每經(jīng)編輯 楊建    

NO.1  財政部、住建部和工信部發(fā)布通知，今年11月起，在北京市朝陽區(qū)等48個市（市轄區(qū)）實施政府采購支持綠色建材促進建筑品質(zhì)提升政策，到2025年實現(xiàn)政府采購工程項目政策實施的全覆蓋。同時發(fā)布的《綠色建筑和綠色建材政府采購需求標準》要求，辦公建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%；學校、醫(yī)院等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40%。

點評：此次三部門政府采購支持綠色建材促進建筑品質(zhì)提升的政策，從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，利好“建筑+光伏”賽道的產(chǎn)業(yè)鏈公司，在為傳統(tǒng)建筑行業(yè)提供額外增量空間的同時，也有助于商業(yè)模式重塑。除了在傳統(tǒng)的光伏建筑領域利用自身的資源優(yōu)勢，建筑企業(yè)也在向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，轉(zhuǎn)型組件生產(chǎn)，進一步增加產(chǎn)業(yè)附加值。

中裝建設：公司及子公司中裝新能源一直有承接光伏新能源工程項目，具有BIPV項目的建設經(jīng)驗。公司積極響應國家政策，布局綠色能源。2017年7月中裝新能源成立，致力于新能源項目的投資、建設與經(jīng)營，以風能、太陽能、綜合儲能等開發(fā)與運營為核心，打造了國家速滑館屋面光伏發(fā)電等BIPV項目。公司采取強強聯(lián)合戰(zhàn)略，與瑞科新能源建立戰(zhàn)略合作關系，共同致力于新能源業(yè)務發(fā)展。同時，公司逐步持有優(yōu)質(zhì)經(jīng)營性綠電資產(chǎn)——許昌分散式風電EPC項目，實現(xiàn)新能源板塊由工程驅(qū)動轉(zhuǎn)向由工程+運營雙輪驅(qū)動轉(zhuǎn)變，公司綠色能源大有可為。

精工鋼構：乘光伏建筑政策東風，分布式光伏陸續(xù)落地公司自2009年便開始探索分布式光伏，且作為鋼結(jié)構龍頭擁有豐富的渠道資源，上半年整合原BIPV業(yè)務團隊，在集團層面設立專業(yè)分布式光伏EPC子公司。此外積極與全產(chǎn)業(yè)鏈合作：與三峽集團、國開新能源等國企的合作有利于解決部分項目投資問題；今年以來先后與東方日升綠電（浙江）（未上市）、江蘇天合智慧分布式能源（未上市）簽署戰(zhàn)略合作，有利于優(yōu)化產(chǎn)品、降低采購成本；3月推出BIPV屋頂產(chǎn)品“精昇”，彌補市場空白。本次業(yè)績預增公告顯示，公司分布式光伏項目已陸續(xù)落地并形成業(yè)績貢獻。

NO.2  據(jù)儀器信息網(wǎng)統(tǒng)計，近期重大政策利好消息推動國內(nèi)高校、科研院所紛紛啟動儀器設備采購工作，清華大學、北京大學、復旦大學分別發(fā)布了各自的儀器采購意向，總意向金額超過10億元。2022年10月10日至19日，華南理工大學連續(xù)發(fā)布了10則2022年11月政府采購意向，欲采購372臺儀器，顯示預算總額超百億元。高校萬億貼息貸款，其中儀器設備是大頭。9月以來，國家出臺一系列配套政策支持相關領域儀器設備的更新改造，并支持科學儀器領域國產(chǎn)化，擴大補貼力度，支持貸款，減稅，擴市場需求。2000億貼息貸款強勢出臺，申請時間點截至今年底，多領域科學儀器采購需求或超預期。進入10月后，政策逐步在各行業(yè)開始落地。據(jù)了解，今年9月份后高校，教育方面的意向采購，項目報備量增加，10月至今已有23個省市合計貸款合同金額超536億元。

