每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 張海妮    

11月24日晚，錦江酒店（SH600754，股價(jià)48.30元，市值516.8億元）發(fā)布公告，擬收購(gòu)上海齊程網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“WeHotel”）合計(jì)65%股權(quán)，交易價(jià)格合計(jì)為8.5億元，同時(shí)擬變更部分原酒店裝修升級(jí)項(xiàng)目的募集資金用于實(shí)施本次收購(gòu)。

錦江酒店表示，為提高募集資金使用效率，進(jìn)一步增強(qiáng)公司持續(xù)發(fā)展能力，圍繞錦江酒店持續(xù)提升企業(yè)價(jià)值，擬變更部分募集資金的用途以用于收購(gòu)WeHotel65%股權(quán)。通過(guò)增加對(duì)WeHotel的控制權(quán)，有利于統(tǒng)一管理，更好地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，為錦江打造以酒店為核心的旅行服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈賦能。

原擬投入35億元募資用于裝修升級(jí)

2020年9月，錦江酒店發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，擬非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.5億股，募集資金總額不超過(guò)50億元。所募集資金將用于酒店裝修升級(jí)項(xiàng)目以及償還金融機(jī)構(gòu)借款，兩項(xiàng)目總共需投入37.35億元、15億元，將分別投入35億元、15億元的募集資金。

當(dāng)時(shí)，錦江酒店表示，在加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局下，消費(fèi)升級(jí)將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)酒店業(yè)快速發(fā)展。在此背景下，擬對(duì)錦江系列部分酒店裝修升級(jí)為郁錦香、康鉑等中端品牌以及白玉蘭等經(jīng)濟(jì)型品牌。

酒店裝修升級(jí)所需的37.35億元中，設(shè)備及安裝工程擬投入16.38億元，裝修工程（含大堂、公區(qū)及客房）擬投入12.74億元，其他工程費(fèi)用擬投入7.28億元，開(kāi)辦費(fèi)擬投入9368.2萬(wàn)元。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)稅后內(nèi)部收益率為13.51%，預(yù)計(jì)稅后投資回收期為5.58年。

而通過(guò)酒店裝修的升級(jí)，錦江酒店能夠把握酒店行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，鞏固和提高行業(yè)地位；推進(jìn)品牌升級(jí)迭代，提升酒店服務(wù)品質(zhì)；升級(jí)酒店設(shè)施，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展動(dòng)力。

2021年3月，錦江酒店以每股44.6元的發(fā)行價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行1.12億股股份，成功募集資金50億元。

原項(xiàng)目投資回報(bào)存不確定性

此次公告介紹，錦江酒店擬收購(gòu)上海錦江資產(chǎn)管理有限公司、上海錦江資本有限公司、西藏弘毅夾層投資管理中心（有限合伙）持有的 WeHotel 65%股權(quán)，并擬變更部分原酒店裝修升級(jí)項(xiàng)目的募集資金8.5億元用于實(shí)施本次收購(gòu)。收購(gòu)?fù)瓿珊?，WeHotel將成為錦江酒店持股75%的控股子公司。

錦江酒店表示，“酒店裝修升級(jí)項(xiàng)目”由于募投項(xiàng)目立項(xiàng)較早，項(xiàng)目的可行性分析是基于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)所做的，另外受新冠疫情擾動(dòng)，基于公司整體戰(zhàn)略發(fā)展及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考慮，公司認(rèn)為如果繼續(xù)實(shí)施原募投項(xiàng)目，可能導(dǎo)致投資回報(bào)不確定性增加，帶來(lái)無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的風(fēng)險(xiǎn)。

公告介紹，WeHotel成立于2017年2月，旨在打造以酒店為核心、以會(huì)員為基礎(chǔ)、以伙伴為延伸的酒店產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。2021年、2022年1~6月，WeHotel分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.33億元、1.04億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1074.73萬(wàn)元、795.93萬(wàn)元，報(bào)告期末的凈資產(chǎn)分別為5.06億元、5.14億元。

上市公司表示，未來(lái)將通過(guò)充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，為公司打造以酒店為核心的旅行服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈賦能，提升未來(lái)業(yè)績(jī)水平。本次收購(gòu)有助于完善會(huì)員體系的整合和升級(jí)，持續(xù)增強(qiáng)會(huì)員體系在市場(chǎng)上的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，隨著錦江酒店新開(kāi)業(yè)門(mén)店數(shù)及客房數(shù)的增長(zhǎng)，錦江酒店（中國(guó)區(qū)）對(duì)加盟商的直銷渠道將逐步統(tǒng)一進(jìn)行收費(fèi)，考慮到WeHotel對(duì)于已開(kāi)業(yè)酒店出租房直銷貢獻(xiàn)率的提升，標(biāo)的公司未來(lái)利潤(rùn)具備一定增長(zhǎng)性。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-300475062