每經(jīng)記者 趙雯琪  陳婷  楊昕怡  王郁彪  王紫薇    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫(kù)”每周定期分享《一周未來(lái)商業(yè)》，圍繞電商/新消費(fèi)、物流/供應(yīng)鏈、生活服務(wù)、以及未來(lái)商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領(lǐng)域，以“事件+短評(píng)”的形式，洞見未來(lái)商業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

上周（4.17～4.23），我們?yōu)槟脖P點(diǎn)了10件熱點(diǎn)新聞事件。

#電商/新消費(fèi)#

1.【物美集團(tuán)創(chuàng)始人張文中首秀東方甄選】

4月18日，物美集團(tuán)創(chuàng)始人張文中來(lái)到東方甄選直播間，進(jìn)行了直播首秀。每經(jīng)記者注意到，在4月18日的直播中，東方甄選直播間上架了蘋果、鴨舌、鴨掌、馬蹄等多件來(lái)自物美心選和麥臻選的商品。第三方平臺(tái)蟬媽媽顯示，該場(chǎng)直播最高在線人數(shù)達(dá)16.8萬(wàn)人，預(yù)估GMV峰值約為10萬(wàn)～25萬(wàn)。在銷售額方面，麥臻選鴨舌單場(chǎng)銷售量達(dá)5000～7500件，該單品銷售額為25萬(wàn)～50萬(wàn)。直播間里，張文中坦率直言，在有一件事上，東方甄選可能還要花若干年才能趕上甚至超過(guò)物美，那就是做自有品牌，“這是件很復(fù)雜的事，需要制定一系列的標(biāo)準(zhǔn)、長(zhǎng)時(shí)間的檢驗(yàn)以及完善的供應(yīng)鏈。”對(duì)此，他也在直播過(guò)程中不止一次地提議，希望以后能長(zhǎng)期和東方甄選合作。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：自2003年開始對(duì)自有品牌業(yè)務(wù)進(jìn)行探索，如今物美和麥德龍?jiān)谧杂衅放品矫嬉押艹墒?。相似的是，東方甄選也將側(cè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了自營(yíng)產(chǎn)品的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)上。在2023年1月披露的2023財(cái)年半年報(bào)中，“以‘東方甄選’自營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品為內(nèi)核產(chǎn)品的優(yōu)秀產(chǎn)品和科技公司”成為了東方甄選的一大公司定位。對(duì)此，百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，自有品牌不僅需要強(qiáng)大的供應(yīng)鏈、銷售渠道的支持，還需要品牌策劃和營(yíng)銷能力，而東方甄選還處于早期探索階段。未來(lái)物美如果在供應(yīng)鏈上與東方甄選進(jìn)行合作，或許可以為中國(guó)傳統(tǒng)商超轉(zhuǎn)型探索出一條新的發(fā)展路徑。

2.【新東方發(fā)布Q3財(cái)報(bào)：Q3營(yíng)收增22.8%，東方甄選再當(dāng)MVP】

4月19日晚，新東方（US.EDU,股價(jià)43.05美元，市值73.11億美元）發(fā)布了截至2023年2月28日的2023財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，這也是在其控股子公司改名東方甄選后發(fā)布的首份財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年第三季度，新東方營(yíng)收7.54億美元，同比增長(zhǎng)了22.8%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)147.1%至6650萬(wàn)美元。高于市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，自然離不開倍受重視的東方甄選。財(cái)報(bào)將Q3營(yíng)收增長(zhǎng)歸因?yàn)楣镜慕逃聵I(yè)務(wù)，以及東方甄選自營(yíng)產(chǎn)品、直播電商業(yè)務(wù)的良好表現(xiàn)。報(bào)告中，新東方首席執(zhí)行官周成剛表示，東方甄選在其自營(yíng)產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)取得重大進(jìn)展，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)更達(dá)到突破性表現(xiàn)，“東方甄選在本財(cái)年首三個(gè)季度已創(chuàng)造了數(shù)百萬(wàn)的收入，并獲得忠實(shí)的客戶群”。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：此份財(cái)報(bào)中雖未披露東方甄選在該財(cái)季的具體運(yùn)營(yíng)情況，但現(xiàn)更名為東方甄選的新東方在線在1月17日公布的財(cái)報(bào)已直觀體現(xiàn)出了直播業(yè)務(wù)強(qiáng)勁的造血能力。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月至11月，東方甄選直播電商業(yè)務(wù)的商品交易總額達(dá)48億元，自營(yíng)產(chǎn)品及直播電商總營(yíng)收近17.66億元，毛利率達(dá)42.5%；傳統(tǒng)的教育板塊收入僅有2.95億元，占比縮減至14%。但一時(shí)紅易，時(shí)時(shí)紅難。爆火出圈近一年后，東方甄選也面臨增長(zhǎng)乏力的挑戰(zhàn)，并且核心主播離職傳聞、高管拋售股份以及養(yǎng)殖蝦事件類似的風(fēng)波不斷。從目前來(lái)看，東方甄選對(duì)內(nèi)分股份“綁定”核心主播、發(fā)展自營(yíng)商品及供應(yīng)鏈，對(duì)外計(jì)劃開設(shè)海外銷售平臺(tái)。多措并舉下，東方甄選能否實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)紅，值得關(guān)注。

