每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 張海妮    

4 月 25 日晚間，傳音控股（SH688036，股價100.80元，市值810.38億元）發(fā)布了2022年財報。財報顯示，報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入為465.96億元，同比下降5.70%，歸屬于上市公司股東的凈利潤24.84億元，同比下降36.46%。

對于營收及凈利潤雙雙下滑的原因，傳音控股解釋稱，主要原因是：受全球宏觀經(jīng)濟景氣度下降影響，手機需求疲軟，公司智能手機出貨量同比下降，導(dǎo)致營收有所下降；公司研發(fā)費用較上年同期增加，同時公司加大市場開拓及品牌宣傳推廣力度，銷售費用較上年同期增加；公司非經(jīng)常性損益同比減少5.23億元，主要是以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)公允價值變動有所減少等。

每經(jīng)記者王晶攝

巔峰時期，傳音手機曾占據(jù)非洲總市場57%的份額，因此也被外界稱為“非洲之王”。近年來，隨著非洲手機市場競爭加劇，IDC數(shù)據(jù)顯示，“2022年公司非洲智能機市場的占有率超過40%，為非洲排名第一。”而份額有所下滑。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，當(dāng)前，傳音試圖在亞洲等其他地區(qū)復(fù)刻在非洲的成功，該地區(qū)收入占主營業(yè)務(wù)的比重于2021年首次超過非洲地區(qū)，2022年亞洲等其他地區(qū)的營業(yè)收入為252.95億元，占比54.29%，但毛利為16.25%，低于非洲市場的27.63%。

“雖然面臨較為嚴(yán)峻的市場環(huán)境，公司新市場開拓戰(zhàn)略仍取得較好的成績，2022年在非洲、南亞以外的市場整體智能機銷量同比有所增加。”傳音控股在財報中表示。

非洲手機出貨量下降

公開資料顯示，傳音控股成立于2013年，總部位于深圳，公司主要從事以手機為核心的智能終端的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和品牌運營。憑借高性價比產(chǎn)品，傳音在非洲市場獲得較高的市場占有率，三大品牌手機TECNO、itel和Infinix，包括功能機和智能機，覆蓋非洲不同消費人群。

傳音控股在年報中披露，2022年公司手機整體出貨量約1.56億部。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年公司在全球手機市場的占有率為11.7%，在全球手機品牌廠商中排名第三，其中智能機在全球智能機市場的占有率為6%，排名第六。

同時，傳音控股還實施多元化戰(zhàn)略，開發(fā)了數(shù)碼配件、家用電器以及移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，擴品類業(yè)務(wù)方面，創(chuàng)辦數(shù)碼配件品牌oraimo與家用電器品牌Syinix及售后服務(wù)品牌Carlcare，智能終端操作系統(tǒng)包括HIOS、itelOS、XOS等。銷售區(qū)域主要集中在非洲、南亞、東南亞、中東和南美等全球新興市場國家。

分產(chǎn)品來看，2022年，傳音控股手機收入同比減少7.96%至425.18億元，其他主營業(yè)務(wù)收入同比增長45.55%至34.09億元；分地區(qū)看，非洲地區(qū)貢獻(xiàn)收入206.33億元，同比減少14.88%，占主營業(yè)務(wù)收入的44.28%，毛利率為27.63%；亞洲等其他地區(qū)貢獻(xiàn)收入252.95億元，同比增加4.10%，占主營業(yè)務(wù)收入的54.29%，毛利率為16.25%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近年來，傳音控股來自非洲大本營地區(qū)的營收占比逐年下滑，相關(guān)財報數(shù)據(jù)顯示，2019年公司來自非洲地區(qū)的營收占比約75%，亞洲等其他地區(qū)占比約22%；2020年，非洲地區(qū)的營收占比約59.41%，亞洲等其他地區(qū)占比約38.47%；2021年，非洲地區(qū)的營收占比約49.05%，亞洲等其他地區(qū)占比約49.17%。

國金證券在2022年10月發(fā)布的研報中稱：“傳音2022年三季報收入增速萎靡、利潤下滑主要系非洲手機市場需求低迷，四季度需求有望好轉(zhuǎn)。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年年中，非洲智能手機出貨量同比下滑11.3%，傳音控股非洲智能手機出貨量同比下滑11.1%，市占率達(dá)46%。”

實際上，2022年四季度非洲的需求并未好轉(zhuǎn)。IDC數(shù)據(jù)顯示，非洲智能手機市場在2022年四季度已連續(xù)6個季度下滑，出貨量同比下降17.8%至1760萬部；功能機方面，出貨量則下降16.2%至2270萬部。其中，埃及的降幅最大，2022年四季度智能手機出貨量同比下降56.2%，新進口法規(guī)的出臺導(dǎo)致設(shè)備短缺和價格上漲。

IDC高級研究分析師阿諾德·波內(nèi)拉(Arnold Ponela)表示：“移動電話行業(yè)現(xiàn)在面臨需求受限的挑戰(zhàn)，盡管之前一直困擾市場的供應(yīng)限制已經(jīng)開始緩解。但通貨膨脹和經(jīng)濟不確定性嚴(yán)重抑制了消費者支出，導(dǎo)致供應(yīng)商大幅削減出貨量，因為他們最大的市場仍在苦苦掙扎。這種情況并非非洲獨有，2022年全球所有主要市場的智能手機出貨量都在下降。”

