投基Z世代，Z哥最實(shí)在。 低迷的10月行情終于結(jié)束，11月迎來了開門紅。 11月1日A股市場明顯反彈，茅臺(tái)盤中大漲超過4%，帶領(lǐng)白酒股集體反攻領(lǐng)漲市場。同時(shí)，券商、保險(xiǎn)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，為指數(shù)反彈提供充足彈藥。 前兩天，Z哥的觀點(diǎn)很明確。 首先，大盤要企穩(wěn)反彈，還得看茅臺(tái)何時(shí)止跌，畢竟作為A股市值最大的公司，也是價(jià)值投資理念的基石，只有茅臺(tái)企穩(wěn)，大盤才能看到希望。 更重要的是，隨著上市公司三季報(bào)披露完成，機(jī)構(gòu)重要的調(diào)倉換股將告一段落，短期可能不會(huì)再看到比較顯著的機(jī)構(gòu)拋售。 今天，Z哥想要分享的是，在過去幾個(gè)月中，作為A股市場重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，社?；鸪止沙霈F(xiàn)了怎樣的變化，社保基金在第三季度中，重點(diǎn)加倉了哪些方向。 先看一組數(shù)據(jù)：（據(jù)wind數(shù)據(jù)） 第一，根據(jù)上市公司三季報(bào)，社?；鸪霈F(xiàn)在了653家上市公司的前十大流通股東名單之中。 第二，三季度末，社?；餉股流通股持倉市值共計(jì)3532.9億元，較二季度末減少了117.4億元，下降3.4%。 第三，如果剔除社保基金理事會(huì)持股，單純看社保基金組合的持倉看，持倉市值最大的前十家公司分別是：比亞迪、紫金礦業(yè)、伊利股份、通威股份、錦浪科技、赤峰黃金、正泰電器、菲利華、匯川技術(shù)和長城汽車。 從社保持倉情況看，這10家公司中，只有長城汽車進(jìn)行了減倉，錦浪科技和菲利華持股數(shù)量不變，其他公司都在增倉。 不過從持倉市值看，只有錦浪科技、赤峰黃金、菲利華和匯川技術(shù)4家公司的持倉市值小幅增加。 接下來需要關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)是，社?；鹪诮衲甑谌径?，明顯加大了對(duì)科創(chuàng)板的投資力度。 統(tǒng)計(jì)顯示，根據(jù)上市公司三季報(bào)，社保基金出現(xiàn)在了88家科創(chuàng)板公司的前十大流通股東名單中，持倉市值129.8億元，比二季度末減少了1.9億元，但主要是市場下跌導(dǎo)致的市值損失，但從持股數(shù)量來看，卻比二季度末明顯增加。 為什么關(guān)注社?；饘?duì)科創(chuàng)板的投資？過往的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，社?；鹜顿YA股市場，主要還是為了保值增值，因此投資非常謹(jǐn)慎小心，一般不會(huì)輕易投向小市值成長股，以大盤藍(lán)籌白馬為主。 不過，此時(shí)社?；鸺觽}科創(chuàng)板公司這個(gè)現(xiàn)象，確實(shí)值得我們?nèi)リP(guān)注。 科創(chuàng)板過去給人的印象，有點(diǎn)“曲高和寡”，科創(chuàng)板公司所處行業(yè)都是高端科技，而且市場門檻較高，流動(dòng)性相對(duì)較弱。 不過，隨著科創(chuàng)板做市商機(jī)制的推出，科創(chuàng)板公司的流動(dòng)性問題將會(huì)得到較大程度的解決，這也為社保基金等實(shí)力機(jī)構(gòu)的介入營造了寬松環(huán)境。 如何理解做市商制度？ 科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，是指證券公司為科創(chuàng)板股票或存托憑證提供雙邊報(bào)價(jià)等行為。 那么雙邊報(bào)價(jià)是什么意思呢？ 簡單來說，好比有家煙酒小店，明碼標(biāo)價(jià)，客戶要買煙酒，就去按照標(biāo)價(jià)購買。 同時(shí)這個(gè)店又回收酒，報(bào)一個(gè)比賣價(jià)便宜的價(jià)格，小店形成既收酒又賣酒的雙邊報(bào)價(jià)，這就是做市，買賣差價(jià)就是小店的利潤。 與做市交易相對(duì)的，是買賣雙方直接見面交易的方式，沒有做市商賺差價(jià)，價(jià)格的產(chǎn)生隨行就市，這就叫競價(jià)，價(jià)高者得之。 做市交易的好處就是，想買的投資者總是能以一個(gè)相應(yīng)價(jià)格買得到股票，想賣的也能賣得出去，解決了流動(dòng)性問題。 接下來，看看社保基金到底重點(diǎn)加倉了哪些科創(chuàng)板的股票。其中，不乏一些剛在科創(chuàng)板上市不久的次新股。 第一家公司：國芯科技 今年二季度末，社?；鸪钟袊究萍?7萬股，占流通股比例1.26%，到三季度末，社保加倉到251萬股，占流通股比例上升到4.51%，這也是單只社保組合持股占流通股比例增加最多的公司。 基本面看，國芯科技是自主芯片設(shè)計(jì)公司，公司云安全芯片領(lǐng)域在國內(nèi)居領(lǐng)先地位。三季報(bào)凈利潤9664萬元，同比增長164%。 第二家公司：云路股份 今年二季度末，社保一一零組合持有云路股份153萬股，占流通股比例5.57%。三季度末，社保一一零組合增倉79萬股，持有232萬股，占流通股比例8.46%。此外，社保四二零組合也買入了88.62萬股，占流通股比例3.23%. 基本面看，云路股份是先進(jìn)磁性材料生產(chǎn)商，主要應(yīng)用在電力配送、新基建、軌道交通、消費(fèi)電子、新能源汽車等領(lǐng)域。三季報(bào)凈利潤1.5億元，同比增長69%。 第三家公司：峰岹科技 峰岹科技今年4月上市，二季度末社保一一四組合買入24.9萬股，占流通股比例1.19%。到三季度末，社保一一四組合加倉了20萬股，持有45.62萬股，占流通股比例2.17%。 基本面看，峰岹科技重點(diǎn)項(xiàng)目為高性能電機(jī)驅(qū)動(dòng)控制芯片及控制系統(tǒng)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。三季報(bào)凈利潤11591萬元，同比小幅下降0.42%。 第四家公司：拓荊科技 拓荊科技也是今年4月上市的次新股，二季度末，社保一一四組合持有拓荊科技49.55萬股，占流通股比例1.86%。到三季度末，社保一一四組合加倉23萬股，持有72.55萬股，占流通股比例提升到2.72%。 基本面看，拓荊科技從事高端半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)銷售和服務(wù)。三季報(bào)公司凈利潤2.37億元，同比增長309%。 總結(jié)一下，社?；饘?duì)科創(chuàng)板的投資，主要還是集中在半導(dǎo)體、新材料等領(lǐng)域。另外，對(duì)于醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域也有重點(diǎn)布局，比如百克生物、聯(lián)影醫(yī)療、泰坦科技、海爾生物、心脈醫(yī)療等公司，都能看到社保組合的身影。 最后分享一個(gè)表格，統(tǒng)計(jì)了三季度社保組合重點(diǎn)加倉的科創(chuàng)板公司名單，供大家參考。