注冊制大勢之下，更多企業(yè)擁有機(jī)會(huì)步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅也并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對上周IPO過會(huì)、被否及新增獲受理企業(yè)進(jìn)行梳理，對企業(yè)價(jià)值進(jìn)行辨析，同時(shí)觀瞻IPO市場節(jié)奏、政策動(dòng)向等，以饗讀者。 上周（11月21日至11月27日，下同），A股市場總共有21家公司被安排首發(fā)上會(huì)，其中19家成功過會(huì)，翌圣生物、芯愿景兩家公司在上會(huì)前夕取消審核，上周IPO周過會(huì)率為90.48%。 19家過會(huì)企業(yè)中，華曙高科是全球極少數(shù)同時(shí)具備3D打印設(shè)備、材料及軟件自主研發(fā)與生產(chǎn)能力的增材制造企業(yè)，也是我國工業(yè)級增材制造設(shè)備龍頭企業(yè)之一，其創(chuàng)始人許小曙是粉末床3D打印技術(shù)的領(lǐng)軍人物，值得外界關(guān)注。 本周（11月28日至12月4日，下同），有19家公司將迎來首發(fā)上會(huì)。其中宏鑫科技的股東曾有股份代持行為，其中，代持人肖堅(jiān)與股份實(shí)際擁有者阮晨薇就相關(guān)股份的歸屬問題出現(xiàn)糾紛。宏鑫科技表示，2021年5月14日已完成上述代持股份的工商變更登記。記者注意到，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，肖堅(jiān)持有的565萬元的宏鑫科技股份被法院凍結(jié)，凍結(jié)期限自2021年6月4日起。 此外，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)在上周通報(bào)了對證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查情況，檢查發(fā)現(xiàn)部分證券公司存在內(nèi)控制度和保障機(jī)制不健全、內(nèi)控把關(guān)不嚴(yán)格等問題。證監(jiān)會(huì)方面表示，下一步將常態(tài)化開展投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查。 紅榜：上周上會(huì)“21過19”工業(yè)級增材制造設(shè)備龍頭華曙高科首發(fā)過會(huì) 上周，A股有21家公司迎來上會(huì)，其中11家擬上市科創(chuàng)板，4家擬上市北交所，4家擬上市創(chuàng)業(yè)板，2家擬上市深證主板。21家公司中，19家公司過會(huì)，擬上市科創(chuàng)板的翌圣生物以及擬上市深交所主板的芯愿景在上會(huì)前夕臨時(shí)取消審核。 上述19家過會(huì)企業(yè)要做的也就是提交注冊，一旦完成注冊生效，接下來就能擇日招股上市。而隨著上會(huì)企業(yè)“21過19”，上周的過會(huì)率也上升至90.48%。 過會(huì)企業(yè)中，擬上市科創(chuàng)板的華曙高科主要從事工業(yè)級增材制造設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，致力于為全球客戶提供金屬（SLM）增材制造設(shè)備和高分子（SLS）增材制造設(shè)備，并提供3D打印材料、工藝及服務(wù)，其下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括航空航天、汽車、醫(yī)療、模具等。 在技術(shù)水平方面，華曙高科是國內(nèi)唯一一家加載全部自主開發(fā)增材制造工業(yè)軟件、控制系統(tǒng)，并實(shí)現(xiàn)SLM設(shè)備和SLS設(shè)備產(chǎn)業(yè)化量產(chǎn)銷售的企業(yè)，公司擁有國內(nèi)唯一“高分子復(fù)雜結(jié)構(gòu)增材制造國家工程研究中心”，牽頭或參與制定了10項(xiàng)增材制造技術(shù)國家標(biāo)準(zhǔn)和6項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，擁有發(fā)明專利144項(xiàng)，在大尺寸、多激光、連續(xù)增材制造以及高性能粉末材料等增材制造研發(fā)應(yīng)用方向上走在國際前列。 華曙高科表示，公司是全球極少數(shù)同時(shí)具備3D打印設(shè)備、材料及軟件自主研發(fā)與生產(chǎn)能力的增材制造企業(yè)，銷售規(guī)模位居全球前列，是我國工業(yè)級增材制造設(shè)備龍頭企業(yè)之一。 