注冊(cè)制大勢(shì)之下，更多企業(yè)擁有機(jī)會(huì)步入資本市場(chǎng)，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對(duì)許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周IPO過(guò)會(huì)、被否及新增獲受理企業(yè)進(jìn)行梳理，對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行辨析，同時(shí)觀瞻IPO市場(chǎng)節(jié)奏、政策動(dòng)向等，以饗讀者。 上周（2022年11月28日~12月4日，下同），A股市場(chǎng)總共有14家公司被安排首發(fā)上會(huì)，其中12家公司過(guò)會(huì)，過(guò)會(huì)率為85.71%。而其中1家公司為雨中情，其遭到暫緩表決；另外1家為天南電力，其遭遇取消審議。 在IPO新增受理方面，上周有2家公司申報(bào)IPO并獲得受理，分別是得一微、奧拉股份。而在新股表現(xiàn)方面，上周有3只新股出現(xiàn)上市首日破發(fā)，其中C卡萊特上市首日股價(jià)下跌了11.67%。本周17只股票迎來(lái)上會(huì)。其中，主板1家公司，科創(chuàng)板6家，創(chuàng)業(yè)板3家公司，北交所7家。 紅榜：12家公司過(guò)會(huì)逸飛激光申報(bào)IPO前遭多位重要客戶(hù)入股 上周，A股安排了14家公司上會(huì)，其中有12家公司成功過(guò)會(huì)。其中，武漢逸飛激光股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)逸飛激光）成功過(guò)會(huì)值得關(guān)注。 逸飛激光成立于2005年，是一家主要涉足鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為精密激光加工智能裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括鋰電池電芯自動(dòng)裝配線、模組/PACK自動(dòng)裝配線等自動(dòng)化產(chǎn)線及各類(lèi)精密激光加工智能化專(zhuān)機(jī)。 而受益于新能源汽車(chē)以及儲(chǔ)能市場(chǎng)等快速發(fā)展，相關(guān)鋰電池生產(chǎn)企業(yè)如寧德時(shí)代（SZ300750，股價(jià)391.88元，市值9572億元）、億緯鋰能（SZ300014，股價(jià)84.33元，市值1722億元）、蜂巢能源和國(guó)軒高科（SZ002074，股價(jià)32.60元，市值580億元）等紛紛制定擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，而作為上述龍頭企業(yè)的合作伙伴逸飛激光業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅猛。 2019年~2021年和2022年前三季度，逸飛激光的營(yíng)業(yè)收入為1.20億元、1.99億元、3.97億元和2.81億元；同期公司歸母凈利潤(rùn)為-1490.28萬(wàn)元、1187.62萬(wàn)元、4219.34萬(wàn)元和4078.74萬(wàn)元。 或?yàn)榱烁疃冉壎ㄏ嚓P(guān)客戶(hù)，逸飛激光還在申報(bào)IPO前夕引入了重要客戶(hù)。2021年8月31日，逸飛激光召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)了公司增資872.7萬(wàn)元的事項(xiàng)。同日，博力威、湖州潺智、合肥軒一、中珈資本等數(shù)家公司和機(jī)構(gòu)與逸飛激光及其全體股東簽署了《增資協(xié)議》，約定博力威以3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)163.63萬(wàn)股、湖州潺智以5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)272.72萬(wàn)股、合肥軒一以4000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)218.17萬(wàn)股、中珈資本以4000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)218.17萬(wàn)股。 增資完成后，截至目前，湖州潺智持有逸飛激光3.82%的股份、合肥軒一和中珈資本在逸飛激光中的持股比例皆為3.06%，博力威的持股比例為2.29%。 無(wú)論是博力威，還是湖州潺智、合肥軒一、中珈資本，此次逸飛激光上市前夕引入的4位股東其實(shí)質(zhì)皆為逸飛激光的客戶(hù)或客戶(hù)的關(guān)聯(lián)方。