每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

2月21日，奧聯(lián)電子股價(jià)崩了！因陷入鈣鈦礦業(yè)務(wù)核心人物履歷及相關(guān)技術(shù)等造假的奧聯(lián)電子20cm毫無(wú)懸念跌停！

就在投資者還在等待奧聯(lián)電子官方澄清之際，中信建投機(jī)械首席呂娟卻因此前深夜推薦奧聯(lián)電子陷入輿論旋渦！

1月31日23:30~2月1日00:00，呂娟團(tuán)隊(duì)召開(kāi)緊急電話(huà)會(huì)議，在這場(chǎng)鈣鈦礦會(huì)議中，呂娟團(tuán)隊(duì)將奧聯(lián)電子作為“黑馬”推薦。據(jù)與會(huì)機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)晚300人電話(huà)會(huì)議爆滿(mǎn)，呂娟團(tuán)隊(duì)次日8點(diǎn)更是召開(kāi)了第二場(chǎng)。

值得注意的是，就在呂娟團(tuán)隊(duì)1月31日深夜電話(huà)會(huì)期間，23:42分，同步發(fā)布了奧聯(lián)電子首次覆蓋的研究報(bào)告。在這篇研報(bào)中，呂娟團(tuán)隊(duì)更是對(duì)本次奧聯(lián)電子爭(zhēng)議人物的履歷及取得的貢獻(xiàn)進(jìn)行背書(shū)，其中涉及的相關(guān)信息已經(jīng)在2月21日被華能清能院證實(shí)為不實(shí)。

在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，在2021年8月，中信建投機(jī)械首席呂娟曾因夸大巨星科技業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，被后者董秘朋友圈公開(kāi)吐槽，“太激進(jìn)，公司做不到啊”。

截至2月22日收盤(pán)，奧聯(lián)電子股價(jià)依然大跌，跌幅為12.39%。

2月21、22日，奧聯(lián)電子股價(jià)連續(xù)大跌 數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng) 劉紅梅制圖

賣(mài)方首席深夜開(kāi)會(huì) 奧聯(lián)電子作為“黑馬”推薦

近期鈣鈦礦概念受到了市場(chǎng)的熱烈追捧，此前默默無(wú)聞的奧聯(lián)電子，在發(fā)布轉(zhuǎn)型鈣鈦礦領(lǐng)域公告將近兩個(gè)月時(shí)間，股價(jià)迅速翻了3倍，妥妥的“鈣鈦礦第一龍頭”。

然而就是這只鈣鈦礦龍頭，2月21日因其鈣鈦礦業(yè)務(wù)核心人物涉履歷造假及相關(guān)技術(shù)認(rèn)證效率造假等被推向了輿論的風(fēng)口，公司股價(jià)也毫無(wú)懸念地奔向20%的跌停，諸多投資者、機(jī)構(gòu)受損慘重。

就在諸多投資者還在等待奧聯(lián)電子澄清公告之際，中信建投機(jī)械行業(yè)呂娟團(tuán)隊(duì)因前期深夜電話(huà)會(huì)議推薦奧聯(lián)電子，并出具研究報(bào)告為奧聯(lián)電子鈣鈦礦領(lǐng)軍人物胥明軍履歷及取得的貢獻(xiàn)涉嫌造假進(jìn)行背書(shū)，而陷入了巨大的爭(zhēng)議。

時(shí)間回到2023年1月31日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從某機(jī)構(gòu)投資人士處了解到，呂娟團(tuán)隊(duì)曾在今年1月31日深夜召開(kāi)電話(huà)會(huì)議，向投資者匯報(bào)鈣鈦礦的投資機(jī)會(huì)，不過(guò)此次最大容量為300人的電話(huà)會(huì)議很快就爆滿(mǎn)。據(jù)了解，在上述電話(huà)會(huì)議中，呂娟團(tuán)隊(duì)將奧聯(lián)電子作為設(shè)備“黑馬”推薦。

值得注意的是，在當(dāng)日晚間的電話(huà)會(huì)議一結(jié)束，已經(jīng)是2月1日凌晨時(shí)分，呂娟團(tuán)隊(duì)發(fā)布了1日8點(diǎn)還要開(kāi)一場(chǎng)內(nèi)容相同的電話(huà)會(huì)議，以滿(mǎn)足前一天深夜沒(méi)有參會(huì)的投資者的需求。

在這樣的時(shí)間點(diǎn)，以這樣的頻率召開(kāi)兩次內(nèi)容相同的“緊急”電話(huà)會(huì)讓一些機(jī)構(gòu)人士倍感疑惑。有機(jī)構(gòu)人士當(dāng)日晚間感慨，這也推得太勤了！

根據(jù)與會(huì)人士提供的信息顯示，在呂娟的這場(chǎng)電話(huà)會(huì)議中，奧聯(lián)電子是作為設(shè)備黑馬，其推薦邏輯是挖了眾能團(tuán)隊(duì)，還會(huì)有重磅院士加入鈣鈦礦研究院，股東有XX，跟地方政府關(guān)系好，未來(lái)出售整線(xiàn)和鈣鈦礦組件，并且還預(yù)測(cè)了2023年利潤(rùn)。

呂娟研報(bào)部分內(nèi)容 與后期公告驚人“吻合”

值得注意的是，就在1月31日深夜電話(huà)會(huì)議進(jìn)行期間，23:42分，中信建投機(jī)械行業(yè)呂娟在其團(tuán)隊(duì)公眾號(hào)一同發(fā)布了奧聯(lián)電子首次覆蓋：戰(zhàn)略布局鈣鈦礦領(lǐng)域，電池組件+裝備打造新增長(zhǎng)曲線(xiàn)的研究報(bào)告。

