每經(jīng)記者 王佳飛    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

3月28日晚間，融創(chuàng)中國（01918.HK，股價4.58港元，市值249.56億港元）公告，對于90.48億美元境外債務(wù)重組，與債權(quán)人小組（其債權(quán)占現(xiàn)有債務(wù)未償還本金總額超30%）就重組條款達(dá)成協(xié)議。

從披露的境外重組方案來看，融創(chuàng)將約百億美元的境外債務(wù)分為降杠桿、留債展期兩大板塊進(jìn)行重組，為債權(quán)人提供了可轉(zhuǎn)換債券、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券、轉(zhuǎn)換為部分融創(chuàng)服務(wù)股權(quán)、置換新票據(jù)等多種靈活選項(xiàng)，落地性強(qiáng)。

具體而言，降杠桿計劃目標(biāo)約30億美元，分三項(xiàng)實(shí)施：第一，融創(chuàng)擬發(fā)行10億美元可轉(zhuǎn)換債券，所有計劃債權(quán)人有權(quán)在重組生效日起的12個月內(nèi)，以每股20港元將其持有的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為融創(chuàng)中國普通股，如選擇不轉(zhuǎn)股，則留債9年期，公司需支付1-2%的票息。

第二，發(fā)行5年期強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券，預(yù)計規(guī)模17.5億美元，債權(quán)人可選擇在期初、周年、約定觸發(fā)機(jī)制達(dá)成等不同條件下登記轉(zhuǎn)股，到期日尚未行使轉(zhuǎn)股權(quán)的強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券，將全部轉(zhuǎn)換為融創(chuàng)中國普通股。

第三，債權(quán)人也可選擇將現(xiàn)有債權(quán)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)有融創(chuàng)服務(wù)投資持有的融創(chuàng)服務(wù)股權(quán)，交換價格為60個交易日加權(quán)平均股價的2.5倍，同時不得低于每股17港元，規(guī)模上限約4.49億股，約占融創(chuàng)服務(wù)已發(fā)行總股數(shù)的14.7%。

因此，債權(quán)人既可自主選擇將全部或部分持有的債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，提前獲得變現(xiàn)機(jī)會，也可繼續(xù)持有債權(quán)，兩種方式均有機(jī)會獲得足額償付。同時，融創(chuàng)對強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債的設(shè)計，讓債權(quán)人在5年內(nèi)有通過市價轉(zhuǎn)股以股權(quán)形式獲得按面值償付的機(jī)會，并享有潛在的股權(quán)價值上升收益。

一位知情人士表示，在債務(wù)重組中，獲得債權(quán)人小組支持是至關(guān)重要的一步。融創(chuàng)的債權(quán)人小組持債金額超過30%，近30億美元，無論是權(quán)重占比，還是債務(wù)規(guī)模，目前都是行業(yè)較高的，這意味著方案整體通過已有極大保障。

融創(chuàng)在公告中表示：“重組成功需要廣泛支持，本公司懇請未簽署重組支持協(xié)議的所有現(xiàn)有債務(wù)持有人盡快加入重組支持協(xié)議。”

去年年底以來，融創(chuàng)先是與AMC機(jī)構(gòu)合作，成功盤活上海董家渡、武漢桃花源等核心項(xiàng)目，隨后又公告總計160億元人民幣的境內(nèi)債重組成功。

不過對于復(fù)牌，融創(chuàng)還是表示：“公司股份將繼續(xù)暫停買賣，直至另行通知為止。”

另外，融創(chuàng)將于3月31日發(fā)布2022年度中期、年度業(yè)績。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