每經(jīng)編輯 畢陸名

據(jù)央視新聞3月29日援引路透社當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月28日?qǐng)?bào)道，美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，他已盡一切可能用現(xiàn)有權(quán)利來(lái)解決銀行業(yè)危機(jī)，但危機(jī)“還沒(méi)有結(jié)束”，政府正在對(duì)此進(jìn)行密切關(guān)注。

硅谷銀行和Signature在周二退至OTC市場(chǎng)進(jìn)行交易。截至收盤(pán)硅谷銀行跌99.62%至40美分，Signature跌68.29%至13美分，兩家上市公司在倒閉前最后一天的股價(jià)分別為106美元和70美元。

據(jù)悉，美國(guó)硅谷銀行和簽名銀行相繼倒閉，導(dǎo)致投資者對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的信心喪失并使股市大跌，激發(fā)了外界對(duì)全面金融危機(jī)的擔(dān)憂。

兩家銀行盤(pán)前暴跌99%

北京時(shí)間3月28日晚間，硅谷銀行、簽名銀行在美股盤(pán)前復(fù)牌，均暴跌超99%，股價(jià)從停牌前的106.4美元和70美元分別跌至0.4美元和0.041美元；兩家銀行現(xiàn)進(jìn)入OTC市場(chǎng)交易。

在這場(chǎng)危機(jī)爆發(fā)前，硅谷銀行、簽名銀行的總資產(chǎn)規(guī)模分別高達(dá)2120億美元（約合人民幣15000億元）、1104億美元（約合人民幣7600億元）。

此前，硅谷銀行金融集團(tuán)稱，接到納斯達(dá)克的通知，由于不再符合繼續(xù)上市的規(guī)定，因此其股票將被摘牌。該股在3月10日停牌，將于3月28日停止上市。據(jù)悉，公司不打算對(duì)納斯達(dá)克的決定提出上訴。

據(jù)新華社，美國(guó)第一公民銀行27日宣布，已經(jīng)與美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司簽署協(xié)議，收購(gòu)原屬硅谷銀行的存貸款和其他資產(chǎn)及負(fù)債。

根據(jù)第一公民銀行提供的信息，該行以164.5億美元的折價(jià)購(gòu)得約1100億美元硅谷銀行資產(chǎn)，其中包括720億美元貸款，同時(shí)承擔(dān)936億美元硅谷銀行負(fù)債。

自27日起，原屬硅谷銀行的17個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)將以第一公民銀行的名義開(kāi)展業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，總部位于北卡羅來(lái)納州首府羅利的第一公民銀行在美國(guó)有550個(gè)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，2022年年底時(shí)的資產(chǎn)規(guī)模為1090億美元。

受收購(gòu)消息刺激，第一公民銀行股份公司股價(jià)27日上漲53.74%，收于每股895.61美元。28日，第一公民銀行股份公司上漲2.29%，報(bào)每股916.12美元。

硅谷銀行本月10日遭監(jiān)管部門(mén)接管，并由聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司進(jìn)行清算管理，原因是硅谷銀行流動(dòng)性和清償能力不足。這是2008年9月以來(lái)美國(guó)最大的銀行關(guān)閉事件。被接管時(shí)，硅谷銀行總資產(chǎn)和總存款規(guī)模分別約為1670億美元和1190億美元。

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司在27日的聲明中表示，硅谷銀行關(guān)閉估計(jì)將給其運(yùn)營(yíng)的存款保險(xiǎn)基金帶來(lái)200億美元損失。

這筆收購(gòu)落地后，第一公民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模將擴(kuò)大一倍以上，規(guī)模仍略低于美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為具有系統(tǒng)重要性的門(mén)檻。

值得一提的是，第一公民銀行收購(gòu)破產(chǎn)銀行的經(jīng)驗(yàn)非常豐富，到目前為止，第一公民銀行從FDIC手中收購(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值近1430億美元，并使其從鮮為人知一躍變成美國(guó)最大的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)行業(yè)的投資銀行之一。

另外，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)，第一公民銀行將成為美國(guó)最大的15家銀行之一，資產(chǎn)超過(guò)了摩根士丹利或美國(guó)運(yùn)通公司。

美國(guó)銀行接連倒閉，兩黨吵翻了

據(jù)央視新聞3月29日援引《華盛頓郵報(bào)》當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月28日?qǐng)?bào)道，在當(dāng)日美國(guó)參議院銀行委員會(huì)舉行的聽(tīng)證會(huì)上，兩黨議員就誰(shuí)應(yīng)該為硅谷銀行和簽名銀行的倒閉負(fù)責(zé)而爭(zhēng)論不休，民主黨人將責(zé)任歸為特朗普政府取消銀行業(yè)規(guī)則，而共和黨人則指責(zé)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的疏漏。

