每經(jīng)記者 王紫薇    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

自律并非總給人痛苦的感受。從自律給我自由，到自律給我快樂的自由，Keep對運動的理解，多了點“快樂”。

3月27至3月28日，Keep兩天里動作頻繁。27日是Keep一年一度的“春響大會”。發(fā)布會上，Keep推出了全新智能硬件體感運動主機Keep Station（KS）與劃船機“A1”。

Keep推出Keep Station（KS）與劃船機“A1”圖片來源：每經(jīng)記者 王紫薇 攝

從這場新品發(fā)布會來看，Keep硬件設(shè)備除了注重運動中的“科學性”，也開始突出一個新重點：互動趣味。

“我們最早的slogan是‘自律給我自由’?，F(xiàn)在的一句話是‘自律給我快樂的自由’，這是我們對運動的新詮釋。”Keep合伙人、副總裁劉冬告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

在發(fā)布新品后一日，Keep更新了招股書。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2022年，Keep實現(xiàn)收入22.1億元，同比增長36.6%。收入由三方面構(gòu)成：自有品牌產(chǎn)品收入、會員訂閱及線上付費內(nèi)容收入、廣告及其他服務收入。其中，自有品牌產(chǎn)品加上會員訂閱及線上付費內(nèi)容收入占總收入比重超過90%。

此前，Keep的苦惱在于，擁有龐大的用戶人群，但苦于難以變現(xiàn)。而百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，從強調(diào)專業(yè)，到強調(diào)快樂，Keep可以進一步擴大月活用戶，到大健康這個更大的市場去。

“Keep之前強調(diào)專業(yè)，如果從專業(yè)健身運動來看，月活3640萬規(guī)模不??；但是，如果你提供有趣的、輕量級的運動內(nèi)容，其用戶規(guī)模還有很大的增長空間。”

新品發(fā)布和戰(zhàn)略新定位也彰顯了Keep的野心：到更大地市場去賺錢。

Keep能如愿嗎？

從硬核運動到快樂運動

劉冬告訴每經(jīng)記者，過往Keep的品牌氣質(zhì)，包括提供的內(nèi)容都偏硬核；目前Keep更希望通過趣味化與鏈接性，賦予品牌新的意義。

“為什么我們今天去做KS，包括KS的延展性也更加游戲化，就是因為我們想把運動的門檻降得足夠低，你想起來就可以運動，沒有什么壓力，這是我們對居家的理解。”劉冬告訴記者。

新發(fā)布的KS是一款家庭運動場景下的智能交互設(shè)備，提供硬核嚴肅運動的AI指導課、AI評分課，也提供輕松有趣的音樂和格斗碰撞的節(jié)奏拳擊課，搭載跳舞毯使用的舞蹈類課程共四大內(nèi)容產(chǎn)品。其中AI系列課程與Keep App主站內(nèi)容打通，覆蓋App內(nèi)全品類運動內(nèi)容。

在技術(shù)層面，支撐“KS”實現(xiàn)精準識別的算法“Keep Motion Tech”，融合了攝像頭以及傳感器識別技術(shù)，可以實現(xiàn)從姿態(tài)到部位動作的精準識別和指導。

比較大的變化在獎勵機制上。KS更強調(diào)趣味激勵，包括多人運動交互等，以此提升運動體驗。這是區(qū)別于之前Keep在居家健身設(shè)備強調(diào)專業(yè)及時反饋、體積小不占地之外，新強調(diào)的新領(lǐng)域。

在現(xiàn)場產(chǎn)品體驗中每經(jīng)記者看到，使用跳舞毯時，用戶可以雙人同時體驗，運動過程中還可以交流打趣。比起只面對大屏跟練，快樂確實提升了不少。

