每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 魏官紅    

11月15日，中船科技（SH600072，股價(jià)12.85元，市值94.61億元）召開(kāi)2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了重大風(fēng)電資產(chǎn)重組的相關(guān)議案。

據(jù)此前公告，中船科技擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買中國(guó)海裝、中船風(fēng)電、新疆海為、洛陽(yáng)雙瑞、凌久電氣全部或部分股份，交易完成后，上市公司將直接或間接持有上述5家公司100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)共計(jì)91.98億元，其中4.55億元為現(xiàn)金支付，其余以發(fā)行7.68億股、交易價(jià)格為11.39元/股的方式進(jìn)行支付。

“風(fēng)電資產(chǎn)注入后，業(yè)績(jī)?cè)趺磿?huì)下降，只有上升。”在股東大會(huì)召開(kāi)前，中船科技董秘黃來(lái)和與來(lái)到現(xiàn)場(chǎng)的投資者交流，投資者普遍關(guān)心重組對(duì)股價(jià)的影響，黃來(lái)和表示：“股價(jià)是市場(chǎng)行為，但可以看到我們今后的資產(chǎn)價(jià)值是翻倍（增長(zhǎng)的），上市公司原有的凈資產(chǎn)是40億元、利潤(rùn)1億元，裝進(jìn)來(lái)的資產(chǎn)是92億元、利潤(rùn)6億元。”

風(fēng)電資產(chǎn)預(yù)計(jì)將于明年注入

自2017年重組轉(zhuǎn)型以來(lái)，中船科技正努力將公司建設(shè)成為中國(guó)船舶集團(tuán)旗下的高科技、新產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)。

2021年底，中船科技啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組，擬收購(gòu)中國(guó)海裝、中船風(fēng)電、新疆海為、洛陽(yáng)雙瑞、凌久電氣5家標(biāo)的企業(yè)股權(quán)，這意味著中船科技在設(shè)計(jì)、勘察、咨詢及監(jiān)理和工程總承包業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，新增風(fēng)電新能源產(chǎn)業(yè)，科技屬性得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

“可惜上半年受新冠疫情影響，相關(guān)審計(jì)、評(píng)估、盡調(diào)工作在半年有效期內(nèi)無(wú)法完成，發(fā)行股份的交易價(jià)格也因此失效。”黃來(lái)和在會(huì)前交流中解釋了重組事項(xiàng)推進(jìn)遲緩的原因，稱公司根據(jù)（定價(jià)基準(zhǔn)日）前120個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%進(jìn)行定價(jià)，但新冠疫情使得工作人員無(wú)法趕赴工程地點(diǎn)，導(dǎo)致上半年收入及利潤(rùn)不及預(yù)期，因此從12.50元/股調(diào)整為11.39元/股。

今年10月，中船科技披露了更新后的重組報(bào)告書及摘要，但原定于10月25日舉行的股東大會(huì)，又因疫情等因素影響未能完成相關(guān)審批取得工作而一延再延。11月14日，公司公告收到了國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下發(fā)的相關(guān)批復(fù)，原則同意公司本次資產(chǎn)重組及配套融資的總體方案。

歷時(shí)11個(gè)月，重組議案終于走到了股東大會(huì)審議環(huán)節(jié)。會(huì)后，中船科技董事長(zhǎng)周輝向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“股東大會(huì)后，我們近期就準(zhǔn)備報(bào)會(huì)了，接下來(lái)等待證監(jiān)會(huì)方面的排期與反饋意見(jiàn)，預(yù)計(jì)今年年底前后可能會(huì)有消息。”

“標(biāo)的進(jìn)來(lái)是明年的事情。”黃來(lái)和告訴記者，今年公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊由工程業(yè)務(wù)板塊支撐，到明年，包括資產(chǎn)、利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率在內(nèi)的各方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)有質(zhì)的提升。

根據(jù)公告，以2022年上半年財(cái)務(wù)指標(biāo)為基準(zhǔn)，重組后（備考）上市公司資產(chǎn)總額為390.31億元，營(yíng)業(yè)收入為91.35億元，歸母凈利潤(rùn)為3.22億元，這三大指標(biāo)變動(dòng)率分別為415.01%、545.78%、631.66%。