湖州潺智、合肥軒一、中珈資本的背后分別站著逸飛激光的客戶(hù)蜂巢能源、國(guó)軒高科、億緯鋰能的關(guān)聯(lián)方，博力威則直接為逸飛激光的客戶(hù)。 隨著此次逸飛激光IPO成功過(guò)會(huì)，擁有客戶(hù)和股東雙重身份的蜂巢能源、博力威、億緯鋰能及國(guó)軒高科，或?qū)⑼ㄟ^(guò)此次突擊入股，迎來(lái)一場(chǎng)資本饕餮盛宴。 黃榜：5家公司上榜功率半導(dǎo)體器件廠商吉萊微撤回IPO 上周因中止審查、取消審核、暫緩表決等而登上“IPO黃榜”的公司一共有5家，分別是吉萊微、成發(fā)泰達(dá)、寶藝股份、天南電力、雨中情。其中，功率半導(dǎo)體器件廠商——吉萊微值得一提。 吉萊微成立于2001年，公司專(zhuān)業(yè)從事功率半導(dǎo)體芯片及器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括兩大系列：功率半導(dǎo)體芯片和功率半導(dǎo)體器件。公司通過(guò)IDM模式進(jìn)行以晶閘管系列產(chǎn)品為主的功率半導(dǎo)體芯片及器件的研發(fā)、生產(chǎn)。 在業(yè)績(jī)方面，2019年至2021年，吉萊微營(yíng)業(yè)收入分別為1.34億元、1.92億元和3.01億元，最近三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為50.08%；同期公司歸母凈利潤(rùn)分別為127.12萬(wàn)元、2430.86萬(wàn)元和6996.4萬(wàn)元。 12月2日，深交所正式作出對(duì)吉萊微終止創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定，11月30日，吉萊微向深交所提交了《江蘇吉萊微電子股份有限公司關(guān)于撤回首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》，深交所遂作出上述決定。 值得一提的是，吉萊微IPO終止前，還未回復(fù)第一輪反饋意見(jiàn)。深交所網(wǎng)站顯示，對(duì)公司第一輪問(wèn)詢(xún)?cè)诮衲?月26日發(fā)出，但11月30日，公司及保薦機(jī)構(gòu)向深交所撤回申報(bào)/保薦。 上周，同樣被終止審核的還有寶藝股份。12月1日，北交所官網(wǎng)披露，寶藝股份（NQ836625）于11月28日向北交所提交了《寶藝新材料股份有限公司關(guān)于撤回向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》。 而在寶藝股份此前的第一輪審核問(wèn)詢(xún)函中，北交所重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)了公司產(chǎn)品是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，公司所處細(xì)分行業(yè)和主要產(chǎn)品是否存在產(chǎn)能過(guò)剩情形，也是北交所問(wèn)詢(xún)的重點(diǎn)。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《北交所終止寶藝股份上市審核公司產(chǎn)品是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力曾被問(wèn)詢(xún)》） 本周17家企業(yè)上會(huì)奈雪的茶供應(yīng)商田野股份能否過(guò)會(huì)？ 本周將有佳力奇、華陽(yáng)股份、美科股份、安達(dá)科技、鐵大科技、徐礦股份等17家公司迎來(lái)上會(huì)。其中，徐礦股份受外界較多關(guān)注。 在2020年年底完成混改數(shù)月后，江蘇徐礦能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)徐礦股份）宣布沖刺IPO。2021年9月底，這家主營(yíng)煤炭采掘、洗選加工、銷(xiāo)售以及發(fā)電等業(yè)務(wù)的能源巨頭，欲通過(guò)IPO募集資金40億元加碼主業(yè)。 業(yè)績(jī)方面，2018年~2020年和去年前三季度，徐礦股份的營(yíng)業(yè)收入分別為115.41億元、112.75億元、100.36億元和83.39億元，凈利潤(rùn)分別為18.24億元、22.6億元、20.5億元和13.1億元。 不過(guò)，近年來(lái)徐礦股份旗下煤礦出現(xiàn)多起安全事故，去年8月，郭家河煤業(yè)在產(chǎn)礦井發(fā)生透水事件，雖然沒(méi)有發(fā)生人員傷亡，郭家河煤業(yè)被責(zé)令停產(chǎn)整頓。此外，徐礦股份旗下重要的煤礦——新安煤業(yè)也受到不少處罰，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅處罰金額超過(guò)10萬(wàn)元的安全生產(chǎn)處罰就有9起，處罰原因包括“實(shí)際產(chǎn)量超過(guò)核定生產(chǎn)能力”、“煤礦井下發(fā)生一起事故，造成1人死亡”等。