每經(jīng)AI快訊，國(guó)信證券01月08日發(fā)布研報(bào)稱，給予芒果超媒（300413.SZ，最新價(jià)：33.19元）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為32-39元。評(píng)級(jí)理由主要包括：芒果 TV 新媒體平臺(tái)的核心邏輯未變，自制內(nèi)容是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。1）預(yù)計(jì)公司廣告業(yè)務(wù)有望跟隨行業(yè)實(shí)現(xiàn)β層面的確定性修復(fù)，內(nèi)容制作、會(huì)員業(yè)務(wù)增速取決于內(nèi)容表現(xiàn)，公司季度業(yè)績(jī)有望持續(xù)環(huán)比改善；2）2023 年公司綜藝內(nèi)容儲(chǔ)備豐富，公司內(nèi)容上線節(jié)奏整體可控，兌現(xiàn)程度較高；3）公司在保證優(yōu)質(zhì)內(nèi)容穩(wěn)定輸出的同時(shí)，積極把握行業(yè)新趨勢(shì)。4）我們維持此前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)22-24年公司歸母凈利潤(rùn)為 21.43/25.05/28.87 億，增速為 1.4%/16.9%/15.3%，預(yù)計(jì)公司 22-24 年EPS 為1.14/1.34/1.54元，對(duì)應(yīng) PE 29/25/22x。5）根據(jù)我們的測(cè)算，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)（會(huì)員+廣告）目標(biāo)市值423-517億，互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)（運(yùn)營(yíng)商）目標(biāo)市值 123-146 億，內(nèi)容電商業(yè)務(wù)目標(biāo)市值 31-35 億，內(nèi)容制作業(yè)務(wù)目標(biāo)市值 26-33 億。綜合以上，預(yù)計(jì)公司 23 年目標(biāo)市值在 603-730 億，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)32-39 元，維持芒果超媒“買入”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示：劇綜恢復(fù)周期偏長(zhǎng)；影視劇集業(yè)務(wù)表現(xiàn)不及預(yù)期；會(huì)員增長(zhǎng)不及預(yù)期；新賽道尚無(wú)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——定價(jià)每年18萬(wàn)元！美國(guó)第二款阿爾茨海默病新藥獲批，數(shù)百萬(wàn)患者多了一份希望？

(記者 王曉波)

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