點評：據(jù)機構測算，科學儀器2025年國內(nèi)市場空間近800億元，但此前進口依賴度較高、國產(chǎn)滲透率低（如質(zhì)譜儀行業(yè)國產(chǎn)市占率僅3%），為關鍵“卡脖子”技術，且相關應用場景涉及國民經(jīng)濟領域的近70%。國內(nèi)大學以及科研機構有著巨大的設備更新需求。教育領域方面重點支持高?？茖W研究所等單位的重大設備購置與更新改造，主要用于教學、科研、實驗、實訓等，有望利好質(zhì)譜儀、色譜儀、基因測序等基礎科學儀器產(chǎn)業(yè)伴隨國產(chǎn)科學儀器產(chǎn)品力提升以及政策端的壓實，低滲透率提升是大概率事件。

天瑞儀器：公司主要從事化學分析儀器及其應用軟件的研發(fā)、生產(chǎn)銷售，同時能提供應用解決方案和相關技術服務。是國內(nèi)化學分析行業(yè)的領航者,光譜儀、色譜儀、質(zhì)譜儀產(chǎn)品可用于空氣、土壤、水質(zhì)污染檢測等領域。公司旗下的GC-MS 6800是精心打造的一款高性價比氣相色譜質(zhì)譜聯(lián)用儀，具有完全的自主知識產(chǎn)權，擁有多項專利技術，可廣泛應用于高分子材料、環(huán)境保護、電子電器、醫(yī)藥、石油化工、食品安全、紡織皮革等多行業(yè)中有害物質(zhì)的檢測。

東方中科：公司作為在電子測試測量領域中國科學院下屬唯一一家上市公司，專注于為客戶提供包括儀器銷售、租賃、系統(tǒng)集成，以及保理和招標業(yè)務在內(nèi)的一站式綜合服務。公司的主要產(chǎn)品為信號發(fā)生器、電壓測量儀器、頻率、時間測量儀器、信號分析儀器、電子元器件測試儀器、電波特性測試儀器、網(wǎng)絡特性測試儀器、輔助儀器等。

英博爾：10月24日合計29家機構調(diào)研

開源證券：英搏爾深耕汽車電驅(qū)動系統(tǒng)十余年，主營產(chǎn)品為新能源汽車動力總成、電源總成以及驅(qū)動電機、電機控制器、OBC、DC-DC轉(zhuǎn)換器等新能源汽車電驅(qū)動核心零部件，產(chǎn)品矩陣完善。電驅(qū)動領域產(chǎn)品趨向集成化，競爭格局相對分散。公司第三代電驅(qū)動總成“集成芯”系列產(chǎn)品采用IGBT/SiC單管并聯(lián)方式，性價比優(yōu)勢顯著，獲威馬、上汽大通等主機廠定點，前驅(qū)電機產(chǎn)品獲小鵬P7/G9定點，放量在即。

盛天網(wǎng)絡：10月24日合計27家機構調(diào)研

信達證券：平臺、內(nèi)容及服務三足鼎立，構建公司發(fā)展基礎框架。1）平臺：公司擁有隨樂游云游戲平臺、易樂玩游戲平臺、易樂游網(wǎng)娛平臺及易樂途數(shù)字營銷平臺，不僅覆蓋手機、電腦、電視和瀏覽器等多端應用，還服務于網(wǎng)吧、電競酒店等場景，可見公司平臺運營能力強勁；2）內(nèi)容：公司運用IP改編游戲、獨立發(fā)行、聯(lián)合研發(fā)、定制開發(fā)、授權引進、聯(lián)合運營及游戲推廣等方式向用戶提供高質(zhì)內(nèi)容，并且，公司于2021-2022兩年分別投資了深圳墨冰、武漢盛潮及心炎網(wǎng)絡公司，為內(nèi)容進行廣泛布局；3）服務：公司集合游戲社交、游戲電商、游戲加速、個人存儲及電競服務等一系列服務，產(chǎn)品包括游戲社交產(chǎn)品“帶帶電競”、游戲電商產(chǎn)品“游特賣”、游戲加速產(chǎn)品“火箭加速器”及個人存儲產(chǎn)品“比特球云盤”，全方位滿足用戶需求。三者協(xié)同作用，共同為公司發(fā)展奠定基石。

