中信證券研報(bào)認(rèn)為，短期疫情擾動(dòng)導(dǎo)致快遞件量低增速無(wú)需過(guò)度悲觀，我們認(rèn)為電商滲透率的提升源于下沉市場(chǎng)渠道紅利持續(xù)釋放和新興電商平臺(tái)（抖音、快手等）對(duì)用戶非計(jì)劃性需求、“興趣需求”的挖掘。對(duì)比海外我國(guó)快遞增長(zhǎng)更具韌性，我們預(yù)計(jì)2023~2025年全國(guó)快遞件量CAGR有望超12%至1700~1800億件。2022年旺季快遞提價(jià)有望持續(xù)、10月下旬或?qū)㈤_啟提價(jià)，同時(shí)資本開支高峰將過(guò)，助力快遞龍頭轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。對(duì)比美國(guó)，航空及國(guó)際件放量驅(qū)動(dòng)FedEx(1978~1989年)件量CAGR38%，復(fù)盤海外，中期國(guó)際件有望成為我國(guó)快遞龍頭重要增長(zhǎng)極，同時(shí)美國(guó)寡頭格局成為快遞市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)的重要基礎(chǔ)。關(guān)注旺季臨近快遞龍頭的配置機(jī)會(huì)。（證券時(shí)報(bào)·e公司）