每經記者 陳婷  王郁彪  王紫薇  趙雯琪  楊昕怡    每經編輯 劉雪梅    

“每經未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費、物流/供應鏈、生活服務、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢。

上周（2.13～2.19），我們?yōu)槟脖P點了10件熱點新聞事件。

#電商/新消費#

1.【叮咚買菜Q4首次實現(xiàn)單季全面盈利】

2月13日每經快訊，叮咚買菜（NYSE:DDL，股價4.52美元，總市值10.68億美元）發(fā)布截至2022年12月31日的第四季度業(yè)績報告，報告顯示叮咚買菜該季度實現(xiàn)營收62.0億人民幣，同比增長13.1%；Non-GAAP凈利潤為1.16億元，同時首次實現(xiàn)了單季GAAP凈利潤轉正，實現(xiàn)全面盈利。報告顯示，叮咚買菜四季度毛利率為32.9%，同比提升了5.2個百分點。2022年，叮咚買菜全年營收為242.2億，同比增長20.4%；Non-GAAP凈利率同比優(yōu)化28.0個百分點至-2.4%，

未來商業(yè)短評：整個2022年度，都可以視作叮咚買菜咬牙奔向全面盈利的一年，終于在這一季度如愿以償。叮咚買菜的單季度全面盈利，也能在短時間內提振外界對于前置倉盈利能力的信心。只是，為了實現(xiàn)單季度盈利，叮咚買菜有意控制了規(guī)模，可以說有取也有舍。

2.【李彥宏雷軍程維等出席中國互聯(lián)網協(xié)會新春茶話會】

2月17日，2023中國互聯(lián)網發(fā)展座談會暨中國互聯(lián)網協(xié)會新春茶話會在京召開，工信部副部長張云明出席會議并講話。與會嘉賓重點圍繞數(shù)實融合、科技創(chuàng)新、網絡安全、平臺發(fā)展等方面進行交流，暢所欲言，真誠對話。中國工程院院士鄔賀銓，工信部相關司局負責同志，中國電信邵廣祿，百度李彥宏、滴滴程維、奇安信齊向東、搜狐張朝陽、騰訊馬化騰、網易丁磊、新華網申江嬰、小米雷軍、亞信田溯寧、用友王文京等企業(yè)負責人參加會議。

未來商業(yè)短評：“大佬”云集的互聯(lián)網茶話會看點十足，數(shù)實融合、科技創(chuàng)新、網絡安全、平臺發(fā)展等討論主題也代表著今年互聯(lián)網行業(yè)的主要關注話題。而在與會嘉賓中，近兩年很少公開露面的程維也引人遐想，恢復“滴滴出行”的新用戶注冊后，滴滴今年是否會大干一場？

3.【橘宜集團2022年銷售額增長30%至17.6%】

2月16日，國貨美妝品牌橘朵、酵色母公司橘宜集團公布2022年業(yè)績數(shù)據(jù)，這也是其成立以來首次對外公開業(yè)績。公開資料顯示，橘宜集團成立于2016年，旗下兩大彩妝品牌橘朵、酵色分別于2017年、2019年孵化運營。業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，橘宜集團連續(xù)多年保持雙位數(shù)業(yè)績增長，且持續(xù)盈利，2022年1月1日～12月31日期間，集團全年銷售額達17.6億，同比增長近30%。其中橘朵2022年銷售額破10億，而酵色全年銷售額破7.5億，兩年業(yè)績增長超過7倍。

未來商業(yè)短評：解數(shù)咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年一級類目彩妝、香水、美妝工具的總成交額從2020年的762.5億下滑至694.15億元，同比下滑了近9%；據(jù)魔鏡市場情報顯示，2022年上半年，彩妝、香水、美妝工具類目的銷售額為355.27億，相比2021年同期下降19.64%。從數(shù)據(jù)可見，過去疫情三年對美妝行業(yè)產生了一定的影響。但是伴隨著疫情管控措施的調整，橘宜集團此次的業(yè)績數(shù)據(jù)發(fā)布也給當下的彩妝市場注入了一針強心劑。從披露數(shù)據(jù)來看，橘朵和酵色已步入國貨彩妝頭部陣營。