華安證券10月24日發(fā)布研報稱，給予佐力藥業(yè)（300181.SZ，最新價：10.51元）買入評級。評級理由主要包括：1）利潤增長亮眼，核心產(chǎn)品增長動能足；2）維持較高毛利，費用率控制效果明顯；3）核心產(chǎn)品烏靈膠囊市占率穩(wěn)步提升，臨床研究為導向下仍有大空間。風險提示：營銷拓展不及預期；大品種依賴風險；集采影響超出預期等。

華西證券10月25日發(fā)布研報稱，給予陽光諾和（688621.SH，最新價：99.43元）買入評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績延續(xù)高速增長，持續(xù)加強商務拓展；2）收購關聯(lián)公司北京朗研生命，完善CMO產(chǎn)業(yè)鏈布局和加速自主知識產(chǎn)權轉(zhuǎn)化；3）經(jīng)營性凈現(xiàn)金流受疫情下回款放緩等因素影響，展望未來經(jīng)營性現(xiàn)金流有望逐漸好轉(zhuǎn)。

華安證券10月24日發(fā)布研報稱，給予今天國際（300532.SZ，最新價：14.41元）買入評級。評級理由主要包括：1）在手訂單交付符合預期，規(guī)模增長帶來盈利質(zhì)量上升；2）新能源：動力電池及儲能需求高速擴張，化成段倉儲隨之線性增長；3）石化與煙草：自動化倉儲升級需求旺盛，政策護航建設目標明確。風險提示：1）下游需求不及預期；2）項目兌付不及預期；3）市場拓展不及預期。

華西證券10月25日發(fā)布研報稱，給予南山智尚（300918.SZ，最新價：8.41元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q3受煙臺疫情影響開工率，但外貿(mào)仍保持高增；2）Q3貶值貢獻毛利率提升，但費用率提升導致凈利率下降。風險提示：海外需求放緩風險；超高分子量聚乙烯市場競爭加劇風險；可轉(zhuǎn)債發(fā)行有關的不確定性風險；系統(tǒng)性風險。

安信證券10月25日發(fā)布研報稱，給予利安?。?00596.SZ，最新價：61.03元）買入評級。評級理由主要包括：1）高分子材料抗老化產(chǎn)業(yè)龍頭，新建產(chǎn)能持續(xù)發(fā)力；2）潤滑油添加劑成功布局，第二、第三生命線同步推進。風險提示：研發(fā)不及預期；在建項目落地不及預期；宏觀環(huán)境不及預期。

安信證券10月25日發(fā)布研報稱，給予蘇泊爾（002032.SZ，最新價：42元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q3單季度收入同比下降；2）Q3盈利能力延續(xù)同比改善態(tài)勢；3）Q3經(jīng)營現(xiàn)金流明顯改善。風險提示：原材料大幅漲價，人民幣大幅升值，競爭格局惡化。

開源證券10月24日發(fā)布研報稱，給予喜臨門（603008.SH，最新價：26.57元）買入評級。評級理由主要包括：1）2022Q3高基數(shù)下零售業(yè)務增速放緩，渠道開拓順利推進；2）成本管控良好，盈利穩(wěn)步提升。風險提示：終端需求大幅下滑、原材料價格大幅上漲、拓店速度大幅不及預期。

安信證券10月25日發(fā)布研報稱，給予萬華化學（600309.SH，最新價：86.05元）買入評級。評級理由主要包括：1）事件：萬華化學發(fā)布2022年三季報；2）22Q3總體量增價減，原料價格高位需求轉(zhuǎn)弱產(chǎn)品價差承壓；3）TDI四季度供需失衡持續(xù)價格彈性可期，長期看異氰酸酯行業(yè)產(chǎn)能或面臨結(jié)構性調(diào)整；4）尼龍12投產(chǎn)拓寬公司新材料版圖，自主知識產(chǎn)權打破海外壟斷。

