每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 賈運可    

本周外匯市場仍沉浸在新年氣氛中，原本市場表現(xiàn)應(yīng)比較平靜，但本周三起，匯市的刺激因素開始增加，匯市波動也開始增加。周三匯市最大事項是美聯(lián)儲公布利率會議紀要，但該紀要未能提供較清晰指引，對美元稍構(gòu)成壓力。本周四及周五匯市又得面臨美國2022年12月就業(yè)數(shù)據(jù)沖擊，匯市波幅有望擴大。

聯(lián)儲紀要未提供指引

本周美元震蕩小升，周一及周二小漲，周三回落，周四暫盤整。周三美聯(lián)儲公布的利率會議紀要顯示，美聯(lián)儲官員致力于抗擊通脹，并預(yù)計在取得更大進展之前將維持高利率水平。

該紀要還表示，所有官員都同意美聯(lián)儲應(yīng)該放慢其大幅加息的步伐，但同時又警告稱“投資者不應(yīng)過度解讀放緩加息步伐的行動”。此外，“在當(dāng)時的19名參會者中，無人認為2023年適合降息”。

上述紀要措辭微妙，整體上感覺應(yīng)有利于美元，可事實上周三美元卻小跌，原因大致有兩個：一是該紀要并未釋放出2月份利率會議加息信號；二是當(dāng)天美國公布的一些制造業(yè)數(shù)據(jù)不佳，這使得市場更擔(dān)心美國陷入經(jīng)濟衰退。

美聯(lián)儲2022年激進加息，最近一次即12月的加息幅度是50基點，所以市場肯定十分關(guān)心2023年初的利率會議，可上述紀要對此只字不提。毫無疑問，美聯(lián)儲在刻意淡化進一步加息進程，不愿給出相對清晰的信號，或者美聯(lián)儲自身也感到心中沒譜。

雖然紀要未提供指引，但市場始終會有自身預(yù)期。據(jù)美國聯(lián)邦基金利率期貨市場價格測算，交易員們平均預(yù)期為：美聯(lián)儲在2月份加息25個基點的概率為67%。

周三美債收益率有所下滑，這反映了市場對美國未來經(jīng)濟增長前景還是比較擔(dān)心的。渣打銀行周三表示，美聯(lián)儲2023年第一季度可能仍會加息，不過，隨著經(jīng)濟衰退壓力浮現(xiàn)，美聯(lián)儲年底前可能轉(zhuǎn)向?qū)捤烧摺?/p>

關(guān)注“非農(nóng)”數(shù)據(jù)

周三美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)參次不齊，一方面是美國公布的2022年12月ISM制造業(yè)PMI連續(xù)第二個月萎縮，且創(chuàng)下2020年5月以來的新低；一方面是同時公布的JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期。

數(shù)據(jù)具體情況為：美國2022年12月ISM制造業(yè)PMI錄得48.4%，不如預(yù)期的48.5%，更不如11月的49%。若縱觀全年，上述ISM制造業(yè)指數(shù)一年共累計下滑了10.4個百分點，創(chuàng)下自2008年金融危機以來的最大年度跌幅。ISM經(jīng)濟學(xué)家Fiore在數(shù)據(jù)公布后表示，美國制造業(yè)再次萎縮，制造業(yè)PMI處于自新冠疫情復(fù)蘇開始以來的最低水平。

同在周三公布的美國2022年11月JOLTs職位空缺為1045.8萬人，優(yōu)于預(yù)期的1000萬人，也優(yōu)于10月的1051.2萬人。

市場對就業(yè)市場較強一向有預(yù)期，而對制造業(yè)疲弱預(yù)期相對模糊，故上述數(shù)據(jù)整體上仍對美元構(gòu)成壓制。雖然當(dāng)天有部分美聯(lián)儲委員發(fā)表了強硬言論，但仍未能扭轉(zhuǎn)美元跌勢。

周四稍晚美國2022年12月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)就將出爐，該數(shù)據(jù)素有“小非農(nóng)”之稱，對于市場具有較大影響力。美國勞工部將于本周五公布備受關(guān)注的12月非農(nóng)就業(yè)報告，這份經(jīng)濟指標無疑更為重要。