用戶體驗Keep跳舞毯 圖片來源：每經(jīng)記者 王紫薇 攝

強調(diào)運動快樂的思路，很可能來自于線下團課等社交性健身課的火爆，以及劉畊宏們健身直播間快樂的氣氛。

目前KS提供四個內(nèi)容。劉冬認為，這四個內(nèi)容覆蓋了當下比較主流的人群。下一步，Keep可能會推出無繩跳繩等產(chǎn)品。

“我們先把這四個內(nèi)容做好，未來隨著配件的提升，以一種新增的內(nèi)容方式，可能有拳擊課，有更多的音樂進來，也是內(nèi)容拓展方式。這就是做寬和做深的區(qū)別。”劉冬說。

在居家場景中，健身的需求也在被元宇宙設(shè)備搶占市場。除了健身鏡、單車等健身設(shè)備，XR設(shè)備也在豐富自身內(nèi)容。去年10月，VR品牌PICO發(fā)布《運動，不留借口！》主題視頻，并正式宣布拳王鄒市明、健身達人帕梅拉擔任PICO 4運動體驗官。

劉冬對此表示，Keep不會跟風隨意進入XR領(lǐng)域。“Keep最好的一點就是很Keep，我們比較從自己的思考出發(fā)。”

他表示，Keep對運動的理解分為三層：第一，科學的運動編排，這是最核心的部分；第二，運動的玩法，能夠讓用戶在運動過程當中對抗枯燥，有運動激情和快樂。“第一層Keep是專業(yè)的；在第二層，我們今天從單車的成功出發(fā)，走到KS。我們先把第二層東西做扎實，然后再說第三層。”

招股書重點：經(jīng)營數(shù)字與會員滲透率

發(fā)布新品次日，3月28日，Keep更新招股書，這是Keep在去年向港交所提交上市申請之后，第二次更新招股書。比起之前的財務數(shù)據(jù)，新版招股書顯示，Keep的經(jīng)營整體數(shù)據(jù)有明顯改善。

Keep第一次提交招股書時，會員數(shù)龐大但不盈利，這引發(fā)了市場爭議。2021年起，Keep開始發(fā)力自有品牌，自有品牌成了Keep 2021年增長比較矚目的板塊。

而在2022年，Keep實現(xiàn)收入22.1億元，同比增長36.6%；毛利為9億元，同比增長33.1%；經(jīng)調(diào)整虧損凈額為6.67億元，同比收窄19.3%。

圖片來源：Keep招股說明書

根據(jù)此次招股書，Keep收入主要來源于三個方面，分別為自有品牌產(chǎn)品收入、會員訂閱及線上付費內(nèi)容收入以及廣告及其他服務收入。其中，2022年，自有品牌產(chǎn)品、會員訂閱及線上付費內(nèi)容兩塊的收入，占總收入比重超過90%。

招股書表示，2022年，Keep營收增長36.6%的主因也是得益于自有品牌產(chǎn)品加上會員訂閱及線上付費內(nèi)容貢獻。

招股書同時表示，前者的收入增加主要因為運動產(chǎn)品客戶量增長。Keep不少硬件設(shè)備出圈率不低，劉冬在會后接受采訪時表示，購買Keep硬件用戶不僅僅是Keep的站內(nèi)用戶，還有Keep之外的用戶。“比如手環(huán)，我們站內(nèi)用戶使用占比更多；單車這種產(chǎn)品，站外用戶的比例就會比較多。”

而會員訂閱及線上付費內(nèi)容的收入增加，主要因為平均月度會員數(shù)量增加及會員滲透率不斷攀升。

2022年Keep月活3640萬，會員滲透率增至10%，2020年、2021年該項數(shù)據(jù)分別為6.4%、9.5%；2022年，Keep平臺的平均月度訂閱會員為362萬元，2020、2021年該項數(shù)據(jù)分別為191萬、328萬。2022年，Keep會員訂閱及線上付費內(nèi)容的收入為8.94億元，同比增長60.4%。

在會員留存率上，2020至2022年，Keep會員留存率分別為73.3%、71.7%及65.3%，呈小幅下滑趨勢。

這一問題一直以來都是困擾Keep以及大多數(shù)運動品牌的問題：運動是反人性的事情。前期靠“自律給我自由”得到了一部分用戶后，“不自律給我快樂”仍時時誘惑著每一個人。