值得一提的是，華曙高科的創(chuàng)始人許小曙獲美國科羅拉多礦業(yè)大學(xué)博士學(xué)位，曾在3DSystems公司擔(dān)任技術(shù)總監(jiān)，是粉末床3D打印技術(shù)的領(lǐng)軍人物，曾獲得R&D100Award、美國“DinosaurAward”（恐龍獎(jiǎng)）等榮譽(yù)。 在客戶方面，華曙高科向美國、德國等增材制造強(qiáng)國銷售工業(yè)級自有品牌SLM、SLS打印設(shè)備及SLS尼龍粉末材料，公司同時(shí)與德國巴斯夫（BASF）、德國寶馬（BMW）、美國捷普（Jabil）等諸多全球500強(qiáng)企業(yè)建立了合作關(guān)系。 從業(yè)績表現(xiàn)來看，2019年至2021年及2022年上半年三年一期，華曙高科的營業(yè)收入分別為1.55億元、2.17億元、3.34億元和1.76億元，其扣非后歸母凈利潤分別為640.27萬元、3321.40萬元、7131.75萬元和2745.14萬元。 展望后續(xù)發(fā)展情況，華曙高科表示，隨著增材制造技術(shù)的發(fā)展，應(yīng)用領(lǐng)域越來越廣，增材制造行業(yè)進(jìn)入快速成長期。根據(jù)Wohlers預(yù)測，到2025年增材制造收入規(guī)模較2020年將增長2倍，達(dá)到298億美元，到2030年將增長5.6倍，達(dá)到853億美元。 黃榜：涉核酸檢測企業(yè)IPO被重點(diǎn)關(guān)注翌圣生物上會(huì)前被取消審核 上周，總共有7家公司入列“黃榜”，除了上會(huì)前夕臨時(shí)取消審核的翌圣生物和芯愿景，還有珈創(chuàng)生物、振有電子、北方實(shí)驗(yàn)3家公司主動(dòng)撤回IPO項(xiàng)目，以及鈺泰股份中止審查，妙音數(shù)科終止在了輔導(dǎo)備案階段。 上述7家公司中，翌圣生物從事分子類、蛋白類和細(xì)胞類生物試劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，宣稱是國內(nèi)少數(shù)同時(shí)覆蓋三大品類生物試劑研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)。 值得一提的是，招股書（上會(huì)稿）顯示，2020年、2021年及2022年上半年兩年一期，翌圣生物與新冠相關(guān)的產(chǎn)品銷售收入分別為4614.76萬元、8174.13萬元和7689.73萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為24.77％、25.42％和38.28％，占比逐期增長。 11月21日，上交所方面在回復(fù)媒體記者相關(guān)提問時(shí)表示，高度關(guān)注涉核酸檢測企業(yè)的上市申請，堅(jiān)持從嚴(yán)審核，尤其是企業(yè)的科創(chuàng)屬性和可持續(xù)經(jīng)營能力。 此外，早在11月8日，每日經(jīng)濟(jì)新聞刊發(fā)報(bào)道《翌圣生物IPO：工商系統(tǒng)無法查詢到增資股東信息“首席科學(xué)家”與公司并無勞動(dòng)關(guān)系》，提及翌圣生物在2021年下半年連續(xù)進(jìn)行三輪增資，公司估值也因此實(shí)現(xiàn)“三級跳”，而工商系統(tǒng)卻無法查詢到上述3輪增資的工商變更登記信息。 本周19家公司迎來上會(huì)宏鑫科技股權(quán)代持紛爭疑似仍未終結(jié) 本周，滬深兩市及北交所將迎來15只個(gè)股上會(huì)，其中來自北交所的有6家，來自科創(chuàng)板的有4家，來自創(chuàng)業(yè)板的有3家，來自滬深主板市場的2家。從地域分布來看，來自江蘇的上會(huì)企業(yè)有5家，占據(jù)了將上會(huì)企業(yè)數(shù)量的三分之一。 在上述19家公司中，擬上市創(chuàng)業(yè)板的宏鑫科技，主要從事汽車鍛造鋁合金車輪的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售。 招股書（上會(huì)稿）顯示，2019年至2021年各年度，宏鑫科技的營業(yè)收入分別為5.42億元、6.17億元和9.47億元，其扣非后歸母凈利潤分別為3707.63萬元、4762.87萬元和5439.35萬元，保持了較好的增速。2022年，宏鑫科技的營業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長2.46%至5.63%，其扣非后歸母凈利潤預(yù)計(jì)同比增長11.23%至20.42%。 宏鑫科技除了主要來自車輪銷售的主營業(yè)務(wù)收入，還有主要來自廢鋁銷售的其他業(yè)務(wù)收入。2019年至2021年及2022年上半年的三年一期，宏鑫科技的廢鋁銷售收入分別為0.82億元、1.02億元、2.31億元和1.34億元。