每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（以下簡稱大基金）減持計(jì)劃陸續(xù)披露，這是今年其首次公布減持消息，涉及對(duì)象有國產(chǎn)測試設(shè)備龍頭企業(yè)長川科技（SZ300604，股價(jià)46.58元，市值283.18億元）、萬業(yè)企業(yè)（SH600641，股價(jià)18.71元，市值174.12億）。

作為國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)向標(biāo)，大基金的一舉一動(dòng)備受市場關(guān)注。事實(shí)上，當(dāng)前大基金一期已進(jìn)入投資回收期，加之此前大基金及華芯投資人事變動(dòng)，近日才出現(xiàn)多起減持公告。而大基金二期則正處于全面投資階段，今年以來，其不僅與華虹半導(dǎo)體（HK01347，股價(jià)34.700港元，市值453.66億港元）設(shè)立合營企業(yè)，還出資128.87億元入股了芯片存儲(chǔ)企業(yè)長江存儲(chǔ)。

左手減持右手增資

3月16日晚，長川科技發(fā)布公告稱，持有其股份40837340股(占當(dāng)前公司總股本的6.7173%)的股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司，計(jì)劃自公告披露之日起十五個(gè)交易日后6個(gè)月內(nèi)(即2023年4月11日至2023年10月10日)通過集中競價(jià)的方式，減持不超過12158875股公司股份(占公司總股本的2%)。

公開資料顯示，長川科技是國產(chǎn)測試設(shè)備龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)聚焦測試機(jī)、探針臺(tái)、分選機(jī)及AOI光檢設(shè)備，目前已基本實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體后道檢測設(shè)備品類全覆蓋。業(yè)績方面，長川科技發(fā)布的2022年年度業(yè)績預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤為45000萬元~52000萬元，比上年同期增長106.20%~138.27%。

值得注意的是，大基金曾多次參與投資長川科技。2015年，大基金對(duì)尚未IPO的長川科技投資4000萬元，持股比例為10%；2018年，大基金對(duì)長川科技的并購標(biāo)的長新投資進(jìn)行了投資。2020年，大基金二期參與了長川科技全資子公司長川制造的增資議案。以3億元認(rèn)購公司3億元的新增注冊資本。

無獨(dú)有偶，近日，萬業(yè)企業(yè)也披露了第三大股東大基金的減持計(jì)劃，出于自身經(jīng)營管理需要，大基金計(jì)劃3個(gè)月內(nèi)（即2023年4月10日至2023年7月8日），通過集中競價(jià)交易方式減持其所持不超過930.63萬股，即不超過總股本的1%。目前大基金持有萬業(yè)企業(yè)5.22%，持股數(shù)量4855.88萬股。

公開資料顯示，萬業(yè)企業(yè)是從房企轉(zhuǎn)型半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，2022年4月，大基金就曾披露減持萬業(yè)企業(yè)計(jì)劃，截至去年7月26日減持計(jì)劃期滿，大基金并未實(shí)施減持。值得注意的是，幾乎在宣布減持的同時(shí)，萬業(yè)企業(yè)發(fā)布公告稱，大基金二期擬向其參股子公司浙江鐠芯增資3.5億元，2022年5月，該增資事項(xiàng)完成交割，這是大基金首次布局半導(dǎo)體零部件。

一期基金進(jìn)入回收期，二期基金加碼投資

作為國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)向標(biāo)，大基金的一舉一動(dòng)備受市場關(guān)注。2014年，財(cái)政部、國開金融、中國煙草、亦莊國投等共同發(fā)起國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，基金管理人為華芯投資。

據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，大基金一期公開投資公司為23家，累計(jì)有效投資項(xiàng)目達(dá)到70個(gè)左右。其中，集成電路制造占67%，設(shè)計(jì)占17%，封測占10%，裝備材料類占6%。可以看出，大基金一期的第一著力點(diǎn)是制造領(lǐng)域，首先解決國內(nèi)代工產(chǎn)能不足、晶圓制造技術(shù)落后等問題，投資方向集中于存儲(chǔ)器和先進(jìn)工藝生產(chǎn)線，投資于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)前三位企業(yè)比重達(dá)70%。

2019年，大基金一期過了五年投資期之后，按照其自身規(guī)劃，將進(jìn)入回收期，開始分階段退出。同年，大基金二期成立，注冊資本達(dá)2041.5億元，二期股東資金來源更為多樣化，多個(gè)國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)積極參與，大基金二期現(xiàn)已進(jìn)入全面投資階段。

值得關(guān)注的是，去年，大基金高管接連被調(diào)查，對(duì)芯片行業(yè)的投資產(chǎn)生了一定影響。進(jìn)入2023年，每經(jīng)記者注意到，大基金二期有多條投資消息傳出，今年1月初，華虹半導(dǎo)體發(fā)布公告稱，已與子公司華虹宏力、國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金二期、無錫市簽訂合營協(xié)議，四方將分別出資8.8億美元、11.70億美元、11.66億美元、8.04億美元設(shè)立合營企業(yè)。

進(jìn)入3月，芯片存儲(chǔ)企業(yè)長江存儲(chǔ)股東結(jié)構(gòu)發(fā)生變更，新增大基金二期、長江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司及湖北長晟發(fā)展有限責(zé)任公司等股東。其中，大基金二期認(rèn)繳出資128.87億元，持股比例達(dá)12.24%。

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