根據(jù)提交股東大會(huì)審議的相關(guān)議案，中船科技將根據(jù)交割日發(fā)生的時(shí)間與標(biāo)的公司協(xié)定三年業(yè)績(jī)對(duì)賭期。而針對(duì)今后并入的全資子公司管理機(jī)制等問(wèn)題，黃來(lái)和表示：“我們對(duì)子公司更多會(huì)側(cè)重于考核、戰(zhàn)略、資金的管理，日常經(jīng)營(yíng)以子公司獨(dú)立管理為主。”

有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有助于提升效益

今年上半年，中船科技的業(yè)務(wù)開(kāi)展受到疫情影響。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.15億元，同比增長(zhǎng)27.76%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4404.41萬(wàn)元，同比下滑41.84%，主要系子公司中船九院部分工程設(shè)計(jì)、勘察、咨詢、監(jiān)理項(xiàng)目毛利減少，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備同比增加所致。今年第三季度，公司營(yíng)收同比小幅下滑0.75%，歸母凈利潤(rùn)則同比大幅上升95.62%。

3月份開(kāi)始，全國(guó)多地受新冠疫情波及，“影響很大，無(wú)法按原計(jì)劃安排工作”，黃來(lái)和希望在場(chǎng)股東理解工程項(xiàng)目推進(jìn)受阻的難處，他向記者表示：“此前上海地區(qū)疫情影響較大，項(xiàng)目部人員出行受阻，目前只是物流稍微受到一些影響，第三季度收入（微降）是因?yàn)闃I(yè)內(nèi)通常會(huì)在第四季度集中結(jié)賬。”

另外，有股東關(guān)心近期密集披露的房產(chǎn)出售問(wèn)題，據(jù)此前公告，去年12月，上市公司以578.73萬(wàn)元的成交價(jià)出售了廈門11處房產(chǎn)，剩余的位于上海、深圳、重慶等地的多處房產(chǎn)尚未征集到意向受讓方，后于今年6月再次公開(kāi)掛牌，依舊無(wú)果，又于今年10月公開(kāi)掛牌以不低于6834.95萬(wàn)元處置15處房產(chǎn)。公司表示，若轉(zhuǎn)讓成功，將對(duì)公司當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響。

那么，上述房產(chǎn)為何集中出售？又為何部分房產(chǎn)無(wú)人接盤？黃來(lái)和向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者解釋稱，因?yàn)檫@些房產(chǎn)是20年前買的老房子，用于項(xiàng)目部員工的辦公與住宿，后來(lái)項(xiàng)目做完了，房子留下來(lái)了，到現(xiàn)在租金收益不高，公司不做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，結(jié)合當(dāng)下房產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，就決定出售。但由于各地房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)不一，廈門房?jī)r(jià)較為平穩(wěn)，相對(duì)容易賣出，但由于受其他城市房?jī)r(jià)變化影響，而且國(guó)企對(duì)資產(chǎn)處置的評(píng)估、備案流程相對(duì)較長(zhǎng)，因此難以跟上市場(chǎng)定價(jià)。這是屢次掛牌后終止的原因。

剔除上述歷史遺留問(wèn)題，中船科技認(rèn)為，本次重組完成后，注入的風(fēng)電、光伏等相關(guān)新能源領(lǐng)域資產(chǎn)將會(huì)借助上市公司的資本平臺(tái)推進(jìn)板塊發(fā)展，有利于上市公司的結(jié)構(gòu)調(diào)整。黃來(lái)和則告訴記者，風(fēng)電的前景廣闊，相關(guān)應(yīng)用正在加速拓展，比如制氫、儲(chǔ)能、養(yǎng)殖等，相關(guān)技術(shù)正在投入研發(fā)，隨著風(fēng)電技術(shù)的外溢，擁有海上風(fēng)電優(yōu)勢(shì)的中船科技有望探索更多“風(fēng)電+”的應(yīng)用場(chǎng)景。

“規(guī)模決定市場(chǎng)地位，上市公司效益肯定會(huì)提升的。”周輝表示，加入風(fēng)電資產(chǎn)后，存量的業(yè)務(wù)不會(huì)變，因?yàn)閮烧咧g是有關(guān)聯(lián)性的，業(yè)務(wù)也協(xié)同，但公司重心是新能源，從規(guī)模角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)電在營(yíng)收中的占比會(huì)增加較多。

周輝進(jìn)一步表示，中船科技將擁有風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，包括開(kāi)發(fā)、裝備、運(yùn)維等，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)于做單一環(huán)節(jié)的企業(yè)，且抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力也更強(qiáng)一點(diǎn)。