3月9日，南京茂萊光學(xué)科技股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：茂萊光學(xué)）正式登陸科創(chuàng)板，精密光學(xué)上市公司再添一員。

招股書顯示，茂萊光學(xué)此次上市擬募資4億元，主要用于高端精密光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目、高端精密光學(xué)產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

作為精密光學(xué)綜合解決方案提供商，茂萊光學(xué)專注于精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造及銷售，為客戶提供“光、機(jī)、電、算”一體化的解決方案。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體（包括光刻機(jī)及半導(dǎo)體檢測(cè)裝備等）、生命科學(xué)（包括基因測(cè)序及口腔掃描等）、航空航天、無人駕駛、生物識(shí)別、AR/VR 檢測(cè)等領(lǐng)域。

持續(xù)深耕光學(xué)行業(yè)獲廣泛認(rèn)可

招股書顯示，2019年至2021年，茂萊光學(xué)營(yíng)收分別為2.22億元、2.46億元、3.31億元，呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。同時(shí)，公司盈利水平始終保持較高態(tài)勢(shì)，2019年至2021年毛利率分別為56.71%、58.98%、52.87%，保持行業(yè)前列水平。

其中，2019-2021年公司境外銷售收入分別為 1.55億元、1.79億元、2.55億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為69.70%、72.74%、76.78%，境外銷售收入占比較高。

公司預(yù)計(jì)2022年度營(yíng)業(yè)收入為43700萬元至45700萬元，同比增長(zhǎng)31.84%至37.87%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6000萬元至6900萬元，同比增長(zhǎng)27.16%至46.23%。

茂萊光學(xué)的主要客戶包括Camtek、KLA、Onto Innovation、CYBEROPTICS、上海微電子、ALIGN、Thermo Fisher、Bio-Rad、華大智造、谷歌母公司Alphabet旗下自動(dòng)駕駛平臺(tái)Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、北京空間機(jī)電研究所(508所)等國(guó)內(nèi)外知名高科技企業(yè)及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的科研院所。

據(jù)了解，精密光學(xué)下游客戶對(duì)光學(xué)產(chǎn)品精度、穩(wěn)定性等方面要求較高，且具有定制化的服務(wù)需求，較為看重精密光學(xué)企業(yè)的技術(shù)能力、行業(yè)信譽(yù)、經(jīng)驗(yàn)積累等方面的水平，往往傾向于與具有一定市場(chǎng)地位和影響力的業(yè)內(nèi)企業(yè)開展合作。

而茂萊光學(xué)又何以與上述客戶一直保持著穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系？

實(shí)際上，自1999年建立光學(xué)零件加工事業(yè)部，茂萊光學(xué)深耕光學(xué)行業(yè)數(shù)十載，形成了較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力、制造工藝，目前已形成包括3D數(shù)字化光學(xué)模塊設(shè)計(jì)與制造技術(shù)、高通量集成電路測(cè)試設(shè)備光學(xué)技術(shù)、高分辨率熒光顯微系統(tǒng)技術(shù)、人眼仿生光學(xué)系統(tǒng)技術(shù)、星載航天光學(xué)設(shè)計(jì)與制造技術(shù)、光刻機(jī)曝光物鏡超精密光學(xué)元件加工技術(shù)在內(nèi)的九大關(guān)鍵核心技術(shù)。

截至2022年6月30日，茂萊光學(xué)擁有125項(xiàng)境內(nèi)外授權(quán)專利，其中包括12項(xiàng)境內(nèi)發(fā)明專利，榮獲“國(guó)家級(jí)專精特新小巨人企業(yè)”“2021年度省級(jí)專精特新小巨人企業(yè)”“2021年南京市培育獨(dú)角獸企業(yè)”“江蘇省2020年科技型中小企業(yè)”等榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年全球工業(yè)級(jí)精密光學(xué)的市場(chǎng)規(guī)模為135.7億元，預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的159.4億元增長(zhǎng)到2026年的267.6億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為13.8%；蔡司、尼康、佳能、Newport、Jenoptik、徠卡、奧林巴斯等企業(yè)占據(jù)了超過70%的市場(chǎng)份額，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，按照弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)測(cè)算，2021年茂萊光學(xué)在全球工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)的占有率約為2.4%。

