每經(jīng)AI快訊，中金公司研報表示，回顧硅谷銀行事件的來龍去脈，硅谷銀行激進的債券投資策略和短期化且集中化的負(fù)債端結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致硅谷銀行利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險同時爆發(fā)從而迅速破產(chǎn)的致命原因。總體而言，相比于日本和美國的銀行，我國銀行的負(fù)債端久期較長，流動性風(fēng)險指標(biāo)更好。換句話說，債券投資的久期受到流動性指標(biāo)的影響相對更小。在我國的利率多軌制下，我國存款利率長期以來處于較為穩(wěn)定的水平，使得我國負(fù)債端定期比例較高，我國銀行面對的流動性風(fēng)險較低。因此，我們認(rèn)為利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險同時爆發(fā)的可能性相對較低。