在聽(tīng)證會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）的高級(jí)官員共同列出了兩家銀行在倒閉前后的事態(tài)發(fā)展，以分析造成銀行倒閉的原因。美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司正在調(diào)查兩家銀行接連發(fā)生的倒閉事件如何在金融體系中引發(fā)如此大的恐慌，以至于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不啟動(dòng)緊急措施，以防止造成更大的損失。

美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的副主席巴爾認(rèn)為，硅谷銀行的倒閉主要源于管理不善，并指出美國(guó)銀行的監(jiān)管和監(jiān)督或需要加強(qiáng)。巴爾表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)早在2021年底就發(fā)現(xiàn)了硅谷銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題。次年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)指出問(wèn)題，并將該行的管理評(píng)級(jí)下調(diào)至“一般”。但參議員們對(duì)銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生的原因存在分歧，有人認(rèn)為是由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行沒(méi)有執(zhí)行現(xiàn)有法律，還有人認(rèn)為是由于《多德-弗蘭克法案》時(shí)期的規(guī)則松動(dòng)，其中許多得到國(guó)會(huì)兩黨聯(lián)盟支持的規(guī)則在監(jiān)督方面出現(xiàn)了危險(xiǎn)的漏洞。

據(jù)悉，議員們還呼吁硅谷銀行和簽名銀行的高管們作證，但至今沒(méi)有得到回應(yīng)。

歐美銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)難了

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，國(guó)金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙偉對(duì)記者分析稱，近期金融風(fēng)險(xiǎn)事件暫未引發(fā)“多米諾骨牌效應(yīng)”。硅谷銀行和瑞信銀行破產(chǎn)的原因在美國(guó)和歐洲都不具有代表性，現(xiàn)有處置方案使其外溢效應(yīng)有限。銀行資本充足率水平相較2008年之前明顯抬升，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)依然穩(wěn)健，市場(chǎng)恐慌情緒正在企穩(wěn)。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注中小銀行負(fù)債端壓力和資產(chǎn)端的“企業(yè)-商業(yè)地產(chǎn)-中小銀行”風(fēng)險(xiǎn)鏈條。

從背后原因來(lái)看，瑞信問(wèn)題的本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)失敗和聲譽(yù)受損，硅谷銀行則是市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)收緊下流動(dòng)性問(wèn)題的暴露，二者并無(wú)內(nèi)在聯(lián)系。

趙偉分析稱，瑞信的問(wèn)題由來(lái)已久，2020年以來(lái)，瑞信的股價(jià)持續(xù)跑輸歐洲銀行板塊，其問(wèn)題的內(nèi)核在于：接連丑聞沖擊下瑞信聲譽(yù)遭遇了不可逆的損傷，流動(dòng)性環(huán)境的收緊僅僅有所催化。而硅谷銀行的問(wèn)題則完全由當(dāng)下流動(dòng)性環(huán)境持續(xù)收緊所致。2022年第一季度以來(lái)，硅谷銀行客戶資金不斷流出，總存款大幅減少250億美元，而其現(xiàn)金在大幅減少102億美元后僅剩138億美元，被迫拋售美債兌現(xiàn)浮虧。

雖然兩起事件相對(duì)獨(dú)立，但都顯示了恐慌情緒與高利率環(huán)境下銀行體系部分環(huán)節(jié)的脆弱性。趙偉分析稱，截至2022年底，瑞信、硅谷銀行一級(jí)普通股資本充足率分別高達(dá)14.1%和12.1%，均相對(duì)健康，但風(fēng)險(xiǎn)則突如其來(lái)。一方面，市場(chǎng)信心的缺失往往會(huì)加速風(fēng)險(xiǎn)的暴露。在2022年10月三季報(bào)爆雷后，瑞信的銀行存款大幅流失，單去年四季度即減少1244億美元；硅谷銀行3月8日的資產(chǎn)出售與再融資公告同樣引發(fā)了市場(chǎng)的擠兌。另一方面，負(fù)債端融資成本的不斷抬升加劇了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，高利率環(huán)境也使得商業(yè)銀行在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)脆弱性更高。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行了數(shù)十年未見(jiàn)的激進(jìn)加息，許多銀行手中持有的債券蒙受了驚人的未實(shí)現(xiàn)損失，銀行資產(chǎn)價(jià)值的下降極大地增加了美國(guó)銀行系統(tǒng)對(duì)未投保儲(chǔ)戶擠兌的脆弱性。在高利率壓力下，接下來(lái)各種形式的危機(jī)仍可能繼續(xù)下去。

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