每經記者 李沛沛 每經編輯 趙云

用閑置基金買理財產品，是很多上市公司提高資金使用效率和收益的一項選擇，但新年伊始就有公司因為購買的產品暴跌而緊急更換管理人，引發(fā)行業(yè)與投資者熱議。

《每日經濟新聞》獲悉，1月11日上市公司眾興菌業(yè)連續(xù)發(fā)布了多則公告，顯示該公司在2021年5月斥資1億元購買了私募基金產品“善緣金206號私募證券投資基金”（以下簡稱善緣金206號），基金存續(xù)期1年。但截至2022年年底，該基金凈資產只剩下6556.25萬元，虧損幅度高達近35%。

鑒于眾興菌業(yè)是該產品唯一份額持有人，該公司董事會同意將善緣金206號的管理人由原深圳市善緣金基金管理有限公司（以下簡稱善緣金基金）擬變更為天津仙童投資管理有限責任公司（以下簡稱仙童投資），緊急更換了基金管理人。

到底是什么原因令眾興菌業(yè)的理財動作變了形？

上市公司“癡迷”理財，買私募一年虧了35%

新年伊始，就有上市公司因為“癡迷”理財造成了巨額損失。

1月11日，眾興菌業(yè)接連發(fā)布了《關于擬變更委托理財產品之私募基金產品管理人的公告》和《關于使用部分閑置自有資金進行委托理財的進展公告》，揭曉了投資私募基金虧損的事實。

根據公告信息，每經記者整理了前因后果。

2021年5月6日，眾興菌業(yè)認購了1億元的善緣金206號產品。彼時的公告顯示，該基金的管理人為善緣金基金，托管人為中泰證券，存續(xù)期1年，投資策略是基于深度價值研究，從細分行業(yè)前景、公司競爭優(yōu)勢、未來成長空間、現時估值水平等多個緯度，精選醫(yī)療、新能源、新材料、高端制造、環(huán)保、生物醫(yī)藥等行業(yè)的優(yōu)質成長型公司。

中基協備案信息顯示，善緣金基金成立于2015年7月、備案于2016年9月，注冊資本1000萬元，在管基金5只，全職員工僅有5人。

該公司實控人邵蓬勃曾在2008年到2011年期間擔任騰訊集團的人力資源總監(jiān)，另一名高管紀衍升也在騰訊、華為、努比亞等公司有過任職經歷。

善緣金基金設立后曾先后成立了9只基金，其中4只目前已清算。善緣金206號成立和備案的時間都在2020年7月，同時在中基協的基金信息最后更新時間停留在2021年6月，也就是眾興菌業(yè)認購該基金一個月之后。

根據眾興菌業(yè)的最新公告，截至2022年底，善緣金206號的凈資產為6556.25萬元， 虧損總額3443.75萬元、暴跌近35%。其中，該公司預計2022年度將確認善緣金206號的公允價值變動損失約2249萬元，那么2021年度的虧損額約在1200萬元左右。

要知道，根據眾興菌業(yè)的財報，2021年該公司的凈利潤總額也就是5496.8萬元，僅善緣金206號一只產品的虧損就令人咋舌。

善緣金206號為何在短時間內虧損幅度如此之大？根據Wind和東方財富Choice數據，該基金在2021年8月底買入某創(chuàng)業(yè)板公司、2021年10月底繼續(xù)加倉227.6萬股，到2022年4月底清倉賣出。從2021年8月底、2021年10月底分別到2022年4月底，該公司的股價大幅下跌了近60%和近40%。

目前，善緣金206號位列上市公司紅豆股份和東利機械的機構投資者之列，截至三季度末持有紅豆股份2289.94萬股、東利機械86.68萬股。

客觀來說，2022年私募基金的業(yè)績普遍都比較暗淡。根據私募排排網發(fā)布的2022年度百億私募業(yè)績榜單，92家有業(yè)績展示的百億私募管理人2022年平均收益為-7.16%，取得正收益的僅有26%。但值得一提的是，眾興菌業(yè)“癡迷”理財的操作在此前就曾受到投資者的質疑。

