每經(jīng)記者 馮典俊    每經(jīng)編輯 廖丹    

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從投資者處獲悉，中融信托日前發(fā)布《中融-驥達(dá)11號(hào)集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)報(bào)告》，表示2022年12月公司代表信托計(jì)劃與借款人、華夏幸福簽署了《債務(wù)重組協(xié)議》，對(duì)信托計(jì)劃的債權(quán)償還安排作出了調(diào)整：信托計(jì)劃持有的債權(quán)到期期限調(diào)整為2027年12月31日。

據(jù)了解，中融信托旗下共有四只信托產(chǎn)品卷入華夏幸福（SH 600340，股價(jià)2.56元，市值100億元）債務(wù)重組計(jì)劃當(dāng)中，包括“中融-融昱100號(hào)集合資金信托計(jì)劃”“中融-驥達(dá)11號(hào)集合資金信托計(jì)劃”“中融-享融287號(hào)集合資金信托計(jì)劃”和“中融-享融223號(hào)集合資金信托計(jì)劃”。

還款方案一波三折

中融信托在中融-驥達(dá)11號(hào)集合資金信托計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中融驥達(dá)11號(hào)信托計(jì)劃”）臨時(shí)報(bào)告中提到，根據(jù)信托合同的約定，受托人代表本信托計(jì)劃向大廠回族自治縣鼎鴻投資開(kāi)發(fā)有限公司發(fā)放了20億元的信托貸款，各期貸款期限均為1年，華夏幸福基業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華夏幸福”）系連帶責(zé)任保證人。

因貸款逾期，受托人已依據(jù)信托貸款合同的約定宣布本信托計(jì)劃項(xiàng)下剩余各期貸款均于2021年1月19日到期。因借款人未能按時(shí)還款，信托計(jì)劃進(jìn)入延長(zhǎng)期，延長(zhǎng)期內(nèi)，中融信托持續(xù)與華夏幸福進(jìn)行談判，要求借款人及華夏幸福盡快還款。

據(jù)了解，這份還款方案的達(dá)成可謂一波三折。2021年10月8日，華夏幸福披露了《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃》。2021年11月16日，中融驥達(dá)11號(hào)信托計(jì)劃召開(kāi)受益人大會(huì)表決通過(guò)同意授權(quán)受托人有權(quán)代表本信托計(jì)劃簽署《華夏幸福金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人協(xié)議》、加入華夏幸福債委會(huì)、表決同意《債務(wù)重組計(jì)劃》。

但2022年2月，中融信托發(fā)布臨時(shí)管理報(bào)告稱(chēng)，由于華夏幸福提供的債務(wù)重組條件違背了《債務(wù)重組計(jì)劃》和債務(wù)化解工作的原則，且債務(wù)重組條件仍存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，為了保護(hù)委托人的利益，作為受托人中融信托暫時(shí)無(wú)法代表本信托計(jì)劃加入華夏幸福債委會(huì)，或代表本信托計(jì)劃接受華夏幸福目前的債務(wù)重組方案、簽署《債務(wù)重組協(xié)議》。

彼時(shí)，中融信托在報(bào)告中稱(chēng)無(wú)法落實(shí)的內(nèi)容至少包括三個(gè)方面：首先，在延期時(shí)間上，華夏幸福要求信托計(jì)劃在《債務(wù)重組計(jì)劃》設(shè)置的期限調(diào)整方案基礎(chǔ)上同意無(wú)條件延長(zhǎng)3年，即若本信托計(jì)劃仍加入債委會(huì)，則債務(wù)清償期限可能為8年。

其次，分期還款安排上，華夏幸福并未就本信托計(jì)劃參與債務(wù)重組制定具體的展期計(jì)劃，展期期間每年的還款情況無(wú)法確定，在無(wú)明確約定的前提下，可能導(dǎo)致全部債務(wù)在5年甚至8年展期期限屆滿時(shí)才能獲得償付。若全部還款后置，根據(jù)華夏幸福目前的資信情況，本信托計(jì)劃可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制。