3.【京東APP將圍繞“簡(jiǎn)單低價(jià)”改版，618前上線】

4月20日，在2023年京東618商家大會(huì)上，京東宣布，京東APP12.0版本將在京東618前夕上線，打造“簡(jiǎn)單、低價(jià)”的購(gòu)物體驗(yàn)和高效的流量運(yùn)營(yíng)場(chǎng)，并向優(yōu)質(zhì)的商家和商品傾斜更多流量。而京東APP首頁(yè)的百億補(bǔ)貼、便宜包郵、京東秒殺等核心頻道將向所有商家開放，讓商家實(shí)現(xiàn)自主提報(bào)、公平競(jìng)價(jià)。此外，今年618京東還將推出“減負(fù)增收”大禮包，面向所有商家投入增加20%，幫助商家平均降低30%的運(yùn)營(yíng)成本。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：大促節(jié)點(diǎn)對(duì)于電商平臺(tái)低價(jià)心智的塑造更加關(guān)鍵。今年618也是京東啟動(dòng)“低價(jià)戰(zhàn)略”后首個(gè)大促，APP新版本的上線，在功能和結(jié)構(gòu)上會(huì)更加適配新戰(zhàn)略的規(guī)劃和節(jié)奏。而在商家側(cè)，今年618依然延續(xù)開放生態(tài)策略，做商家生態(tài)的擴(kuò)容。

4.【瑞幸咖啡：9.9店慶活動(dòng)至少持續(xù)到2024年底】

4月21日，瑞幸咖啡內(nèi)部人士今日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，瑞幸咖啡“9.9店慶活動(dòng)”至少會(huì)持續(xù)到2024年底。今年4月1日起，瑞幸開啟店慶活動(dòng)，每周推出價(jià)格為9.9的咖啡單品。有數(shù)據(jù)顯示，瑞幸店慶門店的咖啡銷量至少提升了40%。此次瑞幸內(nèi)部人士表示，瑞幸有信心打持久價(jià)格戰(zhàn)，內(nèi)部已將價(jià)格戰(zhàn)時(shí)間定為2-3年，“因?yàn)槊勘假嶅X。”

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：下沉市場(chǎng)已經(jīng)成了咖啡品牌的必爭(zhēng)之地。星巴克中國(guó)也在加速下沉。值得一提的是，庫(kù)迪咖啡今年2月也開啟了“百城千店”9.9元營(yíng)銷戰(zhàn)。9.9一杯，持續(xù)2-3年，瑞幸希望打贏下沉市場(chǎng)這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的決心可見一斑。

