每經(jīng)編輯 黃勝    

近日，市場(chǎng)傳聞，一女基金經(jīng)理出手豪購(gòu)上海翠湖四期390平米大平層豪宅，該豪宅單價(jià)接近44萬(wàn)一平，總價(jià)值1.7億。并且“有板有眼”地表示該基金經(jīng)理并非來(lái)自公募，私募大佬更傾向于悶聲發(fā)大財(cái)。

此消息一出，立即引發(fā)眾多猜測(cè)。同樣身在“明星女基金經(jīng)理”之列的李蓓發(fā)文澄清表示此人并非自己，并表示現(xiàn)在去買翠湖，跟2000塊以上買茅臺(tái)沒(méi)有什么區(qū)別。而到了24日，更是有雪球大V發(fā)文指出豪宅購(gòu)買者正是葛蘭。

4月24日深夜，中歐基金經(jīng)理葛蘭發(fā)朋友圈辟謠：“統(tǒng)一回復(fù)：翠湖跟我沒(méi)關(guān)系。”

地圖顯示，上海翠湖四期位于上海市黃浦區(qū)淮海中路街道濟(jì)南路260號(hào)，該小區(qū)與傳聞中差不多大的房子在安居客上的標(biāo)價(jià)為1.1億元到1.3億元之間。

“公募一姐”曾被多次造謠

從管理規(guī)模來(lái)看，一季度末葛蘭在管5只公募基金合計(jì)管理規(guī)模降至844.40億元，較2022年末的906.53億元，環(huán)比下降6.85%。

而易方達(dá)基金基金經(jīng)理張坤的在管規(guī)模達(dá)889.42億元，超過(guò)葛蘭的在管規(guī)模，再度成為全市場(chǎng)管理主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模最大的基金經(jīng)理，奪回“公募一哥”的寶座。

曾在2021年末時(shí)，葛蘭共管理的基金產(chǎn)品規(guī)模達(dá)1103.39億元，反超易方達(dá)基金經(jīng)理張坤，成為在管主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模最大的基金經(jīng)理。

據(jù)悉，葛蘭大學(xué)本科畢業(yè)于清華大學(xué)，而后來(lái)到了美國(guó)的西北大學(xué)攻讀博士，專修生物醫(yī)學(xué)工程，并最終獲得生物醫(yī)學(xué)工程博士學(xué)位。

一位醫(yī)學(xué)界的“學(xué)霸”人物，在回國(guó)后沒(méi)多久卻選擇了放棄醫(yī)學(xué)，轉(zhuǎn)道投資行業(yè)，葛蘭至今已有11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。簡(jiǎn)歷顯示，她歷任國(guó)金證券研究所研究員，民生加銀研究員。2014年10月加入中歐基金，曾任研究員，在2015年1月開始管理公募基金。

近幾年來(lái)，基金走進(jìn)大眾視野，不少基金經(jīng)理知名度快速提高，一些謠言也隨之而來(lái)。以葛蘭為例，僅從去年來(lái)看，遭遇多則謠言。

先是有傳聞稱，有大型險(xiǎn)資、理財(cái)子、FOF專戶等贖回葛蘭旗下產(chǎn)品金額達(dá)400億，此后，中歐基金回應(yīng)稱，網(wǎng)傳“大額贖回”為不實(shí)消息；不久，又有位名為“中歐葛蘭”的用戶在某社交平臺(tái)上發(fā)布觀點(diǎn)，稱“由于集采，醫(yī)藥與醫(yī)療行業(yè)（的投資）邏輯不（存）在了”，此“葛蘭”實(shí)為“李鬼”冒充；更有社交賬號(hào)發(fā)布言論稱葛蘭已離職，后來(lái)證明同樣為不實(shí)信息。

半夏投資李蓓看多地產(chǎn)股

4月6日晚間，市場(chǎng)傳出半夏投資李蓓對(duì)近期A股的判斷，其認(rèn)為持有地產(chǎn)股并不是風(fēng)險(xiǎn)而是機(jī)會(huì)，后續(xù)大漲只是時(shí)間問(wèn)題，并且稱之為“十年一遇”級(jí)別的機(jī)會(huì)，預(yù)判一批上市房企的股價(jià)存在3-10倍的上漲空間。

