每經記者 杜蔚    每經實習記者 宋美璐    每經編輯 梁梟    

“降本增效”一年后，愛奇藝交上了自己的年終答卷。

2月22日，愛奇藝（IQ，股價7.32美元，市值69.27億美元）發(fā)布截至2022年12月31日未經審計的第四季度和全年財報，全年總營收290億元，同比下降5%，基于非美國通用會計準則財務指標（以下簡稱non-GAAP）的運營利潤為22億元，運營利潤率7%。連續(xù)四個季度運營盈利，實現年初制定的“全年non-GAAP運營層面盈虧平衡”目標。

愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇在公開信中將2022年稱為破局之年和奇跡之年。“由于長期堅持的原創(chuàng)策略，我們實現了由‘愛奇藝能夠打造爆款’到‘愛奇藝是爆款制造營’的轉變。”

2023年，愛奇藝以一部《狂飆》打響開年第一槍，背后到底是運氣，還是內容飛輪效應的成功？

高管對會員增長充滿信心

2022年年初，龔宇定下了2022年全年non-GAAP運營層面盈虧平衡，并盡快實現季度non-GAAP運營層面盈虧平衡的目標。

目標立下后，愛奇藝在第一季度即實現了首次季度盈利。不過，市場上更多的是對盈利可持續(xù)性的質疑聲音。彼時，愛奇藝剛剛經歷了一波大裁員，財報數據顯示，成本大幅壓縮，其中內容成本壓縮19%。

愛奇藝的降本效果也體現在2022年全年財報里。愛奇藝全年營收成本223億元，較2021年下降19%，主要是由于內容成本的下降。作為營收成本的一部分，內容成本為165億元，比2021年減少20%。內容成本下降是由于改進了內容策略和運營效率。

從收入來看，2022年，愛奇藝實現營收290億元。占比最大的會員業(yè)務同比增長6%至177億元，主要是受ARM（月度平均單會員收入）增長和訂閱會員數量的推動。“我們推出了各種優(yōu)質內容，并繼續(xù)完善運營以提高貨幣化能力。”愛奇藝在財報中表示。

圖片來源：每日經濟新聞 譚玉涵 攝（資料圖）

除會員業(yè)務外，在線廣告和內容分發(fā)業(yè)務收入分別下降25%和14%。

訂閱會員數量來看，愛奇藝日均會員數量在2022年二季度跌破1億后，又重新回升，2022年第四季度會員核心的會員業(yè)務收入創(chuàng)歷史單季收入最高值，同環(huán)比分別增長15%、13%。日均訂閱會員數1.12億，環(huán)比凈增超過千萬。12月底留存會員數達到1.2億，較9月底凈增超過1300萬。

ARM方面，四季度ARM為14.17元，相比2021年同期的14.16元和2022年三季度的13.90元均有小幅上漲。去年12月，愛奇藝第三次提高會員收費，連續(xù)包月收費由22元提升至25元，連續(xù)包年收費由218元提升至238元。

對于會員的增長空間，愛奇藝高級副總裁段有橋在電話會上表示，對會員的長期增長充滿信心。“2022年，愛奇藝在會員運營、會員銷售以及用戶規(guī)模等方面不斷積累，目前已經顯現出健康的增長勢頭。在2022年第四季度，愛奇藝的會員規(guī)模已經突破過去兩年多的過渡區(qū)間。”

段有橋介紹，愛奇藝目前的會員結構更加優(yōu)化，年卡、大屏會員增長勢頭良好，這也有助于提升平臺會員的黏性和長期變現能力。目前來看，視頻會員數與互聯(lián)網人口數、家庭數相比，還有非常大的增長空間。

他表示，未來，會員業(yè)務在用戶直銷、渠道銷售這兩個市場都具有良好的前景：在直銷市場。視頻會員已經成為用戶的剛需；在渠道銷售市場，視頻會員也已經成為電信運營商、互聯(lián)網服務、金融等合作伙伴最青睞的權益產品。

值得注意的是，愛奇藝開年因限制投屏多次登上熱搜，黃金會員僅支持480p的投屏，想要4k投屏需購買更高級別的白金vip會員。在引發(fā)用戶不滿后，愛奇藝在2月20日宣布取消限制投屏。

《狂飆》是運氣嗎？

愛奇藝會員業(yè)務的增長得益于優(yōu)質內容的增加。

年前《蒼蘭訣》、年后《狂飆》，越來越多的爆款劇在愛奇藝平臺上播出。截至2022年底，愛奇藝共有7部劇集的“愛奇藝熱度值”破萬，2022年就有5部，其中4部是愛奇藝原創(chuàng)內容。

據龔宇介紹，愛奇藝批量化生產優(yōu)質原創(chuàng)內容的能力已經顯著提升。2022年第四季度，愛奇藝在一個季度內上線了6部爆款劇集，帶動會員播放時長同比增長超40%，環(huán)比增長超30%。

愛奇藝真的能打破“爆款看命”的邏輯，不斷續(xù)寫《狂飆》的收視奇跡嗎？

圖片來源：豆瓣電影

對此，龔宇表示，《狂飆》各項指標均打破愛奇藝平臺歷史記錄，是名副其實的全民現象級大劇。這進一步驗證了內容飛輪效應，內容生產和運營進入良性循環(huán)，即“穩(wěn)定優(yōu)質內容供給——驅動會員增長和成本效率優(yōu)化——帶動盈利提升——產出更多優(yōu)質內容”。“因此，我們堅信這樣的成功是可復制的，未來我們還能不斷超越自我產出更好內容。”

持續(xù)創(chuàng)作優(yōu)質作品的能力，資深行業(yè)分析師唐欣表示還需時間的檢驗，“隨著AIGC技術的巨大進步，未來將對影視內容制作帶來無法估量的影響。”

與此同時，龔宇稱，內容已經成為愛奇藝的核心競爭力，這種原創(chuàng)策略的成功歸功于長期的堅持、密集的資金投入，人才的長期培育，并需要依托技術的不斷積累和創(chuàng)新，才可保障爆款內容持續(xù)輸出，無法輕易復制。

據龔宇介紹，愛奇藝過去兩年在內容上的投入達200億元，未來也會堅持推進原創(chuàng)策略。

對于未來長視頻的發(fā)展，龔宇判斷，對比前幾年從業(yè)者的質疑，如今大家一致認為長視頻已經是用戶的剛需，接下來仍然會以“追求效率、運營利潤”主。“從內容角度來講，數量不再是排第一位的，質量才是排第一位的，因為質量通常意味著效率，投資效率會提高。”

唐欣總結：“愛奇藝的財務數據，表明了這個視頻平臺已經走出了一個成功的商業(yè)模式。改變了過去長視頻平臺依靠燒錢拉流量，巨資買作品的重資本玩法，形成了良性商業(yè)循環(huán)。”

但他同時表示，目前愛奇藝依靠內容賺錢，最大的風險就是內容生命周期短，新內容無法持續(xù)。愛奇藝想要做大并持續(xù)，還是需要回歸到平臺化方向。需要利用自身的資源，創(chuàng)造出更多優(yōu)質內容創(chuàng)作的團隊和生態(tài)伙伴，并為這些內容創(chuàng)造出變現的土壤。

“2022年，愛奇藝實現了由虧損到盈利的標志性逆轉。2023年，愛奇藝的策略將是‘高質量增長’，即運營利潤和收入同時增長。”龔宇說道。

封面圖片來源：每日經濟新聞 譚玉涵 攝（資料圖）