#生活服務(wù)#

1.【大潤(rùn)發(fā)CEO林小海：2024財(cái)年，差異化商品占比目標(biāo)達(dá)到10%】

4月17日下午，大潤(rùn)發(fā)開啟了一場(chǎng)面向500多家供應(yīng)商的生鮮新零供大會(huì)。大潤(rùn)發(fā)CEO林小海將其與公司2024財(cái)年明確的第一戰(zhàn)略相關(guān)聯(lián)：聚焦帶娃一族和灰發(fā)一族顧客，以質(zhì)價(jià)比為基礎(chǔ)，打造健康快樂(lè)為用戶價(jià)值的差異化商品力。在演講開篇，他說(shuō)在過(guò)去充滿挑戰(zhàn)的一年，大潤(rùn)發(fā)跑贏了對(duì)手，在大賣場(chǎng)行業(yè)的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)了1.1%，達(dá)到28.6%。未來(lái)，大潤(rùn)發(fā)需要與合作伙伴共同開發(fā)更多獨(dú)家差異化的好商品。大潤(rùn)發(fā)將給予該類商品分銷、陳列、營(yíng)銷、內(nèi)容、試吃等全鏈路的支持，目標(biāo)是在2024財(cái)年，差異化商品占比達(dá)到10%。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：在零售業(yè)的變革之中，作為大賣場(chǎng)業(yè)態(tài)的領(lǐng)頭羊之一，大潤(rùn)發(fā)始終面臨著轉(zhuǎn)型的壓力。在林小海的帶領(lǐng)之下，大潤(rùn)發(fā)將差異化商品視為自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。值得一提的是，當(dāng)下，盒馬和叮咚買菜等零售商也對(duì)商品力予以了高度的重視。

#物流供應(yīng)鏈#

1.【A股快遞3月業(yè)績(jī)出爐】

4月19日晚，A股四家快遞公司公布3月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。3月除韻達(dá)股份（SZ002120，股價(jià)11.83元，市值343.34億元）仍未止跌外，其余三家無(wú)論是快遞業(yè)務(wù)收入還是業(yè)務(wù)量增幅均超20%。其中，申通快遞（SZ002468，股價(jià)10.86元，市值166.25億元）3月業(yè)務(wù)量增速居四家之首為33.9%，而一季度累計(jì)業(yè)務(wù)量增速，申通也以24.3%領(lǐng)先。收入增速方面，3月順豐速運(yùn)（SZ002352，股價(jià)55.5元，市值2716.84億元）與申通增速持平，均為25.6%。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：整體而言，今年一季度快遞行業(yè)復(fù)蘇成彈性逐月顯現(xiàn)。事實(shí)上，相較于一季度，因有618電商大促等因素在，二季度是快遞每年上半年增長(zhǎng)的“小高潮”。而四月初快遞業(yè)務(wù)量的迅猛增長(zhǎng)，為二季度“放量開閘”開了個(gè)好頭。

2.【中通快遞：獨(dú)立調(diào)查基本完成】

4月20日，中通快遞（(NYSE:ZTO，股價(jià)28.19美元，總市值232.50億美元；HK:02057，股價(jià)224.2港元，總市值1917.59億港元）公告，2023年3月2日賣空機(jī)構(gòu)Grizzly Research刊發(fā)報(bào)告（首份賣空?qǐng)?bào)告）后不久，本公司董事會(huì)下屬審計(jì)委員會(huì)決定對(duì)首份賣空?qǐng)?bào)告中作出的指控開展獨(dú)立調(diào)查工作。獨(dú)立調(diào)查亦涵蓋Grizzly Research于2023年3月17日刊發(fā)的補(bǔ)充賣空?qǐng)?bào)告。獨(dú)立調(diào)查現(xiàn)已基本完成。根據(jù)獨(dú)立調(diào)查的結(jié)果，審計(jì)委員會(huì)認(rèn)為首份賣空?qǐng)?bào)告及補(bǔ)充賣空?qǐng)?bào)告所作指控均無(wú)事實(shí)依據(jù)。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：“灰熊做空中通”一事有了后續(xù)。美東時(shí)間3月2日，美國(guó)做空機(jī)構(gòu)灰熊（Grizzly Research）發(fā)布了一份針對(duì)中通快遞的做空?qǐng)?bào)告。報(bào)告認(rèn)為，中通快遞的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不可靠，存在夸大自身盈利能力等問(wèn)題。同時(shí)還稱中通快遞目前交易價(jià)格虛高，其股價(jià)有超過(guò)50%的下行空間。在此前回應(yīng)的基礎(chǔ)上，這一次，中通發(fā)布了正式的獨(dú)立調(diào)查結(jié)果。2022年，中通快遞實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)量增量21億件，全年包裹量達(dá)244億件，同比增長(zhǎng)9.4%。

