每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 魏官紅

10月25日晚，TCL中環(huán)（SZ002129，股價43.11元，市值1393.20億元）、大全能源（SH688303，股價51.92元，市值1109.74億元）均披露了一份硅料長單采購/銷售合同的相關(guān)公告。

通過合同履行期限以及采購數(shù)量，可以推測出TCL中環(huán)和大全能源大概率為該項(xiàng)合同中的采購方和銷售方。

但有意思的是，TCL中環(huán)在合同中稱，按照均價14.60萬元/噸（含稅）測算，預(yù)計采購金額約為630.72億元；大全能源則稱，按照均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預(yù)計銷售金額約為1308.96億元。

那么，究竟該聽誰的？

10月26日，TCL中環(huán)內(nèi)部人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話采訪時表示，公司采用的是PV InfoLink 10月發(fā)布的價格預(yù)測，“去年年初硅料價格在7萬元/噸左右，可見硅料的利潤空間較大，10月份的硅料供應(yīng)已經(jīng)比今年前三季度較充足一些，未來何時降價及降價區(qū)間要看供應(yīng)量和上下游情況。”

當(dāng)日，大全能源方面對記者表示，已將采訪問題登記，將組織回復(fù)，但截至發(fā)稿暫未獲回復(fù)。

“矛盾”的價格

據(jù)TCL中環(huán)公告，公司根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)營需要，為保障公司太陽能級多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，子公司天津環(huán)睿電子科技有限公司、天津環(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵陆y(tǒng)稱天津環(huán)睿）近日與某供應(yīng)商簽訂《硅料采購框架合同》。

根據(jù)合同條款，2023年-2028年，天津環(huán)睿預(yù)計共向該供應(yīng)商及其子公司采購43.20萬噸太陽能級原生多晶硅，合同交易總額以最終成交金額為準(zhǔn)。TCL中環(huán)稱，按照PV InfoLink 10月發(fā)布的價格預(yù)測，預(yù)計2022年-2027年多晶硅致密料價格，計算均價為14.60萬元/噸（含稅）測算，預(yù)計采購金額約為630.72億元（含稅，本測算價格不構(gòu)成價格承諾）。

TCL中環(huán)還表示，合同屬于長期采購框架合同，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營需要。公司作為太陽能單晶硅材料全球領(lǐng)先企業(yè)，不斷地加速釋放單晶硅片尤其是G12硅片市場規(guī)模，該合同的簽訂有利于保障公司原材料的長期穩(wěn)定供應(yīng)。合同通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式鎖定原材料供應(yīng)，有利于保障公司供應(yīng)鏈穩(wěn)定及硅片業(yè)務(wù)量的提升，鞏固公司產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢。

當(dāng)日大全能源公告披露稱，公司與全資子公司內(nèi)蒙古大全新能源有限公司（以下簡稱大全新能源）近日與某客戶簽訂了《采購框架合同》，約定2023年-2028年該客戶預(yù)計共向公司及大全新能源采購43.20萬噸原生多晶硅（太陽能級免洗硅料）。

根據(jù)合同條款，大全能源表示，按照PV InfoLink最新（2022年10月20日）公布的多晶硅致密料均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預(yù)計銷售金額約為1308.96億元（含稅，本測算價格不構(gòu)成價格承諾）。

由此看來，若兩家上市公司即分別為該合同的銷售方和采購方，大全能源對這筆交易的預(yù)計銷售金額比TCL中環(huán)預(yù)計的采購金額要高出107.53%。

不過，兩家上市公司披露的合同中都表示，雙方約定，實(shí)際價格采取按月議價方式，金額可能隨市場價格產(chǎn)生波動，實(shí)際以當(dāng)月訂單為準(zhǔn)。

硅價何時回落？

硅料價格該聽誰的？從上下游產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，下游企業(yè)往往處于劣勢，上游企業(yè)一般擁有較高的定價權(quán)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》此前報道，在“雙碳”目標(biāo)的影響下，從2021年開始，光伏企業(yè)大舉擴(kuò)產(chǎn)。PV Infolink預(yù)測稱，2022年底全球硅料、硅片、電池、組件累計產(chǎn)能規(guī)模將分別達(dá)到117萬噸、528GW、573GW、634GW。

不過，由于設(shè)備、產(chǎn)線、工藝等不同因素影響，光伏上下游的擴(kuò)產(chǎn)速度卻存在差異，其中下游組件領(lǐng)域擴(kuò)產(chǎn)速度快，大約3個月-6個月就可以提高產(chǎn)能，而上游硅料擴(kuò)產(chǎn)卻需要2年-3年，上下游產(chǎn)能擴(kuò)建的時間差導(dǎo)致硅料出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。

SEMI中國光伏標(biāo)準(zhǔn)委員會聯(lián)合秘書長呂錦標(biāo)在今年7月接受記者采訪時表示，硅料零售交易仍然嚴(yán)重供不應(yīng)求，還因?yàn)橹饕掠纹髽I(yè)之間的市場份額競爭白熱化。未來，一方面，多晶硅新產(chǎn)能繼續(xù)釋放，增加零售市場的供應(yīng)量，另一方面，等組件庫存積壓，需要降價清庫存時，價格傳導(dǎo)到硅片，中小企業(yè)零星現(xiàn)貨購料減少甚至清零，零售交易部分供應(yīng)超過需求，才能引發(fā)價格下調(diào)。

10月26日，有業(yè)內(nèi)人士通過微信對記者表示，三四季度是傳統(tǒng)的裝機(jī)旺季，結(jié)合歷史價格走勢分析，今年四季度硅料價格趨于穩(wěn)定，漲跌幅度不大。2023年，隨著新擴(kuò)充的硅料產(chǎn)能持續(xù)釋放，硅料價格有望在2023年中期開始回落，但價格回落到2年前，還需要時日。

此前，愛康科技（SZ002610，股價3.27元，市值146.48億元）董秘沈龍強(qiáng)表示，硅料價格已經(jīng)處于高位，預(yù)計2023年一季度會開始下滑。一方面是因?yàn)楣枇袭a(chǎn)能擴(kuò)建速度逐步跟上組件產(chǎn)能擴(kuò)建速度，上下游的供需漸漸開始匹配，另一方面是國家有關(guān)部門約談硅料生產(chǎn)企業(yè)，屬于“弱調(diào)控”。

記者注意到，根據(jù)10月9日工信部官網(wǎng)信息，國家有關(guān)部門要求光伏相關(guān)企業(yè)著眼大局和長遠(yuǎn)利益，堅(jiān)持上下游合作共贏，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)自律，深入開展自查自糾，自覺規(guī)范銷售行為，不搞囤積居奇、借機(jī)炒作等哄抬價格行為；要統(tǒng)籌推進(jìn)光伏存量項(xiàng)目建設(shè)，合理釋放已建產(chǎn)能，適度加快在建合規(guī)項(xiàng)目建設(shè)步伐，同時對后續(xù)新建產(chǎn)能大規(guī)模投產(chǎn)要提前研判、防范風(fēng)險。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500203164