不斷擴(kuò)大的工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)

除了現(xiàn)有的穩(wěn)定客戶關(guān)系，茂萊光學(xué)的下游市場(chǎng)還在不斷擴(kuò)大。

自激光技術(shù)誕生以來，精密光學(xué)逐漸成為支撐21世紀(jì)高科技發(fā)展的核心技術(shù)之一。近年來，全球精密光學(xué)發(fā)展迅速，在工業(yè)測(cè)量、高端裝備制造、激光雷達(dá)、航空航天、生命科學(xué)、智能設(shè)備、軍事、科研等領(lǐng)域已被廣泛應(yīng)用。

德國(guó)機(jī)械設(shè)備制造業(yè)聯(lián)合會(huì)(Mechanical Engineering Industry Association，VDMA)發(fā)布的《Photonics in Germany 2019》數(shù)據(jù)顯示，2017年全球精密光學(xué)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為5300億歐元，到2022年將達(dá)到8000億歐元。

2000年以來，國(guó)家鼓勵(lì)政策及發(fā)展規(guī)劃先后出臺(tái)，光學(xué)器件和光電應(yīng)用產(chǎn)業(yè)步入了快速發(fā)展階段。精密光學(xué)逐漸向高精度發(fā)展，其應(yīng)用范圍也變得日益廣泛，光學(xué)下游應(yīng)用領(lǐng)域由消費(fèi)級(jí)向工業(yè)級(jí)不斷拓展。

傳統(tǒng)光學(xué)主要應(yīng)用于傳統(tǒng)照相機(jī)、望遠(yuǎn)鏡、顯微鏡等傳統(tǒng)光學(xué)產(chǎn)品；消費(fèi)級(jí)精密光學(xué)作為智能手機(jī)、安防監(jiān)控?cái)z像機(jī)、車載攝像機(jī)等產(chǎn)品的核心部件，成為影響終端產(chǎn)品應(yīng)用效果的重要因素；而工業(yè)級(jí)精密光學(xué)則主要應(yīng)用于工業(yè)測(cè)量、激光雷達(dá)、航空航天、生命科學(xué)、半導(dǎo)體、AR/VR檢測(cè)等國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，行業(yè)空間得到不斷釋放。

根據(jù)弗若斯特沙利文發(fā)布的《全球及中國(guó)精密光學(xué)市場(chǎng)獨(dú)立行業(yè)研究報(bào)告》，近年來，受到生命科學(xué)、半導(dǎo)體以及生物識(shí)別等下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的驅(qū)動(dòng)，工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)從2019年的110.6 億元人民幣上升到2021年的135.7億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10.8%。

作為當(dāng)前科技發(fā)展的前沿陣地，半導(dǎo)體和生命科學(xué)在未來幾年仍將吸引大量投入，對(duì)工業(yè)級(jí)精密光學(xué)產(chǎn)品的需求有望擴(kuò)大。此外，在元宇宙、大數(shù)據(jù)、AI 等技術(shù)概念的驅(qū)動(dòng)下，加之人們生活與消費(fèi)理念的持續(xù)升級(jí)，無人駕駛以及AR/VR等領(lǐng)域呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展的趨勢(shì)，為工業(yè)級(jí)精密光學(xué)產(chǎn)品帶來了廣闊的空間。預(yù)計(jì)全球工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的159.4億元人民幣增長(zhǎng)到2026年的267.6億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為13.8%。

此外，近年來，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，持續(xù)引導(dǎo)和鼓勵(lì)精密光學(xué)行業(yè)的發(fā)展?！?ldquo;十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出，加快研制高功率光纖激光器、掃描振鏡、動(dòng)態(tài)聚焦鏡及高性能電子槍等配套核心器件，提升軟硬件協(xié)同創(chuàng)新能力。