IDC預(yù)計，智能手機出貨量將在2023年反彈，同比增長3%。“這對非洲來說是溫和的增長，但考慮到全球和地區(qū)經(jīng)濟的不確定性，該地區(qū)的智能手機市場仍有謹(jǐn)慎的空間。在最壞的情況下，任何可能的復(fù)蘇都將推遲到2023年底。”IDC研究經(jīng)理Ramazan Yavuz說道。

不過，從整體擴張速度來看，傳音控股在部分新興市場表現(xiàn)不俗。公司在財報中稱：“巴基斯坦智能機市場占有率37.9%，排名第一；孟加拉國智能機市場占有率21.5%，排名第一；印度智能機市場占有率6.4%，排名第六。”

令外界好奇的是，傳音控股近幾年非洲地區(qū)營收占比持續(xù)下滑，是非洲需求疲軟導(dǎo)致的，還是公司主動調(diào)整——向其他地區(qū)拓展業(yè)務(wù)呢？

對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系了傳音控股方面了解情況，公司回應(yīng)稱：“自2019年上市以來，公司在非洲地區(qū)的主營業(yè)務(wù)收入分別為約190億元、225億元、242億元及206億元，2019~2021年，非洲地區(qū)營收保持增長，2022年因受全球宏觀經(jīng)濟影響，手機需求疲軟，非洲總體手機出貨量同比下降。近年來公司在非洲手機市場份額穩(wěn)中有升。據(jù)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年公司在非洲的智能手機市場份額為37%，2020~2022年公司在非洲的智能手機市場份額均保持在40%以上，穩(wěn)居非洲第一。此外，公司持續(xù)拓展非洲以外的市場，自2019年上市以來，公司在非洲以外市場的主營業(yè)務(wù)收入分別為約56億元、145億元、243億元及253億元，新市場開拓戰(zhàn)略取得較好的成績，增速整體高于非洲市場營收增速，導(dǎo)致了營收分地區(qū)結(jié)構(gòu)的變化。”

展望未來趨勢，傳音控股認(rèn)為，目前新興市場國家仍處于“功能機向智能機切換”的市場發(fā)展趨勢中，整體上，新興市場國家的智能機滲透率相對于北美、西歐和成熟亞太發(fā)達(dá)經(jīng)濟體和中國市場較低，功能機換智能機仍然是新興市場驅(qū)動智能機市場增長的一個重要因素。另外，4G的逐漸普及和智能機硬件綜合配置水平的提升，將為非洲移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)生態(tài)的發(fā)展打下基礎(chǔ)。

擬終止深圳研發(fā)項目

年報之外，傳音控股還發(fā)布公告稱，擬終止“深圳手機及家電研發(fā)中心建設(shè)項目”，并將剩余募集資金4100.87萬元（含截至2023年3月31日的利息及理財收益，實際金額以資金轉(zhuǎn)出當(dāng)日余額為準(zhǔn)）永久性補充流動資金。

據(jù)悉，深圳手機及家電研發(fā)中心建設(shè)項目原計劃對傳音控股主營的手機產(chǎn)品和家電產(chǎn)品進行創(chuàng)新研發(fā)，項目將建設(shè)成為公司新技術(shù)儲備基地、量產(chǎn)測試基地以及創(chuàng)新基地，進一步提高公司的研發(fā)和測試水平，該項目原計劃總投資2.24億元，其中募集資金擬投入金額1.63億元，建設(shè)期為3年。截至2023年3月31日，該項目累計投入募集資金1.27億元，剩余募集資金3602.15萬元（不包括募集資金利息收入及理財收益）。

傳音控股稱，終止該項目不會對現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)經(jīng)營及公司財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

為何在已經(jīng)投入1.27億元后終止該項目呢？傳音控股方面回應(yīng)稱：“上市前公司研發(fā)中心為深圳、上海，之后公司根據(jù)外部環(huán)境和經(jīng)營需要，增加重慶為研發(fā)中心并持續(xù)積極整合公司內(nèi)部研發(fā)資源。目前，公司上海兩個募投研發(fā)項目——移動互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)平臺建設(shè)項目和上海手機研發(fā)中心建設(shè)項目已順利實施完畢。”

傳音方面還表示：“隨著做強上海研發(fā)中心，加大重慶研發(fā)投入，公司不斷提升的研發(fā)能力滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求，結(jié)合宏觀環(huán)境的一些不利變化、公司整體經(jīng)營的實際需要及中長期發(fā)展戰(zhàn)略，為合理利用募集資金，有效防范投資風(fēng)險，提升公司整體營運能力，提高資金使用效率，公司擬終止深圳手機及家電研發(fā)中心建設(shè)項目。”

傳音控股2022年營收及凈利潤雙雙下滑，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，公司加大了分紅力度。傳音控股擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣18元（含稅），以目前總股本測算，合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣14.47億元（含稅），占公司2022年度合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤比例為58.26%。

2021年，在營收及凈利潤雙增的情況下，公司向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣15元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣12.03億元（含稅），占公司2021年凈利潤的比例為30.76%。

對于增加分紅的原因，傳音控股方面回應(yīng)記者稱：“公司的利潤分配預(yù)案是結(jié)合公司發(fā)展情況、未來的資金需求等因素綜合考慮決定。公司注重股東回報，積極推行現(xiàn)金紅利分配政策，嚴(yán)格依據(jù)公司章程的要求執(zhí)行。”

封面圖片來源：每經(jīng)記者王晶攝