可能也是為了提升會員留存，“快樂運動”成了Keep的新思路。

居家與智能，Keep的版圖

總的來看，目前Keep的業(yè)務可以分為居家健身場景和線下健身場景兩大塊。在居家場景中，KS可能承接了未來幾年Keep在這一場景中的野心。

劉冬在會上說，KS這個新裝備“可以幫助用戶打開新體驗的大門”。簡單來說，KS想做的是“鏈接”：將家中可以接起來的健身器械都鏈接起來。

這一思路很像互聯(lián)網(wǎng)硬件廠商智能家居的打造思路。劉冬回應每經(jīng)記者表示，Keep認為，技術(shù)的發(fā)展是公共資源，用戶在家中每天希望嘗試的運動不同，那么Keep希望將這個需求加以滿足。

莊帥分析認為，若Keep涉及到這一領(lǐng)域，Apple、華為等都會成為它的對手，競爭會比較大，Keep不會貿(mào)然涉足。

對于KS這款產(chǎn)品的商業(yè)化，劉冬接受采訪時表示，原本傳統(tǒng)的硬件市場，比如跑步機，劃船機都是存量市場，無非大家在互相競爭。而KS未來可以從運動品類、主機配件等方面創(chuàng)造盈利空間，而這種復購和產(chǎn)品本身，Keep內(nèi)部認為更健康。

凌雁管理咨詢首席咨詢師林岳對此告訴每經(jīng)記者，Keep的策略方向是希望通過智能設(shè)備的普及帶來兩個收益。一是豐富自己的產(chǎn)品版圖，打造一個O2O的健身生態(tài)閉環(huán)，這有利于品牌在社交圈的曝光度；二是通過智能設(shè)備的鏈接，獲取用戶大數(shù)據(jù)，通過分析和挖掘數(shù)據(jù)價值來達到牽引產(chǎn)品的研發(fā)和迭代的目的。

林岳說，Keep通過硬件進入到居家場景，硬件賦予的有趣、良好的體驗就變得十分重要，只有做好了生態(tài)的布局，才有資格開始想象盈利。

而在線下場景中，Keepland自去年進行優(yōu)選健身館計劃之后，成為與智能化并重的“將長期發(fā)展”的戰(zhàn)略業(yè)務，共同為用戶打造從真實物理空間到虛擬數(shù)字空間的全場景運動解決方案。

今年3月初，Keepland副總裁、Keep空間事業(yè)部負責人曾子豪表示，Keepland線下業(yè)務戰(zhàn)略目標和2023年基于用戶、場館和教練的三大核心運營策略。

目前的Keepland采取“內(nèi)容輸出”模式，即與原本的健身房達成協(xié)議，Keep提供團課教練和上課的內(nèi)容，健身房提供場地。Keepland的團課在小程序上售賣，并按比例提供一定的坑位給合作的健身房，后者有會籍的會員可以免費上課。

Keepland也有自己的自營門店，但是比例很低。這樣的合作讓Keepland在線下的模式更輕。“在2022年疫情影響之下，我們就真實感受到了業(yè)務的輕所帶來的好處。我們的輕運營模式已經(jīng)被實踐驗證，跟我們預想也是一樣的。”曾子豪表示。2023年，Keepland將著重提高經(jīng)營效率。

智能與線下兩大戰(zhàn)略確認之后，市場開始看到Keep的用戶變現(xiàn)與經(jīng)營能力，而莊帥告訴記者，“快樂的運動”這個概念或許會讓Keep的會員數(shù)量繼續(xù)增長，或許還會打開Keep的新增長曲線。

“專業(yè)健身實際上很乏味，用戶也很難去堅持；但與趣味連接，需要平衡專業(yè)化。‘有趣’一定程度上給Keep帶來更多的用戶增長，以及營收上的增長。但需要注意的是，健身還是一個很專業(yè)化的事情，Keep未來的發(fā)展方向是與大健康結(jié)合。”莊帥說。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 王紫薇 攝