3.【滿幫推出“省省”品牌加碼短途同城貨運(yùn)賽道】

4月20日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，滿幫集團(tuán)在近日正式升級(jí)短途（同城）貨運(yùn)品牌，上線全新“省省”APP，通過(guò)海量運(yùn)力、優(yōu)質(zhì)服務(wù)以及豐富的產(chǎn)品矩陣，為有短途（同城）貨運(yùn)需求的企業(yè)和個(gè)人用戶提供多樣化運(yùn)力解決方案。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：早在2020年，滿幫集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)廣東的短途（同城）貨運(yùn)企業(yè)“省省回頭車”，并在三個(gè)月后正式推出“運(yùn)滿滿快車”業(yè)務(wù)，以雙品牌的模式殺入短途（同城）貨運(yùn)領(lǐng)域。而如今經(jīng)過(guò)三年的探索，滿幫將兩個(gè)品牌“合二為一”且全面升級(jí)，用“省省”品牌正式駛?cè)攵掏荆ㄍ牵┴涍\(yùn)賽道。這也意味著，滿幫在同城貨運(yùn)市場(chǎng)繼續(xù)加碼，或許未來(lái)還將采取更多的動(dòng)作深入到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中。

4.【德邦發(fā)布2022年財(cái)報(bào)，并入京東一年凈利大增三倍】

4月20日，德邦股份（SH603056，股價(jià)6.75元，總市值172.02億元）發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入313.92億元，同比增長(zhǎng)0.1%；凈利潤(rùn)6.49億元，同比增長(zhǎng)339.08%，這也是德邦上市以來(lái)凈利潤(rùn)第二高的數(shù)值。對(duì)于業(yè)績(jī)猛增的原因，德邦曾在業(yè)績(jī)快報(bào)中表示：一是持續(xù)推進(jìn)精益管理舉措，有效控制成本費(fèi)用；二是持續(xù)推進(jìn)末端網(wǎng)絡(luò)變革、提升自動(dòng)化設(shè)備比例以及實(shí)施更趨精細(xì)化的彈性資源管控，人工成本顯著節(jié)降，從而提升了毛利水平。不過(guò)德邦去年凈利潤(rùn)大增，一定程度上也是因2021年同期凈利潤(rùn)下滑較大，基數(shù)變小所致。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：加入“京東生態(tài)圈”一年后，德邦凈利潤(rùn)修復(fù)明顯。作為快運(yùn)行業(yè)的老大哥，德邦一直在探索公司在新競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的轉(zhuǎn)型方向。選擇融入京東，也被業(yè)內(nèi)解讀為當(dāng)下最好的選擇。這兩年來(lái)，隨著快運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的不斷升級(jí)，行業(yè)整合節(jié)奏加速，上市、并購(gòu)、整合，正在成為零擔(dān)行業(yè)的常態(tài)。頭部企業(yè)都在尋找新的爆點(diǎn)，這些也為快運(yùn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)了新的不確定性。

#創(chuàng)新創(chuàng)投#

1、【火山引擎支持大語(yǔ)言模型已部署上萬(wàn)臺(tái)自研DPU】

4月18日，在火山引擎原動(dòng)力大會(huì)上，火山引擎總裁譚待認(rèn)為，托管大模型訓(xùn)練大模型需要消耗巨大的算力與成本，上云是解決算力的最優(yōu)解。譚待透露，國(guó)內(nèi)做大模型的商業(yè)公司大多已在火山引擎云上。每經(jīng)記者同時(shí)了解到，目前，火山引擎內(nèi)部已經(jīng)部署了上萬(wàn)臺(tái)自研DPU（Data Processing Unit，中央處理器分散處理單元）。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：從數(shù)字化變革，到智能化，云服務(wù)的賽道變寬，玩家也在“軍備競(jìng)賽”。此次字節(jié)發(fā)力的自研DPU，不產(chǎn)生算力，但可以給出算力分配的更優(yōu)解。AI大模型的“命門”在于算力。大模型將帶動(dòng)云上AI算力激增，AI算力的工作負(fù)載與通用算力的差距會(huì)越來(lái)越小，這會(huì)為各家云廠商帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，同時(shí)也會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)中心、軟硬件棧、PaaS平臺(tái)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。