#物流/供應鏈#

1.【路歌通過港交所聆訊】

2月13日，港交所披露，合肥維天運通信息科技股份有限公司(品牌名“路歌”)已通過港交所聆訊，將于近期上市，有望成為港股第一家數(shù)字貨運上服務商。路歌表示，此次上市募集的資金將用于進一步升級并加強其數(shù)字貨運業(yè)務，以滿足客戶在多元化的業(yè)務場景下更深入的需求，改善數(shù)字貨運業(yè)務的用戶體驗，同時亦持續(xù)擴大卡友地帶及卡加的業(yè)務規(guī)模。

未來商業(yè)點評：這兩年來，路歌所在的公路貨運賽道掀起了一輪上市潮，在“數(shù)字貨運第一股”滿幫之后，安能物流、快狗打車先后實現(xiàn)港股上市，路歌之后，還有福佑卡車、G7物流和貨拉拉排隊上市。但是從此前經歷來看，數(shù)字貨運平臺上市后似乎面臨著更為嚴峻的考驗。對于路歌來說，上市也只是開始，數(shù)字貨運平臺還有很長的路要走。

2.【圓通、申通、韻達發(fā)布最新業(yè)績】

2月17日，圓通、申通、韻達發(fā)布1月份業(yè)績簡報。圓通速遞1月快遞產品收入30.68億元，同比下降15.21%；業(yè)務完成量11.21億票，同比下降15.64%；快遞產品單票收入2.74元，同比增長0.51%。申通快遞1月快遞服務業(yè)務收入為21.72億元，同比下降15.33%；完成業(yè)務量8.06億票，同比下降18.49%；快遞服務單票收入為2.70元，同比增長4.25%。韻達股份1月快遞服務業(yè)務收入27.49億元，同比下降30.53%；完成業(yè)務量9.98億票，同比下降33.99%；快遞服務單票收入2.75元，同比增長4.96%。

未來商業(yè)點評：受春節(jié)假期影響，三家快遞企業(yè)的業(yè)務量出現(xiàn)不同程度的下跌。不過從全年趨勢看，疫情放開后帶來消費回暖及快遞企業(yè)履約能力將修復，預計2023年整個快遞行業(yè)的單量增速將有望明顯回升。

3.【中國軟件擬斥1.8億元參設中國物流集團數(shù)字科技公司】

2月15日，中國軟件（SH600536，股價71.62元，市值472.69億元）公告，公司擬與中國電子、中國物流集團共同出資設立物流科技公司。物流科技公司注冊資本5億元，其中中國軟件出資1.8億元，持股36%，參股該公司；中國物流集團出資3億元，持有其60%的股份，為其實際控制人。主營業(yè)務為面向物流行業(yè)的數(shù)字化規(guī)劃咨詢、產品研發(fā)、產品銷售、系統(tǒng)建設和運維、數(shù)據(jù)增值與運營等服務以及基于自主計算體系的系統(tǒng)建設服務。

未來商業(yè)短評：共建形成的聚合公司，有利于汲取各企業(yè)的核心優(yōu)勢，打造出物流大數(shù)據(jù)平臺，促進物流行業(yè)整體的數(shù)字化發(fā)展。而物流科技行業(yè)如今已經進入互通互聯(lián)的新階段，網信業(yè)務的深度拓展，以及行業(yè)網信生態(tài)的完善和優(yōu)化，對整體物流科技的底層技術進步有著至關重要的作用。

#生活服務#

1.【騰訊否認微信下場做外賣】

2月16日，《每日經濟新聞》記者從騰訊方面了解到，微信正在廣深地區(qū)內測小程序“門店快送”服務，旨在幫助消費者發(fā)現(xiàn)附近提供快送服務的優(yōu)質小程序。廣深地區(qū)的用戶可在“發(fā)現(xiàn)-小程序”內進行體驗。每經記者發(fā)現(xiàn)，廣深地區(qū)的用戶可以在微信“發(fā)現(xiàn)”頁面的小程序內找到“門店快送”入口。首批開放類目包括美食、茶飲、生鮮和百貨，入駐商家多為肯德基、奈雪的茶、絕味鴨脖等連鎖品牌和新消費企業(yè)。“微信不是要下場做外賣，只是內測一種接口能力，讓已經具備了外送服務能力的商家接進來，并非自己做。”騰訊相關人士解釋。

