3月3日，國務(wù)院國資委召開會議，對國有企業(yè)對標開展世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行動進行動員部署，提出牢牢把握做強做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)這一根本目標，用好提升核心競爭力和增強核心功能這兩個途徑，以價值創(chuàng)造為關(guān)鍵抓手，扎實推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建成世界一流企業(yè)，并提出以下要求：

（1）要突出效益效率，有針對性地抓好提質(zhì)增效穩(wěn)增長；

（2）突出創(chuàng)新驅(qū)動，加大關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)力度；

（3）突出產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，一手抓加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局，一手抓加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，更好推進新型工業(yè)化；

（4）突出服務(wù)大局，鞏固在關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈重要行業(yè)領(lǐng)域的控制地位。

在外部環(huán)境動蕩的大背景下，國家多次發(fā)文強調(diào)在核心科技領(lǐng)域加強自主可控和逐步推進國產(chǎn)替代的重要性，大國企作為科技創(chuàng)新的中流砥柱，有望肩負起關(guān)鍵領(lǐng)域自主可控的重任，我們認為以下兩個方向?qū)⒑诵氖芤妫?/p>

方向1：高端自動化&自主可控【寶信軟件】寶信軟件背靠寶武集團，傳承大國企優(yōu)秀基因，是中國高端智能制造龍頭，是國內(nèi)稀缺的在高端工業(yè)軟件領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破的企業(yè)，公司沿著“從上到下、從軟到硬、打造高端智能制造企業(yè)”的思路持續(xù)成長與擴張，深度布局“自動化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、信息化、IDC云計算”四大智能制造成長賽道，具備提供智能制造全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案的能力，未來具備和海外工業(yè)軟件巨頭在高端智能制造領(lǐng)域競爭的實力，承擔著高端智能制造國產(chǎn)替代的歷史使命。

方向2：數(shù)字經(jīng)濟奠基者【中國聯(lián)通】、【中國電信】、【中國移動】數(shù)字經(jīng)濟時代，三大運營商作為大國企，是建設(shè)國內(nèi)算力網(wǎng)絡(luò)的主力軍和直接力量，是我國算力的核心底座支撐，在云計算、AI應(yīng)用、5G等方面持續(xù)深化布局，2B創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展有望打開長期成長新空間。運營商行業(yè)迎來三大邊際變化，有望重塑估值體系，長期投資價值彰顯：

（1）5G時代，運營商大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，新業(yè)務(wù)有望成為業(yè)績增長“第一引擎”；（2）中國特色估值體系重塑運營商估值邏輯，國企數(shù)字經(jīng)濟排頭兵有望迎來估值回歸；（3）共建共享帶動成本端下降，疊加ARPU有望提升，運營商盈利能力有望逐步提高。

行情回顧：2023年2月27日-3月3日，在申萬一級行業(yè)中，通信（申萬）指數(shù)上漲6.64%，在TMT板塊中排名第一。

周重點公司：寶信軟件、中國聯(lián)通、中國電信、中國移動、中控技術(shù)、中興通訊、禾川科技、亨通光電、威勝信息、紫光股份、瑞可達、永新光學、廣和通、賽意信息、能科科技、炬光科技、經(jīng)緯恒潤、科博達、美格智能、移遠通信、和而泰、華大九天、概倫電子、容知日新、怡合達等。

風險因素：5G建設(shè)不及預(yù)期、新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期、海風發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延等。

本文來源：信達證券研報《信達證券通信·產(chǎn)業(yè)追蹤（82）：國有企業(yè)對標世界一流企業(yè)，首推兩條線》

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風險自擔）

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