在這篇研究報(bào)告中，呂娟團(tuán)隊(duì)對(duì)奧聯(lián)電子鈣鈦礦領(lǐng)軍人物胥明軍在鈣鈦礦行業(yè)的相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷進(jìn)行了細(xì)數(shù)，其中指出胥明軍團(tuán)隊(duì)曾指導(dǎo)完成華能清能院550×650mm鈣鈦礦電池組件中試線(xiàn)工藝設(shè)備設(shè)計(jì)且最高認(rèn)證效率達(dá)到16.8%。而此說(shuō)法雖然與奧聯(lián)電子于今年2月13日發(fā)布的公告《奧聯(lián)電子：關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告》的部分內(nèi)容有驚人的“吻合”，但卻與華能清能院21日澄清的說(shuō)法不符。

華能清能院在21日發(fā)布的聲明中指出，“奧聯(lián)電子于2023年2月13日發(fā)布之公告《奧聯(lián)電子：關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告》的部分內(nèi)容嚴(yán)重失實(shí)，對(duì)本公司產(chǎn)生極為不良之影響。本公司聲明，本公司與奧聯(lián)電子無(wú)任何合作協(xié)議、技術(shù)交流和業(yè)務(wù)往來(lái)。其公告中胥某簡(jiǎn)歷中有關(guān)華能清能院的描述嚴(yán)重不實(shí)。胥某未曾受邀到訪華能清能院，也未曾參與華能清能院鈣鈦礦中試線(xiàn)的任何設(shè)備調(diào)試和工藝研究，本公司與其個(gè)人亦無(wú)任何業(yè)務(wù)往來(lái)。不存在‘指導(dǎo)華能清能院 550×650mm鈣鈦礦電池組件中試線(xiàn)效率驗(yàn)收達(dá)標(biāo)，最高認(rèn)證效率達(dá)到16.8%’等相關(guān)事實(shí)，且文中‘16.8%’的認(rèn)證效率數(shù)據(jù)為杜撰數(shù)據(jù)，與本公司認(rèn)證數(shù)據(jù)不符。”

另?yè)?jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，近期呂娟團(tuán)隊(duì)還多次以其他形式對(duì)奧聯(lián)電子進(jìn)行了推薦。21日記者曾與呂娟本人取得了聯(lián)系，不過(guò)她謝絕了記者的采訪。

一年多前盈利預(yù)測(cè) 被另一當(dāng)事公司董秘吐槽

21日奧聯(lián)電子遭遇“打假”所牽出的中信建投呂娟團(tuán)隊(duì)此前的深夜推薦及相關(guān)研報(bào)中的不實(shí)內(nèi)容，在投資者的關(guān)注中引發(fā)了一場(chǎng)輿論旋渦。有觀點(diǎn)認(rèn)為，券商研報(bào)應(yīng)該基于真實(shí)的信息，而中信建投發(fā)布的上述研報(bào)存在為不實(shí)信息背書(shū)的嫌疑，對(duì)投資者的決策造成了誤導(dǎo)。

而在一年多之前，呂娟團(tuán)隊(duì)的另一篇研報(bào)也同樣引發(fā)了一番爭(zhēng)議。2021年8月24日晚間，有則消息在網(wǎng)絡(luò)上廣為傳播——中信建投分析師呂娟在朋友圈發(fā)布了一篇題為《自有品牌、動(dòng)力工具和跨境電商，三個(gè)維度均表現(xiàn)出色》的巨星科技2021半年報(bào)點(diǎn)評(píng)微信推文，不過(guò)在這篇推文發(fā)布后不久因?yàn)槠渲械臉I(yè)績(jī)預(yù)測(cè)顯得有些脫離實(shí)際，遭到了巨星科技董秘的吐槽，“業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)太激進(jìn)了，公司做不到啊”。隨后相關(guān)微信推文被緊急刪除。

據(jù)了解，中信建投當(dāng)時(shí)確有發(fā)布過(guò)一篇題為《自有品牌、動(dòng)力工具和跨境電商，三個(gè)維度均表現(xiàn)出色》的巨星科技2021半年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告。而在這篇報(bào)告最后的盈利預(yù)測(cè)中，中信建投分析師預(yù)計(jì)2021年~2023年巨星科技?xì)w母凈利潤(rùn)分別為16.98億元、21.64億元、26.69億元，同比增長(zhǎng)25.74%、27.45%、23.34%。

事實(shí)上，巨星科技董秘對(duì)上述研報(bào)中業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的吐槽并不是自謙。2021年巨星科技的歸母凈利潤(rùn)分別為12.7億元，同比下降5.9%。2022年前三季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.63億元，同比增長(zhǎng)9.76%。

另外，值得一提的是，近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)分析師執(zhí)業(yè)行為的規(guī)范。比如2020年，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)修訂了《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》、《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》。

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第九條規(guī)定，“經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)審慎使用信息,對(duì)引用信息和數(shù)據(jù)來(lái)源進(jìn)行核實(shí),不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法合規(guī)性的信息寫(xiě)入證券研究報(bào)告,不得將無(wú)法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。”第十六條規(guī)定，“證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)其署名的證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)。”

《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第七條指出，證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告，不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息。證券分析師引用信息和數(shù)據(jù)來(lái)源時(shí)，應(yīng)對(duì)引用信息和數(shù)據(jù)來(lái)源進(jìn)行核實(shí)，審慎使用。