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龍頭房企萬(wàn)科A股定增方案出爐。2月12日晚間，萬(wàn)科A（SZ000002，股價(jià)17.67元，總市值2055億元）公告稱(chēng)，公司擬非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)150億元，用于旗下11個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。萬(wàn)科表示，公司擬通過(guò)本次發(fā)行募集資金，一方面為公司現(xiàn)有項(xiàng)目提供新的資金支持，有利于推動(dòng)項(xiàng)目順利實(shí)施和按時(shí)交付，一方面擴(kuò)充公司資本規(guī)模，為公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)2月12日?qǐng)?bào)道，業(yè)內(nèi)人士分析，隨著各類(lèi)支持政策的相繼出臺(tái)，房地產(chǎn)行業(yè)在政策面已經(jīng)釋放出非常積極的信號(hào)。此次萬(wàn)科150億元定增如能順利發(fā)行，將成為地產(chǎn)行業(yè)去年股權(quán)再融資重啟以來(lái)最大規(guī)模的定增，不僅意味著投資者對(duì)于萬(wàn)科前景的看好，更意味著資本市場(chǎng)對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展持樂(lè)觀(guān)態(tài)度。

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萬(wàn)科擬募資不超過(guò)150億元

2月12日，萬(wàn)科A（000002）公告稱(chēng)，公司擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象開(kāi)展定向增發(fā)，發(fā)行數(shù)量將不超過(guò)11億股，占目前萬(wàn)科總股本的9.46%。此次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)150億元，用于旗下11個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

對(duì)于此次非公開(kāi)發(fā)行的目的，萬(wàn)科表示，一是積極響應(yīng)國(guó)家政策實(shí)施，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。二是優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力；三是增強(qiáng)公司資金實(shí)力，一方面為公司現(xiàn)有項(xiàng)目提供新的資金支持，有利于推動(dòng)項(xiàng)目順利實(shí)施和按時(shí)交付，一方面擴(kuò)充公司資本規(guī)模，為長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

去年12月1日萬(wàn)科發(fā)布公告稱(chēng)，公司第一大股東深圳市地鐵集團(tuán)提請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在A(yíng)股及/或H股發(fā)行不超過(guò)各自20%的新增股份。時(shí)隔兩個(gè)多月，萬(wàn)科終于公布A股定增方案。從金額上看，此次萬(wàn)科擬募資不超過(guò)150億元，為（“第三支箭”以來(lái)）目前房企定增方案募資金額之最。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)2月12日?qǐng)?bào)道，萬(wàn)科方面人士對(duì)記者表示：“本次定增一方面是響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，扎實(shí)推進(jìn)項(xiàng)目的高質(zhì)量建設(shè)，助力公司向新發(fā)展模式平穩(wěn)過(guò)渡；另一方面，公司擬通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，優(yōu)化自身資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為后續(xù)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。”

上述萬(wàn)科方面人士對(duì)記者解釋稱(chēng)：“深圳地鐵此次未在提前確定的增發(fā)對(duì)象之列，主要受再融資規(guī)則所限。據(jù)悉，根據(jù)2020年起實(shí)施的《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，不是控股股東的第一大股東，不屬于董事會(huì)可提前確定的發(fā)行對(duì)象。因此，深圳地鐵作為萬(wàn)科第一大股東但非控股股東，即使有心參與此次定增，也無(wú)法在當(dāng)前階段就被提前確定為發(fā)行對(duì)象。”

2022年房地產(chǎn)行業(yè)的深度調(diào)整讓萬(wàn)科也難獨(dú)善其身。據(jù)萬(wàn)科2022年三季度報(bào)告顯示，2022年1-9月，萬(wàn)科累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售面積1936.9萬(wàn)平方米，合同銷(xiāo)售金額3146.7億元，同比均下降34.3%。

同時(shí)，萬(wàn)科2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.2%，顯著低于同期營(yíng)業(yè)收入同比24.4%的增幅。萬(wàn)科將2022年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增速低于營(yíng)業(yè)收入增速的主要原因歸結(jié)為毛利率下滑。

此外，由于萬(wàn)科在2022年第三季度完成2021年度股息分派、部分新獲取的項(xiàng)目及舊改項(xiàng)目在三季度達(dá)到地價(jià)或土地費(fèi)用的支付節(jié)點(diǎn)、前三季度相應(yīng)的工程款支付有所增長(zhǎng)等因素影響，萬(wàn)科的貨幣資金余額較2022年中期有所下降。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平 攝（資料圖）

多房企發(fā)布股權(quán)融資方案

而不只是萬(wàn)科，得益于去年年底證監(jiān)會(huì)出臺(tái)調(diào)整優(yōu)化房企股權(quán)融資五項(xiàng)措施，多家房企推出定增方案。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月12日晚間，按照申萬(wàn)2021行業(yè)分類(lèi)，已有萬(wàn)科、保利發(fā)展、招商蛇口等16家A股上市房企發(fā)布定增預(yù)案，預(yù)計(jì)總募集資金不超過(guò)573.15億元。

繼去年底華發(fā)股份、福星股份等多家房企響應(yīng)“第三支箭”政策籌劃再融資后，今年又有多家房企籌劃再融資。

1月5日，中南建設(shè)宣布擬非公開(kāi)發(fā)行股票募資不超過(guò)28億元；

1月16日，保利發(fā)展非公開(kāi)發(fā)行8.19億股募資125億元的計(jì)劃獲得了保利集團(tuán)的同意；

1月18日，迪馬股份宣布擬非公開(kāi)發(fā)行股份募資不超過(guò)18億元；

1月31日，榮盛發(fā)展非公開(kāi)發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲得了證監(jiān)會(huì)的受理，募資金額不超過(guò)30億元。

去年11月以來(lái)，國(guó)家信貸、債券、股權(quán)等多渠道出臺(tái)政策支持房企融資，房企融資環(huán)境持續(xù)改善。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，對(duì)于房企而言，股權(quán)融資相對(duì)于直接貸款或者拿地抵押融資更穩(wěn)定，更有利于房企修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，強(qiáng)化核心資本，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性基本面，能夠?qū)鉀Q房企“交房難”等問(wèn)題起到較好的作用。

民生證券研報(bào)認(rèn)為，“第三支箭”政策鼓勵(lì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商充分利用股權(quán)融資工具，適時(shí)優(yōu)化資本負(fù)債結(jié)構(gòu)，助力“保交樓”政策的落地。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合證券日?qǐng)?bào)、上市公司公告

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