之重。 宇信科技：國內(nèi)規(guī)模最大的銀行IT解決方案提供商之一，主要從事向以銀行為主的金融機構(gòu)提供包含咨詢，軟件產(chǎn)品，軟件開發(fā)和實施，運營維護，系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。公司的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中有參與CIPS系統(tǒng)，并且在過去幾年都有相關(guān)案例和經(jīng)驗。公司成功的支持多家商業(yè)銀行和相關(guān)金融機構(gòu)接入端接入CIPS系統(tǒng)的前置，以及商業(yè)銀行內(nèi)業(yè)務(wù)邏輯處理模板等。 京北方：公司以信息技術(shù)為核心，主要向以銀行為主的金融機構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)，公司已經(jīng)形成了完整的解決方案，擁有數(shù)字人民幣統(tǒng)一接入和結(jié)算系統(tǒng)以及數(shù)字人民幣智能合約平臺。公司參與了多家銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)，包括協(xié)助部分客戶接入SWIFT系統(tǒng)、CIPS系統(tǒng)，數(shù)字貨幣進入推廣應用初期，公司已為國有大型商業(yè)銀行在數(shù)字貨幣應用領(lǐng)域提供軟件開發(fā)、測試服務(wù)。 威唐工業(yè)：9月8日合計19家機構(gòu)參與調(diào)研； 浙商證券：威唐工業(yè)從模具到?jīng)_壓件及電池箱體垂直開拓，技術(shù)相互承接；新客戶開拓順利，沖壓件進入放量期；海外新能源汽車滲透率處于起步階段，公司獲越南造車新勢力VinFast定點。公司主營汽車中高端模具，直接供貨給世界主流零部件供應商，如麥格納集團、博澤集團、李爾公司等。目前我國高端汽車模具自給率僅40%，隨我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進口替代空間廣闊；新車型發(fā)布提速，由長達4年的開發(fā)周期縮短至1-3年。電池箱體行業(yè)仍處于導入期，有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲備電池箱體技術(shù)，2021年獲越南造車新勢力VinFast定點項目，VinFast是越南首家成熟的汽車制造商，背靠集團Vingroup為越南最大綜合集團，Vingroup已為VinFast投資50億美元。近期VinFast向客戶交付了首批VFe34電動車，并計劃2022年在全球范圍內(nèi)銷售4.2萬輛電動車。 南大光電：9月8日合計33家機構(gòu)參與調(diào)研； 東方財富證券：公司三大半導體材料為先進前驅(qū)體材料、電子特氣以及光刻膠及配套材料。公司的先進前驅(qū)體材料，主要由MO源類產(chǎn)品和半導體前驅(qū)體材料構(gòu)成，公司是全球主要的MO源供應商，在核心工藝上已全面達到國際先進水平，產(chǎn)品純度大于6N，具有明顯的競爭優(yōu)勢。半導體前驅(qū)體材料上，在半導體先進制成14nm/7nm進行提前布局，正在成為先進半導體制程所需核心薄膜沉積材料領(lǐng)域推進國產(chǎn)化的“主力軍”。電子特氣業(yè)務(wù)，公司研發(fā)的高純磷烷、砷烷打破了國外技術(shù)的封鎖，純度已達到6N級別，在技術(shù)、品質(zhì)、產(chǎn)能各方面躍居世界前列。自主研發(fā)的ArF光刻膠可以達到90nm-14nm的集成電路工藝節(jié)點，將實現(xiàn)高端光刻膠的替代，多款產(chǎn)品正在同步進行客戶認證。 中銀證券09月09日發(fā)布研報稱，給予金博股份（688598.SH，最新價：307.68元）增持評級。評級理由主要包括：1）公司作為光伏碳碳熱場龍頭企業(yè)，有望受益于后續(xù)硅片產(chǎn)能的擴張以及大規(guī)模的部件替換需求；2）碳基復材龍頭加速成長；3）碳碳熱場需求無憂，公司產(chǎn)能與成本優(yōu)勢領(lǐng)先行業(yè)；4）碳陶剎車盤業(yè)務(wù)塑造公司第二成長曲線；5）負極熱場業(yè)務(wù)及其他碳基材料業(yè)務(wù)有望助力公司新一輪成長。 東吳證券09月08日發(fā)布信德新材（301349.SZ，最新價：138.88元）研報稱：1）公司深耕負極包覆材料，為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)；2）受益于電動車需求增長及快充滲透率提升，包覆材料需求加速釋放；3）公司綁定前四大負極廠商，高端產(chǎn)品技術(shù)壁壘明顯；4）公司產(chǎn)能快速釋放，一體化布局助力量利雙升。風險提示：項目投產(chǎn)進度不及預期，技術(shù)路線變動的風險，同行業(yè)競爭加劇，客戶集中及持續(xù)經(jīng)營的風險，新股股價波動較大的風險。 中郵證券09月07日發(fā)布研報稱，給予天齊鋰業(yè)（002466.SZ，最新價：107.59元）推薦評級，目標價格為154元。評級理由主要包括：1）受益于行業(yè)高景氣，鋰礦、鋰鹽業(yè)務(wù)快速增長；2）下半年鋰精礦上調(diào)至4187美元/噸，鋰精礦毛利率有望進一步提；3）格林布什2023財年產(chǎn)量指引135-145萬噸，遠期規(guī)劃210萬噸；4）債務(wù)問題解決擴產(chǎn)加速，鋰鹽合計規(guī)劃產(chǎn)能超過11萬噸/年；5）SQM上調(diào)2022全年銷量，遠期規(guī)劃鋰鹽產(chǎn)能26萬噸。