安信證券10月25日發(fā)布研報稱，給予火星人（300894.SZ，最新價：25.38元）買入評級，目標價格為29.44元。評級理由主要包括：1）Q3收入同比下滑；2）Q3盈利能力下滑；3）Q3經(jīng)營性現(xiàn)金流下滑。風險提示：原材料價格大幅上漲，競爭格局惡化。

安信證券10月25日發(fā)布研報稱，給予長盈精密（300115.SZ，最新價：11.71元）買入評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績進入上升通道，盈利水平持續(xù)提升；2）產(chǎn)能逐步釋放，新能源業(yè)務占比大幅提升；3）大客戶項目拓展順利，消費電子業(yè)務煥發(fā)新生。風險提示：下游需求不及預期；產(chǎn)能釋放不及預期；原材料及用工成本上行風險；疫情反復風險。

吳證券10月24日發(fā)布研報稱，給予富創(chuàng)精密（688409.SH，最新價：142元）增持評級。評級理由主要包括：1）稀缺的平臺化半導體設備零部件龍頭，引領國產(chǎn)替代；2）半導體設備零部件為“卡脖子”環(huán)節(jié)，雙重國產(chǎn)替代前景可觀；3）深度受益半導體設備及零部件國產(chǎn)化，產(chǎn)能釋放迎黃金發(fā)展期。風險提示：半導體設備行業(yè)周期波動、國際貿(mào)易摩擦風險、市場競爭加劇。

東吳證券10月24日發(fā)布研報稱，給予當升科技（300073.SZ，最新價：65.78元）買入評級，目標價格為95元。評級理由主要包括：1）公司Q3出貨1.6-1.7萬噸，環(huán)增10%左右，我們預計Q4出貨量持續(xù)提升；2）公司Q3單噸扣非利潤維持3.9萬/噸左右，我們預計Q4逐漸回歸至正常水平。風險提示：電動車銷量不及預期，上游原材料價格大幅波動。

東吳證券10月24日發(fā)布研報稱，給予芒果超媒（300413.SZ，最新價：23.18元）買入評級。評級理由主要包括：1）會員業(yè)務和運營商業(yè)務保持穩(wěn)健增長，行業(yè)逆風拖累廣告業(yè)務；2）毛利率同比有所下降，凈利率基本持平；3）看好公司綜藝領先優(yōu)勢，播出劇集熱度環(huán)比提升明顯。風險提示：政策風險，疫情影響超預期，節(jié)目上線不及預期。

東吳證券10月24日發(fā)布研報稱，給予密爾克衛(wèi)（603713.SH，最新價：138.3元）買入評級。評級理由主要包括：1）化工上下游補庫存周期下，公司保持了較穩(wěn)健的盈利能力；2）公司2022Q3利潤率明顯提升；3）密爾克衛(wèi)在化工供應鏈全環(huán)節(jié)上的布局，增強了公司業(yè)務的韌性。風險提示：疫情反復，下游需求不景氣，新業(yè)務拓展不及預期等。

華安證券10月24日發(fā)布研報稱，給予硅寶科技（300019.SZ，最新價：15.7元）買入評級。評級理由主要包括：1）受原材料價格回落影響，公司三季度業(yè)績環(huán)比有所改善；2）建筑膠市占率不斷提升，工業(yè)膠快速擴容；3）加速布局硅基負極材料，有望打開第二成長曲線級。風險提示：項目投產(chǎn)進度不及預期；原材料產(chǎn)品價格上漲；工業(yè)膠領域滲透不及預期；行業(yè)競爭加劇風險。

10月24日，券商給予評級的個股數(shù)共有130只，獲得買入評級的個股數(shù)共有98只。在公布了目標價格的38只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是中國巨石（600176.SH）、華利集團（300979.SZ）、派能科技（688063.SH），預期漲幅分別是152.08%、98.98%、68.24%。