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《百億能源巨頭徐礦股份沖刺IPO核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為何存數(shù)億元差異？》） 本周上會(huì)的另一家公司——田野股份也值得關(guān)注。田野股份是一家原料果汁生產(chǎn)商。去年田野股份超過(guò)60%的營(yíng)收來(lái)自新茶飲客戶(hù)，包括奈雪的茶、茶百道、一點(diǎn)點(diǎn)、CoCo奶茶等。剩余約40%則來(lái)自農(nóng)夫山泉、可口可樂(lè)等食品飲料領(lǐng)域客戶(hù)。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《奈雪的茶、滬上阿姨背后的原料商田野股份沖刺IPO逾六成營(yíng)收依賴(lài)新式茶飲》） 除田野股份外，正沖刺北交所的安達(dá)科技也將在本周上會(huì)。安達(dá)科技是一家貴州磷酸鐵鋰廠商，在2017年曾尋求沖刺創(chuàng)業(yè)板，但之后折戟。如今公司重啟IPO，并在今年7月6日獲得大客戶(hù)比亞迪“超低價(jià)”入股。（詳情參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《磷酸鐵鋰廠商安達(dá)科技沖刺IPO剛獲大客戶(hù)比亞迪“超低價(jià)”入股》） 上周新增2家公司申報(bào)IPO年內(nèi)A股IPO融資額已超去年全年 上周新增了得一微和奧拉股份2家公司申報(bào)IPO，均擬登陸科創(chuàng)板。Wind顯示，截至12月3日，今年以來(lái)A股已有373家公司成功上市，融資額為5466.06億元。相比之下，去年全年A股IPO的融資額為5426.43億元。這意味著年內(nèi)A股IPO融資額已超去年全年的水平。 截至12月3日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部839家公司中，處于已受理7家，已問(wèn)詢(xún)的有49家，上市委審議的有13家，提交注冊(cè)的有35家，注冊(cè)結(jié)果的有525家，中止及財(cái)報(bào)更新的有38家，終止的172家。 截至12月3日，創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于已受理的1家，已問(wèn)詢(xún)的有144家，上市委會(huì)議審議的有72家，提交注冊(cè)的有68家，注冊(cè)結(jié)果的有426家，中止審查的有62家，終止審查268家。 而截至12月3日，根據(jù)北交所官網(wǎng)，已受理2家、已問(wèn)詢(xún)的有59家，上市委審議的有4家，提交注冊(cè)9家，已有164家公司已注冊(cè)，中止審查的有16家，終止審查的有91家公司。 上周3只新股破發(fā)C卡萊特上市首日跌11.67% A股上周上市了8只新股。其中，C卡萊特、倍益康、云里物里三只新股出現(xiàn)上市首日破發(fā)的情況，上市首日股價(jià)分別下跌11.67%、3.14%和1.5%。方盛股份和C三未上市首日股價(jià)漲幅明顯，漲幅分別達(dá)到52%和51.48%。 本周有8只新股申購(gòu)，分別為燕東微、春光藥裝、豐安股份、康普化學(xué)、華新環(huán)保、星源卓鎂、豐立智能、國(guó)航遠(yuǎn)洋。 其中，豐立智能是一家專(zhuān)業(yè)從事小模數(shù)齒輪、齒輪箱以及相關(guān)精密機(jī)械件等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，其主要產(chǎn)品包括鋼齒輪、齒輪箱及零部件、精密機(jī)械件、粉末冶金制品以及氣動(dòng)工具等產(chǎn)品。目前，豐立智能主要產(chǎn)品作為重要零部件被廣泛應(yīng)用于電動(dòng)工具、農(nóng)林機(jī)械、醫(yī)療器械、智能家居、特高壓電網(wǎng)、工業(yè)縫紉機(jī)等領(lǐng)域。 在業(yè)績(jī)方面，2019年至2021年，豐立智能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.06億元、3.76億元以及5.68億元；同期歸母凈利潤(rùn)分別為6243.26萬(wàn)元、4801.99萬(wàn)元、6079.26萬(wàn)元。公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為4900萬(wàn)元~5800萬(wàn)元，同比變動(dòng)幅度為-19.40%至-4.59%。 此外，國(guó)航遠(yuǎn)洋也值得關(guān)注。