宏鑫科技表示，公司廢鋁來源于鍛造鋁合金車輪和絞線盤的生產(chǎn)過程，廢鋁的銷量變動(dòng)與相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量變動(dòng)緊密相關(guān)。 在2021年度，宏鑫科技的車輪和絞線盤產(chǎn)量同比增長34.89%，而公司的廢鋁銷售數(shù)量同比增長了71.09%，大幅高于車輪和絞線盤產(chǎn)量的增幅。 此外，宏鑫科技的股東中曾有股份代持行為。例如，招股書（上會(huì)稿）顯示，宏鑫科技2021年4月12日的臨時(shí)股東大會(huì)決議確認(rèn)肖堅(jiān)持有的370萬股宏鑫科技的股份系為阮擁軍代持，后阮擁軍將其持有的上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其女兒阮晨薇。 但隨后，阮晨薇與肖堅(jiān)就上述所代持股份的歸屬問題出現(xiàn)糾紛。宏鑫科技在招股書（上會(huì)稿）中表示，2021年5月4日，公司依據(jù)民事調(diào)解書、協(xié)助執(zhí)行通知書完成了上述代持股份的工商變更登記。 不過，記者注意到，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，肖堅(jiān)仍是宏鑫科技的股東，阮晨薇暫未出現(xiàn)在宏鑫科技的股東之列。另外，肖堅(jiān)持有的565萬元的宏鑫科技股份被法院凍結(jié)，凍結(jié)期限自2021年6月4日起。 上周6家公司IPO被受理光伏硅片金剛線企業(yè)聚成科技擬募資超15億元 在IPO節(jié)奏推進(jìn)的同時(shí)，上周有聚成科技、健耕醫(yī)藥等6家公司IPO被受理，其中有3家來自科創(chuàng)板，2家來自北交所，1家來自創(chuàng)業(yè)板。 上述6家企業(yè)中，擬上市創(chuàng)業(yè)板的聚成科技主要從事電鍍金剛石線產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為光伏行業(yè)硅錠切割用金剛石線鋸，其下游客戶包括TCL中環(huán)、協(xié)鑫集團(tuán)、晶澳科技、京運(yùn)通、阿特斯等，此次IPO聚成科技擬募資額高達(dá)15.27億元。 招股書（申報(bào)稿）顯示，2019年至2021年及2022年上半年，聚成科技的營業(yè)收入分別為4.34億元、4.74億元、4.78億元和4.38億元，其歸母凈利潤分別為9573.88萬元、1.55億元、3342.69萬元和8478.73萬元。 從科創(chuàng)板IPO企業(yè)審核狀態(tài)來看，截至2022年11月27日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部837家公司中，處于“注冊結(jié)果”的有523家，緊隨其后的是“終止”171家，“已問詢”的有48家。 創(chuàng)業(yè)板方面，截至2022年11月27日，全部1041家處于審核狀態(tài)的公司中，有424家公司處于“注冊結(jié)果”階段，267家處于“終止”狀態(tài)，142家處于“已問詢”狀態(tài)。 北交所方面，截至2022年11月27日，全部345家處于審核狀態(tài)的公司中，有155家公司處于“注冊結(jié)果”階段，89家處于“終止審查”狀態(tài)，56家處于“已問詢”狀態(tài)。 10家公司本周迎來申購國內(nèi)領(lǐng)先光纖陀螺核心器件供應(yīng)商價(jià)值幾何？ 上周，總共有6家公司上市，其中來自創(chuàng)業(yè)板的有3家，來自北交所的有2家，另有1家來自科創(chuàng)板。上述6家注冊制公司中，上市首日漲幅最高的是C鼎泰（SZ301377，股價(jià)25.45元，總市值104.3億元），其上市首日股價(jià)漲幅區(qū)間為13.64%~47.73%，N賽恩斯（SH688480，股價(jià)25.53元，市值24億元）上市首日股價(jià)漲幅區(qū)間為30.87%~50.31%。 值得一提的是，上周6家新股中，有2家新股上市首日破發(fā)，包括N力佳（BJ835237，股價(jià)17.90元，市值9.204億元）和C矩陣（SZ301365，股價(jià)30.84元，市值37.01億元），分別在上市首日下跌1.54%和2.1%。 而在本周，則有長盈通、美騰科技等10家公司將迎來申購。 擬上市科創(chuàng)板的長盈通，主要從事光纖陀螺核心器件光纖環(huán)及其綜合解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，光纖陀螺是軍用光纖慣性導(dǎo)航系統(tǒng)的核心部件。