每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 梁梟    

3月14日晚間，復(fù)星國(guó)際（HK00656，股價(jià)6.33港元，市值520.3億港元）公告稱(chēng)，復(fù)星高科及其下屬子公司復(fù)星產(chǎn)投、復(fù)星工發(fā)與沙鋼集團(tuán)及其下屬子公司沙鋼投資共同簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將所持有的南鋼股份（SH600282，股價(jià)3.91元，市值241.1億元）控股股東南京鋼聯(lián)60%股權(quán)出售給后者。

同時(shí)，為推動(dòng)南京鋼聯(lián)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，復(fù)星高科擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式購(gòu)買(mǎi)南鋼股份所持有的萬(wàn)盛股份（SH603010，股價(jià)13.35元，市值78.71億元）29.56%股權(quán)以及衍生的所有權(quán)益，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為26.5億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)最新協(xié)議，南京鋼聯(lián)60%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為135.80億元。而據(jù)2022年10月19日公告，彼時(shí)交易對(duì)價(jià)不超過(guò)160億元，且沙鋼集團(tuán)支付了誠(chéng)意金80億元。

復(fù)星獲18億元分紅“沖抵”交易對(duì)價(jià)

根據(jù)公告，南京鋼聯(lián)直接和間接合計(jì)持有南鋼股份59.10%股份。2022年10月14日，復(fù)星方面與沙鋼集團(tuán)簽署《投資框架協(xié)議》，有意轉(zhuǎn)讓所持南京鋼聯(lián)60%的股權(quán)。彼時(shí)，沙鋼集團(tuán)已向復(fù)星方面支付誠(chéng)意金80億元，并且復(fù)星方面已將南京鋼聯(lián)49%的權(quán)益質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)。

3月14日，雙方再度簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，復(fù)星方面擬將其所持有的南京鋼聯(lián)60%的股權(quán)出售予沙鋼集團(tuán)。其中，沙鋼集團(tuán)受讓復(fù)星高科持有的南京鋼聯(lián)30%股權(quán)，沙鋼投資受讓復(fù)星產(chǎn)投、復(fù)星工發(fā)合計(jì)持有的南京鋼聯(lián)30%股權(quán)。

圖片來(lái)源：南鋼股份公告截圖

同日，復(fù)星方面向南京鋼聯(lián)另一股東南鋼集團(tuán)發(fā)出《優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)通知函》。根據(jù)《公司法》等相關(guān)規(guī)定，南鋼集團(tuán)須自接到書(shū)面通知之日起三十日內(nèi)答復(fù)是否行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。而據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，上述南京鋼聯(lián)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易可能導(dǎo)致南鋼股份實(shí)控人變更并觸及收購(gòu)人的全面要約收購(gòu)義務(wù)。

此外，公告披露，作為本次交易的條件之一，沙鋼集團(tuán)擬向復(fù)星產(chǎn)投提供借款10億元；并且南京鋼聯(lián)已于2022年底向其全體股東分配利潤(rùn)30億元，其中南鋼集團(tuán)、復(fù)星高科、復(fù)星產(chǎn)投、復(fù)星工發(fā)獲分配的利潤(rùn)分別為12億元、9億元、6億元、3億元（“簽約前利潤(rùn)分配”），用以沖抵復(fù)星高科及南鋼集團(tuán)自南京鋼聯(lián)已取得的30億元借款本金。

對(duì)此，復(fù)星方面承諾，簽約前利潤(rùn)分配系為沖抵復(fù)星高科及南鋼集團(tuán)對(duì)標(biāo)的公司所負(fù)債務(wù)，故標(biāo)的公司僅進(jìn)行賬面會(huì)計(jì)調(diào)整，并未實(shí)際向其股東支付相關(guān)款項(xiàng)；就該等借款所涉利息，仍將由復(fù)星高科及南鋼集團(tuán)按照其就該等借款與南京鋼聯(lián)簽署的借款協(xié)議之約定進(jìn)行清償。在充分考慮上述簽約前利潤(rùn)分配的前提下，各方在《框架協(xié)議》約定的對(duì)價(jià)區(qū)間的基礎(chǔ)上，確定此次交易的基準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。

根據(jù)最新協(xié)議，南京鋼聯(lián)60%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為135.8億元。但綜合來(lái)看，復(fù)星方面獲得了累計(jì)18億元分紅，在“抵消”部分交易金額后，實(shí)際交易價(jià)格約為153.8億元，與此前公告交易對(duì)價(jià)不超過(guò)160億元基本相符。

萬(wàn)盛股份實(shí)控人仍為郭廣昌

3月14日當(dāng)天，南鋼股份還與復(fù)星高科簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，為推動(dòng)南京鋼聯(lián)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，復(fù)星高科擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式購(gòu)買(mǎi)南鋼股份所持有的萬(wàn)盛股份29.56%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為26.50億元，并由復(fù)星高科承繼南鋼股份就限制股份轉(zhuǎn)讓作出的承諾。

萬(wàn)盛股份稱(chēng)，復(fù)星高科是公司實(shí)控人郭廣昌控制的企業(yè)，此次交易系同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)舷嚓P(guān)法律規(guī)定。轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東將由南鋼股份變更為復(fù)星高科，實(shí)際控制人仍為郭廣昌。

2022年4月，南鋼股份通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓及認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行新股方式完成對(duì)萬(wàn)盛股份的收購(gòu)，并成為其控股股東。截至協(xié)議簽署日，南鋼股份持有萬(wàn)盛股份29.56%的股權(quán)，扣除現(xiàn)金分紅后的投資成本為26.49億元。

根據(jù)《浙江萬(wàn)盛股份有限公司與南京鋼鐵股份有限公司之附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)認(rèn)購(gòu)協(xié)議）的約定，南鋼股份所認(rèn)購(gòu)的萬(wàn)盛股份非公開(kāi)發(fā)行股份自非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束之日（即2022年4月7日）起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

同時(shí)，根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條規(guī)定，在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)公司的股份，在收購(gòu)?fù)瓿珊?8個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。收購(gòu)人在被收購(gòu)公司中擁有權(quán)益的股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓不受前述18個(gè)月的限制。

萬(wàn)盛股份表示，此次交易系同一實(shí)控人控制的不同主體之間進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)究毓晒蓶|由南鋼股份變更為復(fù)星高科，未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化。此次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，將有利于優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高管理效率，并將進(jìn)一步加強(qiáng)公司與復(fù)星的資源互補(bǔ)，充分發(fā)揮公司現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，有利于公司持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，不會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，不存在損害公司及中小股東利益的情形。

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