每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，每經(jīng)記者注意到，中歐、華安、華寶等基金公司都紛紛申報了與半導(dǎo)體相關(guān)的主題基金。而從目前已有的與半導(dǎo)體相關(guān)ETF來看，場內(nèi)資金抄底跡象明顯，多只超百億規(guī)模的ETF，年初至今份額持續(xù)增長，部分增幅超過20%。

此外，景順長城楊銳文、匯豐晉信陸彬等多位明星基金經(jīng)理近日也紛紛表示，對于半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)看好。比如，陸彬認(rèn)為：“我覺得未來一個季度新半軍行業(yè)，會存在一次比較大級別的估值修復(fù)和反彈的投資機(jī)會。”

多家公募申報半導(dǎo)體主題基金

3月份以來，短短幾天時間，有多家基金公司都申報了半導(dǎo)體相關(guān)的主題基金。

具體來看，3月7日，中歐基金申報了中歐半導(dǎo)體芯片主題股票型發(fā)起式基金；3月6日，華安基金申報了華安CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF；3月1日，華寶基金申報了華寶中證汽車半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF。

值得一提的是，不僅是基金公司加大對半導(dǎo)體芯片行業(yè)的布局，在已經(jīng)成立的半導(dǎo)體主題ETF中，近期不少百億級別的產(chǎn)品，份額也持續(xù)增加。比如國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF，在今年1月初時，份額約為139億份；到了3月9日時，其份額已經(jīng)增加到了約151億份。

類似的還有華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF，今年1月初時，份額約為204億份；到了3月9日時，其份額增加到了約244億份。還有國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF，今年1月初時，份額約為177億份；到了3月9日，增加約216億份，增幅超過20%。

顯然，場內(nèi)的抄底資金對半導(dǎo)體芯片行業(yè)也都紛紛出手了。

明星基金經(jīng)理預(yù)計未來一個季度新半軍行業(yè)會有大級別估值修復(fù)

值得注意的是，近日，多位明星基金經(jīng)理也都紛紛表達(dá)了對于半導(dǎo)體行業(yè)的看好。

比如景順長城的楊銳文表示：“站在當(dāng)下看，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈已在和時間賽跑，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移已經(jīng)開始，并且今天已具備不可替代的競爭優(yōu)勢。隨著國產(chǎn)替代進(jìn)程持續(xù)加速，持續(xù)看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長期成長空間。”

具體到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)，楊銳文坦言：“在設(shè)計領(lǐng)域以及設(shè)備和材料領(lǐng)域都買了，唯獨(dú)沒有買晶圓代工廠。原因在于，未來我們判斷晶圓廠產(chǎn)能會過剩，不同廠商之間內(nèi)卷，可能把代工成本壓得很低，那么受益的是設(shè)備材料公司；同樣，設(shè)計公司也能獲益，因?yàn)橛泻鼙阋说拇こ杀尽Ｋ?，我們?dāng)下不太看好晶圓廠，主要投資在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)前后兩端。”

而在陸彬看好的幾個行業(yè)中，他覺得第一個就是與TMT相關(guān)的幾個行業(yè)。陸彬表示：“從基本面角度，TMT行業(yè)里包括電子、計算機(jī)、通信和傳媒等板塊，經(jīng)營改善的程度比較明顯，業(yè)績變化也比較突出。”

陸彬尤其看好以計算機(jī)為代表的行業(yè)。在他看來，這些領(lǐng)域并不完全是因?yàn)樾艅?chuàng)或ChatGPT等主題、政策驅(qū)動而誕生的機(jī)會。而是，本身就有業(yè)績和估值“戴維斯雙擊”的可能。

此外，在談到具體的機(jī)會時間點(diǎn)時，陸彬還表示：“我覺得未來一個季度新半軍行業(yè)，尤其是新能源行業(yè)，會存在一次比較大級別的估值修復(fù)和反彈的投資機(jī)會。本質(zhì)的原因是我認(rèn)為當(dāng)前的新半軍行業(yè)，很多的一些龍頭白馬公司，如果看未來三年的話，我覺得存在一倍的隱含回報的投資機(jī)會，所以說經(jīng)過過去半年到一年的調(diào)整，新半軍行業(yè)的投資價值已經(jīng)凸顯。”

不過陸彬也坦言：“我也沒辦法去判斷資金的負(fù)循環(huán)和過度的情緒宣泄會在什么時候結(jié)束？我傾向于就在近期。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG111374581230