《“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》提出，研制滿足高速光通信設(shè)備所需的光電子集成器件；突破光電子器件制造的標(biāo)準(zhǔn)化難題和技術(shù)瓶頸，建立和發(fā)展光電子器件應(yīng)用示范平臺(tái)和支撐技術(shù)體系，推動(dòng)我國(guó)信息光電子器件技術(shù)和集成電路設(shè)計(jì)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。國(guó)家政策的支持給精密光學(xué)器件行業(yè)帶來了良好的發(fā)展機(jī)遇。

這意味著茂萊光學(xué)未來將迎來越來越大的市場(chǎng)。

募資擴(kuò)大生產(chǎn)和研發(fā)

如何抓住未來的機(jī)會(huì)？登陸資本市場(chǎng)是茂萊光學(xué)的開始。

目前，茂萊光學(xué)擁有覆蓋從光學(xué)制造到光學(xué)、光機(jī)、光機(jī)電系統(tǒng)的設(shè)計(jì)及裝配測(cè)量全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的研發(fā)設(shè)備，并在南京設(shè)立了主要服務(wù)于半導(dǎo)體及自動(dòng)駕駛等前沿技術(shù)領(lǐng)域的光學(xué)測(cè)量工程技術(shù)研究中心，在西雅圖設(shè)立了主要服務(wù)于AR/VR測(cè)量等前沿技術(shù)的美國(guó)研發(fā)中心。

長(zhǎng)期以來，公司高度重視研發(fā)投入和專業(yè)人才的引進(jìn)及培養(yǎng)。報(bào)告期內(nèi)，茂萊光學(xué)研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為10.88%、11.44%、13.71%及12.14%；截至2022年6月30日，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)人數(shù)占比達(dá)20.07%，其中博士6人、碩士29人。

此次上市，茂萊光學(xué)擬募資4億元，其中，公司擬用募集資金2.25億元投資于高端精密光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目，7855.90萬元投資于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目將為公司主要業(yè)務(wù)發(fā)展和核心技術(shù)應(yīng)用提供資金支持。

茂萊光學(xué)的主要產(chǎn)品包括光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭及光學(xué)系統(tǒng)，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)銷率基本保持在90%以上，2022年1~6月三者的產(chǎn)銷率分別為86.13%、103.62%、99.51%。隨著下游市場(chǎng)的不斷拓展，公司產(chǎn)能也需要相應(yīng)提升。

對(duì)于未來發(fā)展，茂萊光學(xué)制定了詳細(xì)的發(fā)展計(jì)劃，包括技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)開發(fā)、人力資源開發(fā)等全方面的計(jì)劃。

未來2-3年公司將堅(jiān)持以“光學(xué)技術(shù)”為核心發(fā)展方向，以此次上市為契機(jī)，在不斷提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)管理水平的同時(shí)實(shí)施募集資金投資項(xiàng)目，為實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。公司將建設(shè)具有國(guó)內(nèi)外先進(jìn)水平的光學(xué)鍍膜中心、光學(xué)加工精密制造中心、精密高端機(jī)械加工中心，并進(jìn)一步打造完善泰國(guó)制造基地、美國(guó)研發(fā)和技術(shù)支持中心。

此外，公司將不斷提升現(xiàn)有光學(xué)產(chǎn)品的光學(xué)加工、光學(xué)鍍膜、機(jī)械加工、系統(tǒng)裝配裝調(diào)產(chǎn) 能及能力，并且向紫外及紅外光學(xué)鍍膜、系統(tǒng)研發(fā)等領(lǐng)域延伸。與此同時(shí)，公司將進(jìn)一步建設(shè)一支國(guó)際化的專家研發(fā)隊(duì)伍、運(yùn)營(yíng)人才團(tuán)隊(duì)及營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，完善組織架構(gòu)，提升組 織能力，增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和輻射的范圍，保持公司產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，鞏固公司在精 密光學(xué)行業(yè)的市場(chǎng)地位，力爭(zhēng)成為在半導(dǎo)體、生命科學(xué)、航空航天、無人駕駛、生物識(shí)別、AR/VR檢測(cè)等領(lǐng)域核心客戶的優(yōu)選供應(yīng)商，提升公司價(jià)值，實(shí)現(xiàn)投資者利益最大化。文/駱晨