每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品從7只進(jìn)一步增加到了18只，其中子份額除了有L份額，還增加了B份額。

此外，商業(yè)銀行已開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶進(jìn)一步增加，已經(jīng)超過(guò)了2400萬(wàn)戶。

從這一期開始，我們還將圍繞養(yǎng)老目標(biāo)基金的產(chǎn)品，進(jìn)行逐一拆解，希望能讓投資者有更清晰的了解。

1、個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品增至18只

猶記得2月初時(shí)，在個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄中，理財(cái)類產(chǎn)品還只有7只，而近日，理財(cái)類產(chǎn)品已經(jīng)增加到了18只。

具體來(lái)看，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)公告的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單顯示，截至2023年2月24日，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品共有18只，具體如下：

從這18只產(chǎn)品來(lái)看，工銀理財(cái)有6只、中銀理財(cái)有5只、農(nóng)銀理財(cái)有4只、中郵理財(cái)有3只。其中工銀理財(cái)6只產(chǎn)品中，4只不涉及子份額，2只設(shè)置B份額，而中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)都是設(shè)置L份額。

2、個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶超過(guò)2400萬(wàn)戶

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)信息顯示，商業(yè)銀行已開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶超過(guò)2400萬(wàn)戶；銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正在有序推出儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等多種可供參加人投資購(gòu)買的金融產(chǎn)品。

3、產(chǎn)品解析

從這一期開始，我們將進(jìn)一步對(duì)納入個(gè)人養(yǎng)老金的公募產(chǎn)品進(jìn)行詳細(xì)解析，每期將重點(diǎn)剖析1~2只產(chǎn)品。

根據(jù)截至去年底的規(guī)模排序，規(guī)模最大的是華夏養(yǎng)老2040三年持有混合Y，規(guī)模超過(guò)2億元。由于該產(chǎn)品是入圍的第一批產(chǎn)品，成立時(shí)間在2022年11月11日，距今超過(guò)3個(gè)月。

基金經(jīng)理為許利明，2011年6月加入華夏基金，歷任機(jī)構(gòu)投資部投資經(jīng)理、華夏成長(zhǎng)等多只基金的基金經(jīng)理。2018年開始管理FOF產(chǎn)品，目前在管的FOF產(chǎn)品，除了華夏養(yǎng)老2040三年持有混合這一只，還有華夏養(yǎng)老2045、華夏養(yǎng)老2055等。

從許利明管理的產(chǎn)品來(lái)看，整體規(guī)模在養(yǎng)老產(chǎn)品中還算比較高。其中，華夏養(yǎng)老2040三年持有混合A份額截至去年底的規(guī)模超過(guò)了10億元，而該產(chǎn)品之所以被投資者認(rèn)可，主要也是業(yè)績(jī)?cè)谕惍a(chǎn)品中排名靠前，截至2月23日，近3年回報(bào)超過(guò)18%。

再?gòu)娜A夏養(yǎng)老2040三年持有混合截至去年底的前十大重倉(cāng)基金來(lái)看，并沒(méi)有明顯表現(xiàn)為內(nèi)部FOF或是外部FOF，多家基金公司的產(chǎn)品都在列。

其中，該產(chǎn)品的權(quán)益投資基本選取了ETF，前四大分別為華夏恒生科技ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、國(guó)泰中證軍工ETF、富國(guó)中證軍工龍頭ETF。而從去年底以來(lái)港股市場(chǎng)明顯反彈，顯然是踩準(zhǔn)了節(jié)奏，這使得該基金今年以來(lái)的表現(xiàn)能保持在同類產(chǎn)品的前二分之一。

不過(guò)需要指出的是，按照目標(biāo)日期型基金下滑曲線模型，在2030年之前，該基金權(quán)益資產(chǎn)的曲線中樞為50%，上限為60%，下限為35%，目前正處于權(quán)益?zhèn)}位較高的階段，波動(dòng)比較大。比如近一個(gè)月該基金的回撤就非常明顯，因此整體而言，比較適合于能夠忍受較大波動(dòng)的投資者。

此外，從基金經(jīng)理的選擇來(lái)看，權(quán)益投資上越來(lái)越傾向于賽道型指數(shù)投資，一方面整體投資更透明，但從另一方面來(lái)看，也比較考驗(yàn)基金經(jīng)理的行業(yè)選擇，以及投資時(shí)機(jī)的把握，而且更換的頻率可能也會(huì)比較高。

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