今天，市場的熱點是主板注冊制新股上市，平均漲幅達96%，漲幅最小的也有接近50%，和科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板一樣，上市前5天不設(shè)漲跌幅限制，10只個股單日成交金額超過200億元，有一點吸金效應(yīng)。這比較符合A股的調(diào)性，畢竟炒新算是老傳統(tǒng)了，更何況還是具有標志性意義的新股。 不過，后續(xù)上市的注冊制新股，可能就沒有這么好的市場待遇了。對于投資者來說，還是要精研公司。此外，上市首日資金博弈過后，將會是冷靜思考期，新股成交量下滑，市場情緒也會隨之正常。未來，注冊制對個股的本質(zhì)影響是優(yōu)勝劣汰。 進入注冊制時代后，新股中簽數(shù)量統(tǒng)一為500股，在上市后的委托上有“價格籠子”。與此同時，主板10天4次異動或10天漲幅偏離度達到100%就會停牌，進一步抑制短線炒作。 有投資者把今天市場的下跌歸咎于新股的上市，導(dǎo)致市場資金分流。雖然說有一些道理，但更直觀的原因是人工智能方向的大跌，多只龍頭股出現(xiàn)大跌，比如昆侖萬維、海天瑞聲、三六零、科大訊飛、景嘉微、同花順等。 雖然在資金深度介入的背景下，人工智能方向的龍頭股短期或存在反抽修復(fù)的預(yù)期，但在原本緊密抱團的資金出現(xiàn)松動后，短期想要再度完成反包的難度在提升。這是數(shù)字經(jīng)濟主題本輪行情以來第一次批量大跌，3月份人工智能方向也有分歧，但更多的是存在于少數(shù)個股中，而這次則是帶有批量性質(zhì)，這個方向上的相關(guān)板塊放量下跌，資金短期獲利了結(jié)的跡象非常明顯。 但你要說人工智能方向的行情就此結(jié)束了嗎？暫時還沒看到中期要見頂?shù)男盘?。達哥覺得，今天人工智能的下跌并不是壞事。好的行情，絕對不是說一個細分賽道瘋狂漲，漲完就結(jié)束了。好的行情，通常是這一次一個細分賽道來漲，漲完就另一個細分賽道來漲......這樣輪流不止，生生不息。 只要市場資金能夠有新的方向去承接，那么這將會成為一件好事，也就是之前經(jīng)常講的高低切換。只要風(fēng)還在，管它往哪個方向吹，對吧？所以接下來的策略，非常簡單。 首先是高位的AI個股，今天的大跌，暫時還看不到止跌的跡象。即便明天有反包，后續(xù)震蕩的概率更高，若強行繼續(xù)上攻，很可能會出現(xiàn)中期高點，震蕩調(diào)整一下反而更好。 其次，留意股價處于中位且漲幅不高的輪動補漲個股，以及和數(shù)字經(jīng)濟關(guān)聯(lián)密切的個股。 此外，從今天人工智能方向調(diào)整的特點來看，跌幅大的以AI模型類個股為主，一方面是因為模型股前期炒得最早最猛，另一方面是隨著百度、阿里、騰訊乃至其余大廠們紛紛推出自己的模型，其余中小模型公司就變得不再稀缺。 相對而言，最上游的如算力、存力、數(shù)據(jù)等細分領(lǐng)域的個股，跌幅沒那么大。比如存力，今天甚至都還有個股逆勢拉升。不管哪家的模型，最終都得要算力、存力、算法、數(shù)據(jù)等，而且理論上隨著大廠入局，對這些要素的需求是大增的。 從這些方面來思考，預(yù)計中上游的細分領(lǐng)域，如算力、存力、數(shù)據(jù)等，走勢可能會好于最下游的模型。還有達哥之前提到的，和儲能關(guān)聯(lián)且給數(shù)據(jù)中心降溫的題材、精準醫(yī)療等，這類低位的AI補漲方向，進可攻退可守。 從走勢結(jié)構(gòu)來說，以數(shù)字經(jīng)濟板塊指數(shù)為例，第一支撐位可以看到3月30日盤中的低點位置附近，如果這個位置破了，那就要考驗3月中旬的密集成交區(qū)。從機會的角度來說，第一支撐位附近，可以小幅嘗試；而下方更大的密集成交區(qū)，顯然更有利。 從存量資金博弈的角度講，伴隨著人工智能的分歧調(diào)整，市場風(fēng)格會有所傾斜，此前超跌方向會有輪動，中字頭、大消費、賽道新能源、資源股等都會有修復(fù)行情。這從今天盤面的表現(xiàn)也能看出來。 電力板塊走強。據(jù)中電聯(lián)預(yù)測，2023年全社會用電量將達到約9.15萬億千瓦時，一季度增速將超過3%，全年增速在6%左右。板塊走勢上，今天收出放量中陽線，但上方年線仍未突破，上升空間未真正打開，觀察后續(xù)持續(xù)性。 受特斯拉儲能超級工廠落戶上海臨港消息影響，新能源賽道難得地迎來了不錯的反彈，成為今天支撐大盤小幅收跌的重要力量。但客觀來說，以電力設(shè)備板塊為例，最近的走勢結(jié)構(gòu)并不好，3月中旬以來就是震蕩，短期的反彈也只能看到震蕩的高點附近，很容易就碰到壓力，就像上周五的房地產(chǎn)板塊一樣。 中字頭走強，板塊普遍具備低估值的特征，在經(jīng)過這一輪上漲后，最新估值仍處于較低位置，加之本月是一季報公布時間，央企業(yè)績穩(wěn)定也能吸引資金回流。板塊走勢上，近期沿50日均線上行，趨勢上維持良好，仍然是重點關(guān)注的方向之一。 今天出現(xiàn)的新炒作題材是機器視覺。MetaAI發(fā)布SAM模型并開源，超出不少人預(yù)期，模型借鑒了GPT的算法，最主要的能力是摳圖。而去年的時候，AI連屏幕上到底是一只貓還是一條狗都分不太清楚，發(fā)展速度非常快。 從圖片中提?。〒笀D）出來的細節(jié)圖，還可以進行拼貼、編輯等，再加上模型開源，可能用不了多久，普通人就可以自己設(shè)計游戲、視頻了，算是為元宇宙打下了不錯的基礎(chǔ)。但就板塊走勢來說，可能還需要震蕩。 整體來說，今天數(shù)字經(jīng)濟的調(diào)整以及市場風(fēng)格的變化，和預(yù)期的一致。滬指在沖關(guān)位置選擇回調(diào)，屬于是小周期背離的正常表現(xiàn)。重點關(guān)注上證指數(shù)在3200點附近能否有效穩(wěn)住，如果能夠穩(wěn)住，就有突破前高的動能；若跌破則可能意味著出現(xiàn)近期的高點。但目前來說，指數(shù)問題不大。 兩市放量成交1.22萬億元，既有資金獲利了結(jié)，也有資金在調(diào)倉換股。此時，若不是持有高位個股，最忌諱臨時起意追漲殺跌，關(guān)注方向主要就是漲幅不大的數(shù)字經(jīng)濟、中字頭、大消費中的旅游酒店等（說過很多次了）；至于券商股，更多的是氣氛組，我不做重點關(guān)注。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。