長盈通與航天科工集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、兵器工業(yè)集團(tuán)、航空工業(yè)集團(tuán)等軍工集團(tuán)下屬慣性導(dǎo)航科研生產(chǎn)單位建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，同時(shí)，公司向國際知名光纖陀螺廠商意大利GEMelettronicaSrl銷售繞環(huán)設(shè)備和光纖環(huán)等產(chǎn)品。 在產(chǎn)品技術(shù)水平方面，長盈通表示，公司核心產(chǎn)品技術(shù)達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，部分技術(shù)指標(biāo)達(dá)到或接近國際先進(jìn)水平。 業(yè)績表現(xiàn)方面，2019年至2021年，長盈通的營業(yè)收入分別為1.78億元、2.15億元和2.62億元，其扣非后歸母凈利潤分別為4100.80萬元、5312.90萬元和6907.99萬元，公司預(yù)計(jì)2022年度可實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入同比增長10.72%至22.18%。 長盈通公告顯示，從市場前景來看，光纖陀螺市場受國防開支影響較大，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2019年我國光纖陀螺的市場規(guī)模為105.2億元，預(yù)計(jì)2019年至2024年的復(fù)合增長率為19.6%。 此外，長盈通表示，公司還在積極拓展產(chǎn)品在工業(yè)激光器、海洋監(jiān)測、5G通信、智能電網(wǎng)等民用領(lǐng)域的應(yīng)用。 持續(xù)強(qiáng)化IPO中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管證監(jiān)會(huì)：將常態(tài)化開展投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查 上周，監(jiān)管部門繼續(xù)加強(qiáng)對IPO中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。 11月25日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)通報(bào)了對證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查情況，檢查發(fā)現(xiàn)部分證券公司存在內(nèi)控制度和保障機(jī)制不健全、內(nèi)控把關(guān)不嚴(yán)格等問題。證監(jiān)會(huì)方面表示，下一步將常態(tài)化開展投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查，從“帶病申報(bào)”、“一查就撤”、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在嚴(yán)重缺陷等典型問題入手，重點(diǎn)檢查投行內(nèi)控制度是否健全、運(yùn)行是否有效、人員及保障是否到位等，促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮“看門人”功能，為注冊制行穩(wěn)致遠(yuǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。 11月21日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在2022金融街論壇年會(huì)上發(fā)表主題演講時(shí)也指出，恪守“看門人”責(zé)任是國際上對保薦中介機(jī)構(gòu)的基本要求，把真實(shí)的公司選出來是底線，把優(yōu)秀的公司選出來是水平。但我們有的機(jī)構(gòu)變化不大，還是過于關(guān)注“可批性”，對“可投性”重視不夠，甚至還有的“帶病闖關(guān)”。 近日證監(jiān)會(huì)制定印發(fā)的《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案（2022—2025）》中也提出，要從出口端、融資端和入口端三方面入手，提升上市公司群體與國民經(jīng)濟(jì)的匹配性，推動(dòng)符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展壯大。其中，在入口端方面，要求持續(xù)落實(shí)優(yōu)化發(fā)行上市條件的要求，嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)。