每日經(jīng)濟新聞 2023-04-17 22:43:17
4月17日(周一)上午,上證指數(shù)突破3342點的前高后,下午并沒有回踩而是直接繼續(xù)上攻,甚至還刺入去年6月底到7月初形成的套牢盤區(qū)域。理論上來說,市場運行到這個區(qū)域,有可能遭遇套牢盤的拋壓,不排除會有震蕩消化的過程。
而同時我們也要看到,今年春節(jié)以來,滬指已連續(xù)2個月進行箱體震蕩,其實已經(jīng)提前部分消化了去年六七月份的套牢盤壓力。也就是說,上方的套牢盤壓力,其實并沒有多數(shù)人想象的那么大。在指數(shù)沒有出現(xiàn)背離的情況下,可以樂觀一點,更何況連大陰線都沒看到,何談見頂。
盤面上,要重點關(guān)注“中字頭”代表的國企或低估值與數(shù)字經(jīng)濟方向,觀察其究竟是“相愛”還是“相殺”的格局,倘若只有一個方向獨舞,并不是一個健康的市場狀態(tài)。
一眾藍籌股大幅反彈
本周一應(yīng)該是A股具有標志性意義的一天。中國移動盤中最高上漲4.78%,如果按照總股本乘以A股股價的話,那么總市值達到2.2萬億元,一舉超越貴州茅臺的市值,成為A股兩年半以來的新“股王”。
我們先不去糾結(jié)AH股分開怎么算市值的問題,重要的是看趨勢,看市場的態(tài)度。綜合市場對中國移動大漲的觀點,達哥覺得主要有兩個方向,一是“中字頭”估值重構(gòu),二是數(shù)字經(jīng)濟(泛TMT),兩條主線十分明確?,F(xiàn)在市場愿意給中國移動20倍的估值,釋放了資金的偏好,“今年是科技大年”的觀點,逐漸受到廣大投資者認可。
當然,有人可能會說,中國移動這種股票就是正常的估值回歸,貴州茅臺都能給40倍PE,中國移動去年的凈利潤差不多是兩個貴州茅臺去年的凈利潤,給20多倍PE不高,成為新“股王”很正常。
這種說法不能算錯。在A股市場上,業(yè)績好、能掙錢并不等于估值高、股價漲。銀行保險哪個利潤低?公用事業(yè)或資源股高分紅的個股一大堆,中國移動、中國電信是今年才開始掙錢嗎?為什么去年估值還低于10倍PE?今年增速又沒有異常高。
中國移動帶領(lǐng)一眾藍籌股大幅反彈,順帶推動概念指數(shù)續(xù)創(chuàng)新高,達哥想起美股曾經(jīng)的交易之王杰西·利弗莫爾,他的交易方法之一就是突破交易法,一般當股價突破某一特定整數(shù)關(guān)口的時候,其股價往往還能繼續(xù)飆升一段。本周一“中字頭”的突破,讓達哥有了類似的感覺。
達哥聊中國移動并不是讓大家追漲,而且達哥一般也比較反對追漲,更何況是權(quán)重的加速,就更不值得追。
數(shù)字經(jīng)濟板塊最受傷
對于“中字頭”概念板塊,達哥已經(jīng)強調(diào)很多次了。中國特色估值體系不是一句口號,一些地方提出將上市公司市值管理納入國企考核體系,“中字頭”品種價值正在重估。“中字頭”概念板塊指數(shù)本周一放量中陽上攻,量價配合良好,繼續(xù)持有為主,但連陽后短線不適合過分追買,可仍然關(guān)注銀行和建筑方向。
券商板塊啟動屬于預(yù)期之中。東北證券、中泰證券、申萬宏源一季報業(yè)績均實現(xiàn)了大幅增長,加之最先公布季報的東方證券也是大幅增長,所以一季度券商業(yè)績普遍大增基本上實錘了,這也是券商股敢于啟動的最大底氣所在,加之有券商行業(yè)的“定向降準”及注冊制實施等利好堆積,邏輯完全說得通。
鑒于券商股過去的種種表現(xiàn),暫時以短期為主,最高只能看到去年6月15日的高點附近。證券板塊指數(shù)放量上攻,資金回流明顯,短期有望繼續(xù)表現(xiàn)。和其他金融板塊相比,銀行板塊指數(shù)的中期結(jié)構(gòu)更好。
大消費的一個分支家電板塊漲幅居前,也屬于一季報業(yè)績驅(qū)動,小熊電器、長虹美菱等業(yè)績都回暖明顯,消費復(fù)蘇已經(jīng)由此前的服務(wù)性消費逐步傳導(dǎo)至制造性消費,這是一個積極現(xiàn)象。家電板塊指數(shù)收復(fù)所有均線,且該板塊在年線上方已經(jīng)震蕩蓄勢很久,觀察能否形成新一輪上升浪,可增加關(guān)注度。
相比較來說,之前提及的酒店旅游、酒店餐飲、零售等表現(xiàn)相對一般,不過近期的震蕩結(jié)構(gòu)維持得比較健康。景點及旅游表現(xiàn)最好,只要不有效跌破4月12日盤中低點的防守位,都值得繼續(xù)關(guān)注。
最受傷的板塊是數(shù)字經(jīng)濟,這也是讓不少股民體會不到市場大漲的直接原因。就中期而言,目前不能斷言這個方向的行情結(jié)束了,但短期來說,確實有調(diào)整的壓力。 (張道達)
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