風險提示：需求不及預期，鋰價大幅下跌等風險。 西南證券09月08日發(fā)布研報稱，給予藍黛科技（002765.SZ，最新價：11.18元）買入評級。評級理由主要包括：1）新能源車傳動齒輪制造基地擬落地馬鞍山，或為公司貢獻顯著收益；2）動力傳動零部件快速增長，新能源車業(yè)務(wù)發(fā)展可期；3）車載顯示或成為觸控顯示業(yè)務(wù)的新增長點。風險提示：原材料價格或大幅波動，市場拓展或不及預期，項目落地進度或不及預期。 國金證券09月08日發(fā)布研報稱，給予萊克電氣（603355.SH，最新價：31.93元）增持評級。評級理由主要包括：1）家電主業(yè)延伸新能源汽零，公司發(fā)展邁入新階段；2）產(chǎn)品力突出，精準的渠道調(diào)整和營銷策略，自主品牌表現(xiàn)不俗；3）代工業(yè)務(wù)構(gòu)成公司收入基本盤，原材料價格回落疊加人民幣貶值，22年盈利修復確定性強。 國金證券09月08日發(fā)布研報稱，給予福斯特（603806.SH，最新價：66.68元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q2膠膜實現(xiàn)量利齊升；2）受益于分布式需求旺盛，背板出貨高增長；3）感光干膜中高端產(chǎn)品出貨持續(xù)增長；4）預付款項環(huán)比暴增7.1億；5）7-8月膠膜單平盈利收縮，Q4有望環(huán)比改善。 民生證券09月08日發(fā)布研報稱，給予四創(chuàng)電子（600990.SH，最新價：30.76元）推薦評級。評級理由主要包括：1）季度間收入水平有所波動；2Q22實現(xiàn)盈利；2）聚焦主業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動，夯實產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)；3）費用管控能力增強；應收/存貨/合同負債增長或表明需求景氣。風險提示：新產(chǎn)品研發(fā)低于預期；產(chǎn)品生產(chǎn)交付不及預期等。 東方證券09月08日發(fā)布研報稱，給予上聲電子（688533.SH，最新價：66.33元）買入評級。評級理由主要包括：1）2季度毛利率環(huán)比改善，費用率大幅下降；2）揚聲器產(chǎn)品營收及單價穩(wěn)步增長，功放、AVAS等新產(chǎn)品持續(xù)放量；3）新客戶、新訂單開拓順利，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債建設(shè)合肥生產(chǎn)基地。風險提示：車載揚聲器業(yè)務(wù)配套量低于預期、車載功放業(yè)務(wù)、AVAS業(yè)務(wù)低于預期、聲學行業(yè)市場空間問題、汽車芯片供給問題。 華安證券09月08日發(fā)布研報稱，給予藍曉科技（300487.SZ，最新價：77.06元）買入評級。評級理由主要包括：1）碳酸鋰價格重回高點，鹽湖提鋰性價比進一步凸顯；2）鹽湖提鋰再簽新單，吸附法西藏鹽湖布局進一步推進。風險提示：新能源汽車需求不及預期；項目開展進度不及預期；宏觀經(jīng)濟波動。 國元證券09月08日發(fā)布研報稱，給予航發(fā)控制（000738.SZ，最新價：28.52元）買入評級。評級理由主要包括：1）航發(fā)紅林、長春控制業(yè)績高增，西控科技、北京高科業(yè)績穩(wěn)增；2）定增項目順利建設(shè)，產(chǎn)能瓶頸有望突破。風險提示：軍機列裝不及預期，產(chǎn)能建設(shè)不及預期，新品研制進度不及預期。 首創(chuàng)證券09月08日發(fā)布研報稱，給予盟升電子（688311.SH，最新價：72.8元）增持評級。評級理由主要包括：1）疫情導致產(chǎn)品研制及交付受阻，上半年業(yè)績同比下滑；2）公司期間費用率明顯提升，凈利率下降；3）存貨和合同負債均明顯增加，下游需求維持高景氣。風險提示：疫情影響產(chǎn)品交付，毛利率大幅下滑。 安信證券09月08日發(fā)布研報稱，給予天華超凈（300390.SZ，最新價：75.71元）增持評級，目標價格為90元。評級理由主要包括：1）鋰鹽業(yè)務(wù)量價齊增，助推公司毛利大幅提升；2）資源端，現(xiàn)以包銷精礦為主，核心資源Manono持續(xù)推進；3）氫氧化鋰產(chǎn)能規(guī)劃約16萬噸，產(chǎn)能彈性可期。風險提示：鋰價不及預期，需求不及預期，項目進展不及預期。 首創(chuàng)證券09月08日發(fā)布研報稱，給予洪都航空（600316.SH，最新價：26.01元）增持評級。評級理由主要包括：1）毛利率有所提升，其他航空產(chǎn)品業(yè)務(wù)持續(xù)增長；2）期間費用率同比減少，存貨較期初增加；3）教練機型號研制工作穩(wěn)步推進，防務(wù)產(chǎn)品完成重大節(jié)點工作。風險提示：航空裝備交付節(jié)奏放緩，供應鏈受到疫情等風險因素影響。 9月8日，券商給予評級的個股數(shù)共有83只，獲得買入評級的個股數(shù)共有41只。在公布了目標價格的17只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是金新農(nóng)（002548.SZ）、石頭科技（688169.SH）、興瑞科技（002937.SZ），預期漲幅分別是55.35%、52.16%、48.26%。