未來商業(yè)短評：事實上，不止是騰訊和前段時間同樣傳出入局外賣業(yè)務消息的抖音，快手、京東等互聯(lián)網頭部大廠也向外透露過他們的外賣野心。為何突然間互聯(lián)網巨頭們都愛上“送外賣”？這背后，實則是本地生活大戰(zhàn)一觸即發(fā)。百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，外賣業(yè)務是一個消費頻次很高的業(yè)務，布局該業(yè)務可以有效提高用戶活躍度并培養(yǎng)用戶在平臺的消費習慣。“餐飲外賣的天花板清晰可見，沒有太多想象力，但由外賣衍生到的本地生活領域卻有著非常大的想象空間。”莊帥指出，大廠們布局外賣業(yè)務的邏輯也與“高頻帶動低頻”的業(yè)務增長模型相吻合。

2.【抖音發(fā)布業(yè)內首個探店規(guī)范】

2月16日，抖音生活服務近日發(fā)布行業(yè)首個“探店規(guī)范”。探店規(guī)范主要明確了商家與網絡達人在探店合作過程中應遵守的行為規(guī)范和權利責任，并打擊虛假宣傳等行為。該規(guī)范和產品已在成都、南京等8個城市率先試點，經測試優(yōu)化后將逐步推廣至全國。

未來商業(yè)短評：抖音的生活服務業(yè)務在起勢，治理也同步而來。在抖音、小紅書等社交平臺上，以探店為主題的相關題材頗受歡迎，作為新興業(yè)態(tài)，探店結合了種草經濟，發(fā)展頗快。此次探店規(guī)范的出臺，讓這一新興業(yè)態(tài)的成長會更健康。

#創(chuàng)新創(chuàng)投#

1.【聆心智能完成preA輪融資】

2月17日，據(jù)報道，北京聆心智能科技有限公司（以下簡稱“聆心智能”）宣布完成preA輪融資，本輪融資由SEE Fund領投，老股東超額跟投。據(jù)悉，聆心智能上一輪融資于2022年12月公布，由連星資本領投，圖靈創(chuàng)投和智譜AI跟投；同樣在12月，聆心智能推出首個產品---“AI烏托邦”，該系統(tǒng)允許用戶快速定制AI角色，只需要輸入簡單的角色描述，就可以召喚出相應人設的AI，與之進行深度對話和聊天。

未來商業(yè)短評：火熱出圈的ChatGPT引發(fā)了外界對AI賽道的廣泛關注。有觀點認為，生成式AI正在改變一切，影響未來。在此浪潮之下，不少投資機構都在尋找中國的ChatGPT，聆心智能作為創(chuàng)業(yè)公司也獲得了資本的加碼關注，就目前來看，這一賽道的創(chuàng)業(yè)公司可以說是坐上了一個風口。

2.【躍點物流科技完成650萬美元A輪融資】

2月14日，據(jù)36氪消息，中國香港科技物流平臺公司躍點物流科技Jumppoint Logistics Technologies日前完成650萬美元A輪融資，由概念資本領投，Headline Asia、華懋集團、香港政府旗下創(chuàng)科創(chuàng)投基金及達達集團創(chuàng)始人蒯佳祺跟投。本輪融資資金將用于團隊擴充與科技研發(fā)，進一步鞏固其在我國香港地區(qū)的物流市場地位并開拓東南亞市場。躍點科技成立于2020年，是香港電商物流業(yè)務的主要提供者之一。

未來商業(yè)短評：從團隊方面，躍點科技創(chuàng)始人及其合伙人曾是Uber亞洲早期成員，其他成員則來自順豐、嘉里等大型物流集團，擁有豐富的互聯(lián)網及物流管理經驗。作為香港頭部冷鏈物流公司之一，躍點物流整體的業(yè)務擴張路徑與內地快遞公司的邏輯不謀而合，穩(wěn)固本地市場份額的同時，向東南亞拓展區(qū)。