每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河01月09日發(fā)布研報(bào)稱：給予有色金屬推薦（維持）評(píng)級(jí)。

市場(chǎng)行情回顧：本周上證指上漲2.21%，報(bào)3157.64點(diǎn)；滬深300指數(shù)上漲2.82%，報(bào)3980.89點(diǎn)；SW有色金屬行業(yè)指數(shù)本周上漲3.60%，報(bào)4748.11點(diǎn)。在A股31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，本周有色金屬板塊上漲3.60%，漲跌幅排名第9名。分子行業(yè)來(lái)看，本周有色金屬行業(yè)5個(gè)二級(jí)子行業(yè)中，工業(yè)金屬、貴金屬、小金屬、能源金屬、金屬新材料分別上漲1.89%、1.64%、3.67%、5.82%、6.15%。

重點(diǎn)金屬價(jià)格數(shù)據(jù)：本周上期所銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫分別收于65240元/噸、17850元/噸、23230元/噸、15620元/噸，210200元/噸、206470元/噸，較上周變動(dòng)幅度分別為-1.33%、-4.47%、-2.00%、-1.95%、-8.28%、-1.23%。本周上期所黃金、白銀分別收于409.54元/克、5156.00元/千克，較上周變動(dòng)幅度分別為0.03%、-3.61%。本周COMEX黃金、白銀分別收于1870.50美元/盎司、23.98美元/盎司，較上周變動(dòng)幅度分別為2.43%、-0.25%。本周美元指數(shù)收于103.91，較上周同比變化0.41%。本周美國(guó)10年期國(guó)債實(shí)際收益率下降24個(gè)bp至1.34%。本周氧化鐠釹、氧化鋱、氧化鏑、燒結(jié)釹鐵硼N35毛坯分別收于72.05萬(wàn)元/噸、1400萬(wàn)元/噸、249.5萬(wàn)元/噸，197.5元/公斤，較上周變動(dòng)幅度分別為1.12%、-0.36%、-0.40%、0.00%。本周電池級(jí)碳酸鋰、工業(yè)級(jí)碳酸鋰、電池級(jí)氫氧化鋰、澳洲鋰精礦價(jià)格分別收于531000元/噸、512000元/噸、538900元/噸、6400美元/噸，較上周變動(dòng)幅度分別為-3.63%、-3.76%、-3.15%、-2.29%。本周國(guó)內(nèi)電解鈷、MB電解鈷、四氧化三鈷、硫酸鈷分別收于32.2萬(wàn)元/噸、21.75美元/磅、19.25萬(wàn)元/噸、4.65萬(wàn)元/噸，較上周分別變動(dòng)-0.77%、0.00%、-2.53%、-3.12%。本周鎢精礦、鎂錠、海綿鈦、鉬精礦分別收于117000元/噸、23650元/噸、8.6萬(wàn)元/噸、4390元/噸度，較上周分別變動(dòng)0.86%、0.85%、0.00%、2.33%。

投資建議：盡管美國(guó)2022年12月非農(nóng)就業(yè)新增人數(shù)22.3萬(wàn)，高于市場(chǎng)預(yù)期的20萬(wàn)，但環(huán)比下行且降至兩年來(lái)的最低水平，顯露出新增就業(yè)放緩跡象。更為重要的是美國(guó)12月平均時(shí)薪環(huán)比增速與同比增速顯著放緩至0.27%與4.59%，皆低于預(yù)期且同比增速創(chuàng)下2021年9月以來(lái)新低，這顯示了美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的降溫以及美聯(lián)儲(chǔ)所擔(dān)心的美國(guó)工資-物價(jià)螺旋式上升的通脹威脅正在逐步降低。此外，美國(guó)2022年12月ISM非制造業(yè)指數(shù)跌至榮枯線50以下，陷入萎縮區(qū)間，是2020年5月美國(guó)疫情爆發(fā)后的最低值，也反映出了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行可能。在最新數(shù)據(jù)顯示美國(guó)就業(yè)與薪資推高通脹壓力緩解但經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大的情況下，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放緩加息進(jìn)程與2023年上半年結(jié)束加息周期的預(yù)期增強(qiáng)，利好黃金價(jià)格走強(qiáng)，建議關(guān)注山東黃金（600547）、銀泰黃金（000975）、赤峰黃金（600988）、紫金礦業(yè)（601899）、湖南黃金（002155）。特斯拉對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的多款新能源汽車車型進(jìn)行降價(jià)，降價(jià)幅度與節(jié)奏超預(yù)期，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬洗碳?guó)內(nèi)新能源汽車的消費(fèi)。雖然新能源汽車國(guó)補(bǔ)已經(jīng)退出，但新能源汽車仍然是國(guó)家促進(jìn)消費(fèi)的重點(diǎn)領(lǐng)域，商務(wù)部等各部門也多措并舉，繼續(xù)推動(dòng)穩(wěn)定和擴(kuò)大新能源汽車的消費(fèi)。市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車銷量的悲觀預(yù)期有望得到邊際改善，也將利好上游鋰資源的需求預(yù)期，刺激鋰板塊的反彈，建議關(guān)注天齊鋰業(yè)（002466）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、中礦資源（002738）、永興材料（002756）、江特電機(jī)（002176）、融捷股份（002192）、西藏礦業(yè)（000762）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情超出預(yù)期；疫苗效用及普及不及預(yù)期；金屬價(jià)格大幅下滑；美聯(lián)儲(chǔ)加息不及預(yù)期；房地產(chǎn)利好政策落實(shí)不及預(yù)期。

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(記者 尹華祿)

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