國(guó)航遠(yuǎn)洋成立于2001年，主要從事國(guó)際遠(yuǎn)洋、國(guó)內(nèi)沿海和長(zhǎng)江中下游航線的干散貨運(yùn)輸業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)干散貨運(yùn)輸?shù)拇笮秃竭\(yùn)企業(yè)之一。 國(guó)航遠(yuǎn)洋盈利情況受市場(chǎng)環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響，波動(dòng)幅度較大。2019年~2021年和2022年前三季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.01億元、6.95億元、14.39億元和8.72億元；同期凈利潤(rùn)分別為0.31億元、-0.77億元、3.69億元和1.86億元。不過(guò)，分單季來(lái)看，國(guó)航遠(yuǎn)洋已出現(xiàn)明顯下滑，今年第二季度和第三季度，公司凈利潤(rùn)分別同比下滑了49.37%和52.92%。 因信披不真實(shí)等因素美廬生物遭深交所通報(bào)批評(píng) 在撤回申請(qǐng)、IPO鎩羽近五個(gè)月后，11月29日，美廬生物又得到深交所的一紙通報(bào)批評(píng)處分決定。而相關(guān)文件，揭露了美廬生物在IPO過(guò)程中隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、“拼湊”三創(chuàng)四新屬性、信息披露與實(shí)際情況不符等情形。 去年9月28日，深交所受理了美廬生物IPO申請(qǐng)，今年7月4日，美廬生物向深交所撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。之所以撤回申請(qǐng)，一定程度上與美廬生物存在的諸多問(wèn)題有關(guān)。 深交所文件顯示，經(jīng)查明，在發(fā)行上市申請(qǐng)過(guò)程中，美廬生物存在以下違規(guī)行為，包括未真實(shí)終止與關(guān)聯(lián)供應(yīng)商的關(guān)聯(lián)交易，相關(guān)信息披露不真實(shí)；公司關(guān)于研發(fā)人員及“三創(chuàng)四新”論證依據(jù)相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確等。 具體而言，招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）和審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)顯示，江西浩航科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)江西浩航）2019年成為美廬生物前五大供應(yīng)商，美廬生物實(shí)際控制人陳林的弟弟柯丁保，是該公司關(guān)鍵銷(xiāo)售人員，美廬生物將江西浩航視同為關(guān)聯(lián)方進(jìn)行披露。美廬生物稱(chēng)為減少與江西浩航的關(guān)聯(lián)交易，于2020年4月終止與其的采購(gòu)合作，從湖南長(zhǎng)沙運(yùn)發(fā)包裝實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)沙運(yùn)發(fā)）采購(gòu)包材。 然而，深交所現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，美廬生物未真實(shí)終止與江西浩航的采購(gòu)交易，相關(guān)信息披露不真實(shí)。江西浩航聯(lián)系人、注冊(cè)資金來(lái)源及日常運(yùn)營(yíng)管理均為柯丁保，柯丁保實(shí)際控制江西浩航。 美廬生物稱(chēng)已將相關(guān)采購(gòu)轉(zhuǎn)移至長(zhǎng)沙運(yùn)發(fā)，但實(shí)際代表長(zhǎng)沙運(yùn)發(fā)與美廬生物對(duì)接采購(gòu)事宜的仍為柯丁保，對(duì)于美廬生物與長(zhǎng)沙運(yùn)發(fā)簽訂的采購(gòu)合同，均實(shí)際由江西浩航生產(chǎn)并運(yùn)輸至美廬生物。經(jīng)查，長(zhǎng)沙運(yùn)發(fā)將美廬生物支付的2375萬(wàn)元的采購(gòu)款中的2267萬(wàn)元轉(zhuǎn)支付給江西浩航。 此外，為“拼湊”公司的“三創(chuàng)四新”屬性，美廬生物將從事會(huì)計(jì)、人事等工作的19名人員計(jì)入研發(fā)人員，而剔除前述19名人員后，研發(fā)人員占比下降為7.86%。 鑒于相關(guān)違規(guī)事實(shí)及情節(jié)，依據(jù)《審核規(guī)則》第七十三條、第七十四條的規(guī)定，經(jīng)深交所紀(jì)律處分委員會(huì)審議通過(guò)，深交所決定對(duì)美廬生物給予通報(bào)批評(píng)的處分。