曾被投資者質問理財“是否有利益輸送”，如今緊急更換基金管理人

作為一家總市值35億元的上市公司，眾興菌業(yè)最新公布的持有使用閑置自有資金進行委托理財的產品金額為4億元。如果再把時間往前推，截至2021年末該公司以自有資金認購的理財產品余額合計達到8.13億元。

在此之前，眾興菌業(yè)的理財業(yè)務的確可以被稱為主業(yè)之外的“新增長點”。2018、2019、2020、2021這幾年間，該公司為提高資金使用效率、利用閑置資金進行委托理財產生的收益分別為3519.35萬元、1930.67萬元、1859.41萬元和2426.65萬元。

不過到了2022年，情況開始發(fā)生變化。該年度一季報顯示，眾興菌業(yè)使用閑置資金委托理財產生的收益為-4724.62萬元；2022年半年報也透露，該公司進行閑置資金委托理財，持有的交易性金融資產因市場波動在本報告期內確認的公允價值變動損失約2300萬元。

理財的虧損也令持有人和投資者產生了不滿。在去年4月的一場業(yè)績說明會中，投資者現場提出了多項犀利的意見與問題，包括“我們強烈反對公司私募理財”“理財投資為何比重這么大？是否有利益輸送？”“公司十幾個億的資金搞理財虧損”等等。

眾興菌業(yè)方面在給投資者的回復中表示，公司使用部分閑置自有資金進行委托理財，主要目的是為了獲取投資收益，為股東謀取更多的投資回報，不存在利益輸送。

根據此前的媒體報道，眾興菌業(yè)相關人士彼時也回應：“公司當時買理財產品的時候（2021年）環(huán)境還是比較理想的，但今年整個市場環(huán)境都不太好，波動沒法預測。我們也會參考投資者建議，把規(guī)模稍微降低一些。”

除了降低規(guī)模，根據最新公告，善緣金206號的基金管理人或將被變更為仙童投資。

有私募合規(guī)人士告訴每經記者，根據《證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金管理人職責終止：被依法取消基金管理資格；被基金份額持有人大會解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產；基金合同約定的其他情形等等。“眾興菌業(yè)是善緣金206號的唯一份額持有人，解任基金管理人是可以的。”

中基協備案信息顯示，仙童投資成立于2009年11月、備案于2014年4月，注冊資本1000萬元，目前在管基金34只。根據公開資料，截至2022年11月該公司共發(fā)行管理60支私募基金產品，運行最長的一支基金已有12年。

仙童投資能扭轉善緣金206號的頹勢、增加眾興菌業(yè)的理財收益嗎？這個問題只能交給未來的產品業(yè)績來回答了。

在近期發(fā)布的2022年業(yè)績預告中，眾興菌業(yè)預計2022年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.5億元至1.7億元，原因在于2022年下半年“公司食用菌價格尤其是金針菇產品的銷售價格同比上漲較多”。每經記者多次撥打眾興菌業(yè)電話，均無人接聽。

近年來，隨著上市公司閑置資金購買理財的現象越來越普遍，相關的“暴雷”“踩雷”情況也是屢見不鮮。就在剛剛過去的2022年12月底，上市公司塔牌集團發(fā)布了一則關于投資理財產品進展情況暨風險提示公告，顯示此前購買的1000萬元信托產品未能如期兌付，引發(fā)市場廣泛關注。

有業(yè)內人士對每經記者評價，上市公司的閑置資金當然可以用于投資，但“癡迷”理財肯定是本末倒置，“說到底，買理財是錦上添花，并不能替代主業(yè)所帶來的收益”。另一方面，正如眾興菌業(yè)投資私募基金造成了大幅虧損、塔牌集團購買信托產品不能如期兌付等情況，私募和信托這類產品的特點就是高風險、高收益，出現暴雷的可能性也比其他產品高，是否適合購買、對投資者負責或許也值得進一步探討。

封面圖片來源：攝圖網-500566942