每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 高涵    

這就像一個(gè)輪回，無論是一級(jí)市場還是二級(jí)市場，資本對(duì)于人工智能的熱情再次被點(diǎn)燃，相關(guān)企業(yè)也隨著受益。

自去年11月30日OpenAI公司推出ChatGPT的兩個(gè)多月以來，已經(jīng)推動(dòng)GPU巨頭英偉達(dá)股價(jià)上漲超過50%，即便是公司去年的業(yè)績并不及市場預(yù)期。

英偉達(dá)發(fā)布2022年第四季度財(cái)報(bào)顯示，去年四季度，公司營收60.5億美元，同比下滑21%；凈利潤14億美元，同比下滑53%。去年全年?duì)I收270億美元，凈利潤43.68億美元，同比下滑55%。

雖然凈利潤下滑，但報(bào)告期內(nèi)，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)（包括用于人工智能的芯片）錄得持續(xù)增長，這表明公司可能持續(xù)從ChatGPT和微軟新版必應(yīng)的人工智能機(jī)器人等軟件中受益。另外，英偉達(dá)預(yù)測，今年第一季度收入將達(dá)到65億美元，高于華爾街預(yù)期的63.5億美元。

人工智能正處“拐點(diǎn)”

由于ChatGPT帶動(dòng)的人工智能（AI）芯片的火熱，市場高度關(guān)注英偉達(dá)AI芯片的表現(xiàn)。去年第四季度財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)包括AI芯片在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心收入同比增長11%至36.2億美元。

美國券商Wedbush Securities董事總經(jīng)理、高級(jí)股票分析師Daniel Ives在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“英偉達(dá)可以說是人工智能的基礎(chǔ)，并將在未來幾年成為主要的受益者。人工智能這個(gè)市場正在以閃電般的速度發(fā)展，而英偉達(dá)如今已處于非常有利的位置。”

英偉達(dá)CEO黃仁勛在與分析師的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，目前人工智能正處于“拐點(diǎn)”，促使各種規(guī)模的企業(yè)購買英偉達(dá)芯片以開發(fā)機(jī)器學(xué)習(xí)軟件。為此，英偉達(dá)拓展了全新的商業(yè)模式，將直接面向企業(yè)推出英偉達(dá)AI云服務(wù)。

“生成式人工智能的多功能性和能力引發(fā)了全球各地企業(yè)開發(fā)和部署人工智能戰(zhàn)略的緊迫感。”黃仁勛說道，“人工智能仍然沒有在企業(yè)中廣泛應(yīng)用，但我們相信，通過在云中托管從基礎(chǔ)設(shè)施到操作系統(tǒng)軟件，一直到預(yù)訓(xùn)練的模型，我們可以一起加速對(duì)生成式人工智能的使用。”

財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)用于人工智能的GPU大部分銷售都屬于公司的數(shù)據(jù)中心類別。英偉達(dá)表示，該塊業(yè)務(wù)的增長是因?yàn)槊绹品?wù)提供商購買了更多的產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，英偉達(dá)其實(shí)已在人工智能市場上深耕多年，公司多年來一直在投資其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，而且顯然獲得了巨額回報(bào)，過去幾年該業(yè)務(wù)的收入也呈爆炸式增長。

具體來看，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入從2019年第四季度的9.68億美元攀升至去年第四季度的36.2億美元。盡管整個(gè)行業(yè)的芯片和云計(jì)算銷售普遍放緩，但英偉達(dá)2022年第四季度的數(shù)據(jù)中心收入?yún)s同比增長11%。

英偉達(dá)預(yù)測，公司今年第一季度收入將達(dá)到65億美元，高于華爾街預(yù)期的63.5億美元。彭博社報(bào)道中稱，英偉達(dá)的收入預(yù)期，表明公司進(jìn)軍人工智能計(jì)算芯片的努力正在獲得回報(bào)。在CEO黃仁勛的領(lǐng)導(dǎo)下，英偉達(dá)利用其在圖形處理器方面的主導(dǎo)地位，在不斷增長的人工智能硬件市場中占據(jù)了強(qiáng)大地位。英偉達(dá)的芯片擅長并行的處理，使計(jì)算機(jī)能夠處理大量的數(shù)據(jù)，并訓(xùn)練軟件并做出決策。

出色的業(yè)績也讓多家投行上調(diào)了英偉達(dá)評(píng)級(jí)或目標(biāo)價(jià)——美銀證券將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從255美元上調(diào)至275美元，該行分析師Vivek Arya維持對(duì)伊英偉達(dá)的買入評(píng)級(jí)。因看好AI驅(qū)動(dòng)英偉達(dá)業(yè)績，高盛則將英偉達(dá)評(píng)級(jí)上調(diào)至買入，給出目標(biāo)價(jià)275美元。

英偉達(dá)股價(jià)漲超50%

其實(shí)，資本市場對(duì)英偉達(dá)在人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)先地位已經(jīng)有了預(yù)期——自去年11月30日OpenAI公司推出ChatGPT的兩個(gè)多月以來，已經(jīng)推動(dòng)英偉達(dá)股價(jià)上漲超50%。

在公布四季報(bào)的同時(shí)，英偉達(dá)也宣布了自己的人工智能云服務(wù)。黃仁勛表示，公司正在與甲骨文、微軟和Alphabet旗下的谷歌合作，提供使用英偉達(dá)GTX及其通過簡單的瀏覽器訪問進(jìn)行人工智能處理的能力，讓規(guī)模相對(duì)較小的公司也能利用英偉達(dá)的數(shù)據(jù)處理能力來訓(xùn)練人工智能，包括支持ChatGPT的那種模型。

