每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 廖丹    

日前，由中國國際金融30人論壇、深圳高等金融研究院、香港中文大學商學院、深圳市深港澳合作創(chuàng)新研究會主辦的“第十屆中國國際金融30人論壇暨金融合作與創(chuàng)新論壇”在深圳、香港兩地舉辦。

全國政協(xié)委員、上海市人民政府原常務(wù)副市長、國際金融30人論壇顧問屠光紹談及學習黨的二十大精神、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標對金融發(fā)展的要求時表示，黨的二十大報告在擴大金融開放方面具有更深的戰(zhàn)略性和層次性。報告提到，中國堅持經(jīng)濟全球化正確方向，推動貿(mào)易和投資自由化便利化，推進雙邊、區(qū)域和多邊合作。

因此，金融開放要為這些提供服務(wù)和支持。“而穩(wěn)步擴大制度型開放是將來整個中國開放的新任務(wù)。”屠光紹說道。

原中央外辦副主任、國際金融30人論壇顧問陳小工表示，新時代復雜國際環(huán)境下的金融安全是經(jīng)濟安全的核心，也是國家核心的重要組成部分。陳小工進一步剖析相關(guān)影響因素，并對維護國家金融安全提出若干建議。

深港是我國金融合作與開放的窗口，亦是我國金融創(chuàng)新最為活躍的地區(qū)。深圳市政協(xié)副主席、原深圳市副市長吳以環(huán)在會上表示，實體經(jīng)濟是金融合作與創(chuàng)新的新起點和終點，金融的合作與創(chuàng)新最終是為了促進金融服務(wù)于實體經(jīng)濟。

圍繞全球通脹、資本市場發(fā)展、國際貨幣體系演變等議題，多位專家、學者、業(yè)界代表展開深入研討。

通脹持續(xù)，美聯(lián)儲加息的國際影響如何？

面對全球通脹高企，上海財經(jīng)大學校長、國際金融30人論壇學術(shù)委員劉元春表示，不同區(qū)域的通脹有差異性特征，對于美國而言，供給沖擊的因素比需求因素略大，但在歐元區(qū)，供給沖擊的因素大概占到80%，PPI增速超過40%，能源價格的供給因素是很重要的。從中期來看，供應鏈重構(gòu)帶來的供給沖擊會持續(xù)存在，俄烏沖突的不斷升級也將持續(xù)影響能源市場，貨幣政策本身的作用還需要觀察，這些是通脹持續(xù)的原因。此外，低增長面臨的是高成本，高成本反映為高價格?？偨Y(jié)來看，通脹粘性將持續(xù)更長時間。

中國社科院全球財經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長、研究員何德旭指出，本次通脹有幾方面特征值得高度關(guān)注，一是這是主要國家在經(jīng)歷長時間低通脹后突然出現(xiàn)的一次價格總水平的快速持續(xù)上漲。二是這次全球通脹雖然能源和糧食是重要的推動因素，但是各國核心CPI也出現(xiàn)了明顯的持續(xù)上漲，所以呈現(xiàn)出全面通脹的跡象。三是這次通脹是貨幣政策和供給沖擊兩個方面共同作用的結(jié)果。

面對本輪全球通脹，何德旭建議，要注重動態(tài)監(jiān)測關(guān)鍵指標的變化，特別是要重點關(guān)注商品價格的變化，要關(guān)注資產(chǎn)市場價格的變化，做好預判，有效防范價格風險。要保持宏觀政策的穩(wěn)定性，合理引導市場預期。

中央財經(jīng)大學國際金融研究中心主任、國際金融30人論壇成員張禮卿分析了美聯(lián)儲加息對于新興市場的影響。美聯(lián)儲加息以來，主要新興經(jīng)濟體出現(xiàn)資本流出和匯率貶值，但是發(fā)達經(jīng)濟體相對于美元貶值更多，部分大宗商品出口國面臨的壓力更小?？傮w來看，并沒有出現(xiàn)此前加息對于新興市場的風暴式影響。這里的主要原因包括：第一，貨幣貶值和外債的惡性循環(huán)并沒有出現(xiàn)，貨幣錯配問題相對緩和；第二，大宗商品價格高企疏解了一部分國家的壓力；第三，全球經(jīng)濟衰退尚未到來。在危機防范方面，發(fā)達經(jīng)濟體特別是美聯(lián)儲需要加強協(xié)調(diào)，發(fā)展中經(jīng)濟體需要采取一攬子政策加以應對，加強宏觀審慎和資本流動管理。國際社會也應高度重視，IMF應未雨綢繆，為有可能發(fā)生危機的國家提供流動性。

中國國際期貨有限公司總裁、中國銀行原副行長、國際金融30人論壇成員王永利則指出，應警惕美元大幅加息的國際影響。美元本輪加息的速度，已經(jīng)創(chuàng)下1981年來的新高，美國加息縮表調(diào)整越劇烈，其國際影響就會越深刻。

構(gòu)建多層次資本市場體系及開放創(chuàng)新生態(tài)

我國資本市場的高質(zhì)量發(fā)展，須將著力點放在服務(wù)實體經(jīng)濟上，與此同時，推進構(gòu)建多層次、廣覆蓋的資本市場體系及開放創(chuàng)新生態(tài),則是建設(shè)具有全球競爭力的資本市場的重中之重。

談及資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)，深圳證券交易所研究所研究總監(jiān)徐良平表示，中國式的現(xiàn)代化建設(shè)必須健全和發(fā)揮資本市場在建設(shè)當中的功能和作用，交易所可以在以下方面發(fā)力：重點扶持能夠帶來新技術(shù)、新產(chǎn)品，推動轉(zhuǎn)型升級的產(chǎn)業(yè)；提供科技成果轉(zhuǎn)化和交易服務(wù)，加速科技成果向現(xiàn)實的生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化；優(yōu)化市場化制度機制等。深圳證交所未來將繼續(xù)聚焦先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色生態(tài)，到2035年力爭建成以優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新制度為特色的世界一流交易所。

清華大學經(jīng)管學院副院長、教授、國際金融30人論壇成員何平分析了現(xiàn)實金融體系的狀況。我國金融市場仍是以銀行為主導，同時銀行市場過于依賴資產(chǎn)擔保機制。資本市場的定價效率比較低，經(jīng)常出現(xiàn)羊群效應。對于中小企業(yè)而言，提升風險定價能力對于其融資能力的提升是至關(guān)重要的。對于金融市場而言，最重要的是生產(chǎn)足夠充足的信息以實現(xiàn)充分定價。

“銀行體系比例過高，二級資本市場的波動過大、定價效率比較低，政府信用大范圍使用，是三個需要轉(zhuǎn)變的方向，如果能夠把這三個方向轉(zhuǎn)過來，對于創(chuàng)新來講是會有很大的推動作用。”何平表示。

香港金融發(fā)展局研究總監(jiān)董一岳分享了對于金融市場和創(chuàng)新關(guān)系的看法。我國資本市場的發(fā)展需要用國際資本投資國內(nèi)機會，單純依靠內(nèi)部資源不一定能非常成功。創(chuàng)新發(fā)展的格局首先需要有市場，其次需要有人才，特別是能夠與國外投資者連通的人才，在此基礎(chǔ)上吸引投資。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500599286