第三，質(zhì)押應(yīng)收賬款的回款事宜方面，已經(jīng)質(zhì)押的應(yīng)收賬款回款應(yīng)優(yōu)先用于償付其所擔(dān)保的信托計(jì)劃債務(wù)，且債務(wù)重組的債權(quán)償付資金來(lái)源也主要是政府應(yīng)收賬款，但在債務(wù)重組協(xié)商過(guò)程中，華夏幸福至今未安排受托人與質(zhì)押應(yīng)收賬款的付款政府進(jìn)行任何正式溝通。

2022年2月8日，華夏幸福相關(guān)負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“華夏幸福債務(wù)重組各項(xiàng)工作正穩(wěn)妥推進(jìn)，公司將繼續(xù)堅(jiān)持‘不逃廢債’的基本原則，嚴(yán)格執(zhí)行《債務(wù)重組計(jì)劃》，推動(dòng)債務(wù)重組協(xié)議簽署等工作，切實(shí)保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，爭(zhēng)取早日化解華夏幸福債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司已經(jīng)與中融信托進(jìn)行多輪協(xié)商，正在對(duì)協(xié)議具體內(nèi)容做進(jìn)一步詳細(xì)溝通。”

債權(quán)到期期限調(diào)整至2027年末

從最新公布的臨時(shí)公告可見(jiàn)，此前“無(wú)法落實(shí)的三方面內(nèi)容”如今經(jīng)過(guò)雙方的協(xié)商后有所調(diào)整。

期限上，信托計(jì)劃持有的債權(quán)到期期限調(diào)整為2027年12月31日。利率方面，自2021年1月20日（含）至2022年12月31日（不含）信托計(jì)劃持有的債權(quán)利率調(diào)整為2.5%/年，該部分利息及2021年1月20日前借款人應(yīng)付未付利息在2027年12月31日（含）前一次性付清。

2022年12月31日（含）至2027年12月31日（不含）信托計(jì)劃持有的債權(quán)利率調(diào)整為3.85%/年，其中2022年12月31日（含）至2024年12月21日（不含）期間利息于每年12月21日支付，2024年12月21日（含）至2027年12月31日（不含）期間利息于每個(gè)自然季度末月21日支付。

風(fēng)控措施調(diào)整：保留應(yīng)收賬款質(zhì)押但不再對(duì)應(yīng)收賬款回款進(jìn)行監(jiān)管，亦不再設(shè)質(zhì)押率要求；保留華夏幸福保證擔(dān)保，但自華夏幸福對(duì)借款人公司控股權(quán)（超過(guò)50%股權(quán)變更登記）過(guò)戶至收購(gòu)方且河北新空港發(fā)展投資有限公司履行相關(guān)決策程序?yàn)樾磐杏?jì)劃持有的債權(quán)提供保證擔(dān)保后華夏幸福保證擔(dān)保解除。

近期，華夏幸福正加緊債務(wù)重組的行動(dòng)。2022年12月14日晚間，華夏幸福一口氣發(fā)布了14份公告，核心是關(guān)于將自身估值超過(guò)1000億元的資產(chǎn)分別進(jìn)行債務(wù)重組。

2022年12月8日，華夏幸福稱(chēng)，其全資子公司擬向大廠回族自治縣國(guó)宏運(yùn)營(yíng)管理有限公司轉(zhuǎn)讓四項(xiàng)資產(chǎn)，包括創(chuàng)新中心1.1期土地、房屋、構(gòu)筑物及相應(yīng)附屬設(shè)備設(shè)施及1.2期土地、大廠檢驗(yàn)認(rèn)證科技港等，總價(jià)款合計(jì)為6.93億元。出售回籠的資金將主要為滿足華夏幸福下屬子公司的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的資金需求，確保項(xiàng)目交付，但此次資產(chǎn)出售交易預(yù)計(jì)對(duì)華夏幸福產(chǎn)生約5400萬(wàn)元虧損。

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