4月7日一開盤，房地產(chǎn)板塊就漲勢(shì)兇猛，表現(xiàn)異常突出。個(gè)股方面，粵泰股份、天?；?、中交地產(chǎn)、我愛我家等漲停。信達(dá)地產(chǎn)、特發(fā)服務(wù)、華發(fā)股份、招商蛇口等紛紛大漲。

4月7日下午2點(diǎn)過(guò)，李蓓在公眾號(hào)發(fā)文回應(yīng)：“很多人說(shuō)是地產(chǎn)股大漲因?yàn)榘胂淖蛱彀l(fā)月報(bào)看多地產(chǎn)。這個(gè)鍋我不背，我公開看多地產(chǎn)股已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間了。”

文中，李蓓也給出了看對(duì)地產(chǎn)股的核心邏輯——中國(guó)地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了有史以來(lái)的第一次大力度的供給側(cè)改革，現(xiàn)在還活著的很多地產(chǎn)公司，市值會(huì)創(chuàng)新高。

對(duì)于具體選擇港股而非A股地產(chǎn)股的邏輯，李蓓表示“理由也很簡(jiǎn)單，因?yàn)楸華股實(shí)在是便宜太多，折價(jià)水平顯著高于市場(chǎng)平均的AH溢價(jià)。”

李蓓舉例如下：

同樣是萬(wàn)科，港股0.5PB，A股0.7PB。同樣是新城，港股不到0.3PB，A股0.6PB。

同樣是優(yōu)質(zhì)央企，港股的中國(guó)海外發(fā)展和中國(guó)金茂PB分別只有0.5和0.3倍，A股的保利發(fā)展和招商蛇口PB分別是1倍和1.4倍。

A股民企地產(chǎn)公司（含已爆雷）平均數(shù)和中位數(shù)大約都是1.2倍PB，而沒(méi)有暴雷的龍頭民企碧桂園只有不到0.3PB。

港股甚至還有0.1PB的國(guó)企。即便大股東中國(guó)人壽業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)剛說(shuō)了會(huì)大力支持遠(yuǎn)洋集團(tuán)，遠(yuǎn)洋也已經(jīng)大幅計(jì)提過(guò)資產(chǎn)減值后，其估值依然只有0.17倍PB。

現(xiàn)在還沒(méi)爆雷的地產(chǎn)企業(yè)一定會(huì)飛的更高

李蓓表示每一次市場(chǎng)真正的大拐點(diǎn)之前，無(wú)論市場(chǎng)還是產(chǎn)業(yè)，都并無(wú)太多的前瞻性?，F(xiàn)在還沒(méi)有爆雷的地產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)歷了行業(yè)涅槃，企業(yè)浴火重生，一定會(huì)飛的更高。

對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)未來(lái)，她認(rèn)為有5點(diǎn)值得關(guān)注：

1，地產(chǎn)全行業(yè)住宅銷售在11億平米見底，后續(xù)溫和回升。

2，行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表受創(chuàng)傷，未來(lái)1-2年，仍不具備供給端擴(kuò)張的能力。全行業(yè)拿地和開工會(huì)依然下行。

3，供給已經(jīng)大幅下降1年，后續(xù)1-2年仍將下降，需求企穩(wěn)回升，供需錯(cuò)配，房?jī)r(jià)會(huì)企穩(wěn)回升。

4，從現(xiàn)在往后，頭部企業(yè)份額上升，毛利改善，量?jī)r(jià)齊升。

5，從資產(chǎn)價(jià)值的角度，一旦房?jī)r(jià)企穩(wěn)回升，高庫(kù)存高杠桿未暴雷企業(yè)的存量資產(chǎn)重估彈性巨大。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合中國(guó)基金報(bào)、上海證券報(bào)、每經(jīng)網(wǎng)（記者：趙云）、公開資料

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