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很久沒有看到醫(yī)療股的暴起，很久沒有看到兩市交易額沖上8500億元，很久沒有看到情緒寶的“加倉”……

本文試圖回答兩個問題：1、本輪反彈行情的中軍是誰？2、行情持續(xù)性如何判定？

本輪反彈行情的中軍是誰？

如果我們把10月12日作為本輪反彈的起點，那么這三個交易日里漲幅最大且成交額較大的板塊，就可以被認(rèn)為是本輪反彈的主線方向。為了更有客觀性，我們把行情低迷的9月份也加入統(tǒng)計。當(dāng)市場從悲觀低迷到回暖轉(zhuǎn)向，資金進(jìn)攻的板塊，其持續(xù)力通常會更強。具體表現(xiàn)就是漲幅大的同時，成交額也會放大，持續(xù)性也會增強。

軟件服務(wù)、醫(yī)療保健、醫(yī)藥和IT設(shè)備，就是本輪反彈中資金們合力沖鋒最猛的板塊。有自主預(yù)期的半導(dǎo)體，受俄烏局勢影響的化纖、供氣供熱等板塊，要么有漲幅但量不夠，要么有放量但漲幅不夠。

通過復(fù)盤，我們發(fā)現(xiàn)軟件服務(wù)背后的邏輯更偏向事件型驅(qū)動。因為軟件板塊的異動，大多都是從10月11日開始的。四板的萬方發(fā)展、三板的南天信息和大漲的神州數(shù)碼，游資的戰(zhàn)法幾乎都在軟件板塊得到體現(xiàn)。當(dāng)然，券商對軟件板塊有自己的一套邏輯：

1、本輪板塊調(diào)整時間已超24個月，時間足夠久；

2、三季度后，板塊今年的估值更具確定性且類似歷史底部情況；

3、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，Q3和Q4可能出現(xiàn)板塊業(yè)績拐點；

4、市場對行業(yè)有政策預(yù)期。

今年以來，以運營商為代表的行業(yè)——信創(chuàng)持續(xù)加速，信創(chuàng)產(chǎn)品份額不斷提升，而近期美國擴(kuò)大半導(dǎo)體對華出口管制，對我國計算機(jī)產(chǎn)業(yè)的安全問題再次敲響警鐘。預(yù)計后續(xù)除運營商外，金融、能源及各類央企信創(chuàng)也有望加速。

醫(yī)療板塊的表現(xiàn)，則更符合公募機(jī)構(gòu)的思路，有業(yè)績確定和估值抬升的邏輯。

早在9月，我們就在極簡粉絲群里分享過醫(yī)保局暫不實施對創(chuàng)新醫(yī)療器械的帶量采購的利好消息。無奈當(dāng)時市場極度低迷，股價反應(yīng)后，被當(dāng)做短線來對待。

除了上述利好外，9月7日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，對部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造貸款階段性財政貼息和加大社會服務(wù)業(yè)信貸支持，明確提及對醫(yī)院在“設(shè)備購置和更新改造新增貸款，實施階段性鼓勵政策”的支持。9月下旬，衛(wèi)健委發(fā)布通知，擬使用財政貼息貸款更新改造醫(yī)療設(shè)備。9月21日，極簡投研社詳細(xì)跟進(jìn)分享了板塊邏輯。

10月13日，一則關(guān)于江西牽頭的22省區(qū)肝功能生化試劑集采方案征求意見稿也在市場中流傳。據(jù)第一財經(jīng)報道，接聽電話的工作人員回復(fù)記者表示，肝功能生化檢測試劑的集采，范圍將會涉及20多個省份，但具體的方案還未成熟，還在內(nèi)部征求意見中，目前主要是面向聯(lián)盟省份征求意見中，還未到面向社會征求意見階段，后續(xù)可能還會向社會征求意見。而肝功能生化檢測試劑的集采何時正式啟動，目前還未明確。

從9月初的政策利好，一個月的時間落地，再到10月中旬的集采利好，最終構(gòu)成了醫(yī)療板塊猛烈反攻的勢頭。而且跟軟件的漲停不同，醫(yī)藥醫(yī)療板塊的大漲公司可都是真龍頭，自然是機(jī)構(gòu)的“專列”了。

游資在軟件板塊上，機(jī)構(gòu)在醫(yī)療板塊上，這就是本輪反彈主線的思路分析。

行情持續(xù)性探討

底部放量大漲，是我們老股民的肌肉記憶。之前極簡小二哥也歸納過，底部確定對應(yīng)的三個條件，只要出現(xiàn)一個，就算底部確定。

1、百股漲停（剔除ST和次新連板）。這種現(xiàn)象說明游資進(jìn)場了，市場的風(fēng)格可能會偏向中小市值的熱點炒作，連板增多，高度增加。

2、北向資金的百億凈流入。這種現(xiàn)象說明市場的整體性價比，已經(jīng)能夠吸引中長期資金進(jìn)場了，內(nèi)地資金也會聞風(fēng)而動，市場風(fēng)格會偏向中大市值，指數(shù)會漲很多。

3、兩市成交額突破萬億元。出現(xiàn)這種情況，說明之前低迷的交易意愿得到本質(zhì)反轉(zhuǎn)，結(jié)果就是普漲行情。

10月14日，漲停家數(shù)有95家，北向資金凈流入約74億元，兩市成交額為8608億元。離底部確認(rèn)，只差一步之遙。行情的切換，本質(zhì)上就是量變到質(zhì)變的過程，漲停數(shù)、北向資金、兩市成交額，最近都在往好的方面發(fā)展，量變的過程在向我們期待的方向偏移。這也是今天情緒寶出現(xiàn)“加倉”的主因。

有主線開路，有數(shù)據(jù)支持，極簡投研社判斷，這輪行情是有持續(xù)性的，極大可能是四季度的行情開端。

當(dāng)然，也有部分投資者覺得，本輪行情是三季報的短期炒作，但我們要清楚，三季報披露的截止日期是10月31日，行情從中旬開始起航，就算到月底，我們依然有足夠的窗口期來參與。因此，我們喝了兩個月的“心靈雞湯”，當(dāng)前已經(jīng)不需要再做心態(tài)建設(shè)，只需要洞察力和執(zhí)行力，不然年底盤收益時，又是各種悲乎哀哉……

（極簡投研社）

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)）