黃仁勛在一次采訪中表示，人們對(duì)ChatGPT的興趣讓商業(yè)領(lǐng)袖看到了人工智能的力量。但如今，人工智能主要是通過軟件。黃仁勛表示，其價(jià)值將來自于根據(jù)企業(yè)自身的需求進(jìn)行調(diào)整，以便他們能夠改進(jìn)服務(wù)和產(chǎn)品。

“這是一個(gè)喚醒人工智能能力的時(shí)刻，但挑戰(zhàn)在于，不存在一種適用于所有人的人工智能模型。這確實(shí)是我們可以為行業(yè)帶來巨大價(jià)值的地方。”黃仁勛說道。

關(guān)于最近的AI熱潮，阿里巴巴也在本周的財(cái)報(bào)電話會(huì)上指出，云計(jì)算和AI結(jié)合正處于技術(shù)突破發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，AI對(duì)算力的需求的呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的增長。作為全球的領(lǐng)先的云計(jì)算廠商，阿里認(rèn)為這個(gè)游戲才剛剛開始。這個(gè)趨勢其實(shí)不僅是中國，也是全球的趨勢。在消費(fèi)和云計(jì)算兩個(gè)賽道，阿里目前是全球第一梯隊(duì)領(lǐng)先者，對(duì)未來充滿信心，將擁抱新技術(shù)。

阿里巴巴董事局主席兼CEO張勇同日表示，公司已準(zhǔn)備好抓住市場機(jī)會(huì)，為各種人工智能模型提供計(jì)算能力。將繼續(xù)為人工智能建立大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型。

而對(duì)于目前人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的投資機(jī)會(huì)，美國券商Wedbush Securities董事總經(jīng)理、高級(jí)股票分析師Daniel Ives在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“軟件和芯片類的公司將成為人工智能‘競賽’的主要受益者。英偉達(dá)目前在芯片領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，而搜索引擎和云服務(wù)將是未來幾年大型科技公司人工智能貨幣化的關(guān)鍵領(lǐng)域。目前，微軟憑借ChatGPT在人工智能‘競賽’中處于領(lǐng)先地位。”

8000億美元市場機(jī)會(huì)？

據(jù)中信建投研報(bào)數(shù)據(jù)，此前用于AI訓(xùn)練的算力增長符合摩爾定律，大約每20個(gè)月翻一番。深度學(xué)習(xí)的出現(xiàn)加速了性能的擴(kuò)展，用于AI訓(xùn)練的算力大約每6個(gè)月翻一番；而目前ChatGPT等大規(guī)模模型出現(xiàn)，其訓(xùn)練算力是原來的10到100倍。

而算力的背后，核心是以數(shù)據(jù)中心的建設(shè)、GPU、CPU芯片、存儲(chǔ)等硬件的性能優(yōu)化為基礎(chǔ)。其中，據(jù)民生證券研報(bào)，當(dāng)前用于AI模型訓(xùn)練與推理的主流高算力芯片主要為英偉達(dá)的V100/A100/H100等。

華爾街也認(rèn)為，隨著人們對(duì)生成式人工智能平臺(tái)（如OpenAI的ChatGPT、微軟的必應(yīng)和谷歌的Bard）的興趣激增，英偉達(dá)迎來了新的潛在增長機(jī)會(huì)。人工智能平臺(tái)需要巨大的數(shù)據(jù)處理能力，而英偉達(dá)的顯卡非常適合這類應(yīng)用。

CNBC報(bào)道中稱，英偉達(dá)的A100非常適合于支持ChatGPT、必應(yīng)等工具的機(jī)器學(xué)習(xí)模型，這款芯片能夠同時(shí)執(zhí)行許多簡單的計(jì)算，而這對(duì)于訓(xùn)練和使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型很重要。A100背后的技術(shù)最初用于在游戲中渲染復(fù)雜3D圖像的顯卡，通常被稱為圖形處理器或GPU。開發(fā)聊天機(jī)器人和圖像生成器等軟件的大公司或初創(chuàng)公司動(dòng)輒便需要成百上千個(gè)英偉達(dá)的芯片，它們要么自己購買，要么從云提供商那里獲得計(jì)算機(jī)的安全訪問權(quán)。

為什么這些公司對(duì)芯片的需求如此大？這是因?yàn)橛?xùn)練人工智能模型，如大型語言模型，需要數(shù)百個(gè)GPU，而且這些芯片必須足夠強(qiáng)大，要能夠快速處理TB級(jí)的數(shù)據(jù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，其實(shí)英偉達(dá)并不是唯一一家為人工智能生產(chǎn)圖形處理器的公司。AMD和英特爾也在圖形處理器市場互相競爭，谷歌和亞馬遜等大型云計(jì)算公司也正在開發(fā)和部署專門為人工智能工作負(fù)載設(shè)計(jì)的芯片。

不過，根據(jù)New Street Research的數(shù)據(jù)，英偉達(dá)占據(jù)了可用于機(jī)器學(xué)習(xí)的圖形處理器95%的市場份額。Daniel Ives在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也指出，“我們相信這是一場人工智能的‘競賽’，ChatGPT是微軟（向競爭對(duì)手）發(fā)出的主要警告。未來幾年，這將是一個(gè)價(jià)值8000億美元的市場機(jī)會(huì)。這也將是谷歌、亞馬遜、蘋果和微軟在硅谷爭奪市場份額的一場類似于《權(quán)利的游戲》一樣的大戰(zhàn)”。